Институциональный инвестор, в отличии от частного, всегда имеет стратегию по практически гарантированной регулярной монетизации своих активов, примеры:
- Государство гарантированно собирает налоги;
- Биржи гарантированно получают комиссии за биржевые услуги;
- Топ-менеджеры гарантированно получают зарплаты и почти всегда имеют бонусы;
- Инвестиционные фонды и управляющие компании гарантированно получают комиссии за управление;
- Венчурные инвесторы закладывают процент неудач, но систематически находят те бизнесы, которые выстреливают и окупают затраты;
- Мажоритарные акционеры гарантированно выводят деньги через дивиденды либо через аффилированные компании, либо занимая посты в правлении;
И только физики как правило занимаются игрой.
И так, логично, что относиться к своим инвестициям рациональнее всего как к бизнесу, а следовательно важно иметь стратегию, которая по крайней мере на 99% гарантирует регулярную монетизацию портфеля на долгосрочном горизонте.
Физик в своем распоряжении не имеет инструментов гарантированного извлечения прибыли из отдельно взятого бизнеса (кроме гарантированных долговых инструментов с минимальной или даже отрицательной реальной доходностью), в отличии от государства, мажоритарного акционера или топ-менеджера, следовательно ему следует брать в портфель только те активы, которые в совокупности обеспечат его удовлетворительным денежным потоком с ограниченным риском.
Примеры успешно монетизируемых стратегий:
- Широкий портфель облигаций;
- Недвижимость жилая и коммерческая в прямом владении или через фонды с регулярными выплатами;
- Широкий портфель дивидендных бумаг, отдельные эмитенты могут отменять выплаты, но не все разом;
- Инвестиции в актуализацию профессиональных знаний и знакомства, гарантирующие востребованность на рынке труда;
И помните, чем меньше посредников между вами и вашим активом, тем надежнее, не нужно без веских причин плодить посредников.
Что касается акций растущих компаний, которые не платят дивиденды. Важно понимать, что в отличии от вас мажоритарные владельцы таких компаний всегда имеют стратегический план из несколько этапов по монетизации своего бизнеса, причем их горизонт планирования может сильно отличаться от вашего и вообще вы о нем можете ничего не знать.
Если вы все же инвестируете в акции роста, не выплачивающие дивиденды, то стратегия роста бизнеса и стоимости компании должна быть для вас понятна и прозрачна. Стратегия в нашем контексте — это план практически гарантированного достижения финансовой цели.
А вот для спекулянтов у меня не очень хорошие новости. Если вы делаете ставку на спекуляции, не имея системы, которая на долгосрочном горизонте обеспечит вашу прибыль при ограниченных рисках, вам стоит задуматься, не появилось ли у вас зависимости от адреналина, получаемого при трейдинге.
Все сказанное в статье не является инвестиционной / индивидуальной инвестиционной рекомендацией или призывом покупать или продавать какие-либо финансовые инструменты.