Из-за санкций многие паи оказались заморожены, несмотря на то что они созданы российскими управляющими компаниями и торговались за рубли. Дело в том, что в состав многих паевых фондов входят иностранные ценные бумаги. В 2022 году такие бумаги оказались заблокированы. В результате управляющие компании фондов не смогли определять справедливую стоимость паев и перестали размещать и погашать их. А инвесторы потеряли возможность продавать и покупать паи на бирже.
Банк России разработал механизм выхода из ситуации, в нем есть три варианта:
1. ПИФ становится закрытым амортизированным
Фонд поменяет тип на ЗПИФ-А. Управляющая компания будет постепенно распродавать активы фонда и расплачиваться с инвесторами.
2. ПИФ делится на два
Управляющая компания выделит заблокированные инструменты в отдельный ЗПИФ-А, а все другие активы оставит в прежнем ПИФе. После разделения паи прежнего ПИФа снова можно будет покупать и продавать. Активы ЗПИФ-А также будут постепенно распродаваться, чтобы расплачиваться с инвесторами.
3. ПИФ «перезапускается»
Управляющая компания заново пересчитает стоимость активов своего ПИФа и так определит цену паев. После перерасчета инвесторы снова смогут продавать и покупать паи на бирже либо погашать их.
Какой именно вариант будет реализовывать управляющая компания, зависит в первую очередь от доли замороженных инструментов в портфеле ПИФа. Если в фонде заблокированы 10% активов или больше, он станет закрытым либо разделится на два. Когда в составе ПИФа под блокировку попали меньше 10% активов, управляющая компания вправе либо выделить их в отдельный закрытый фонд, либо просто пересчитать стоимость ПИФа и снова вывести его на рынок.
Более подробно об этом — на нашем сайте ➡️
Управляющие компании фондов должны определиться с выбором и опубликовать информацию о нем на своих сайтах до 1 сентября 2023 года.
