Вчера, в Tg чате биржи АЕ возник вопрос - что делать с опционом колл оказавшимся глубоко в деньгах.
Вопрос, как мы все наблюдали, возник не на пустом месте. В минувшие пару дней BTC продемонстрировал впечатляющий рост и преодолел отметку в $30,000.
А специфической чертой всех опционных рынков является то, что опционы глубоко в деньгах (опционы колл на росте активов, опционы пут на падении активов) никого особо не интересуют. Причем не интересуют настолько что желающие совершать с ними сделки исчезают из биржевых «стаканов».
Избавиться от колла в деньгах все же можно. Достаточно выставить в стакан свою заявку, но с ценой выгодной для вашего потенциального контрагента, и подождать. Но это не наш метод.
Мы же помним правило паритета опционов, ну или хотя бы то что из опциона пут и опциона колл мы сможем составить синтетический базовый актив? Давайте представим того счастливчика который не знает куда деть купленный опцион колл глубоко вошедший в деньги. Вот его предположительная позиция.
Давайте превратим ее в купленный синтетический BTC фьючерс. Продадим эквивалентное количество опционов пут той же серии и того же страйка.
И немедленно захеджируем этот купленный синтетический актив продажей реального базового актива.
Вот такая вот красота. Пугаться не нужно, некое пилообразное это артефакты расчетов. Теоретически мы имеем прямую линию, ориентируйтесь на красную горизонталь. Обратите внимание на GM - они мизерны. Данная опционная конструкция называется box/коробочка. В ней вполне можно досидеть до экспирации.
Но и это не наш выход. Мы ведь знаем, что такие бурные движения которые мы наблюдали не так давно, они или продолжаются или временно откатывают. И если очень сильно хочется принять в этом участие, используя те купленные в уже принесшие нам некую прибыль опционы колл, я обычно строю нечто такое.
При ближайшем рассмотрении можно заметить. Если цена останется на месте - ничего значимого с нашей прибылью не произойдет. Если цена пойдет вверх - мы примем в этом участие. И даже если цена незначительно откатит вниз, мы и на этом подзаработаем.
Но есть один важный момент. Для того что бы избежать убытков, как только цена ВТС достигнет значения $28,000 - немедленно включайте встроенный робот ДХ биржи АЕ.