Друзья и коллеги!
На российском рынке акций с начала октября 2022 года наблюдается растущий тренд, если кто этого еще не заметил. Рост на фондовом рынке ускорился после рекомендаций по дивидендам Сбербанка. Сейчас идет 9-я неделя непрерывного роста по фьючерсу на индекс МосБиржи, что является своеобразным рекордом для нашего рынка. Основным игроком на отечественном рынке акций остаются частные инвесторы, которые делают более 80% оборота на бирже и являются основным источником притока новых денег на фондовом рынке. От их настроения и поведения зависит будет рост или коррекция на фондовом рынке.
Все чаще встречаются вопросы насчет коррекции на рынке:
Будет ли коррекция? Когда? Насколько сильная? В каких бумагах?
Я скажу сразу, что коррекция обязательно будет – это неизбежно на рынке. Считаю, что до конца второго квартала стоит ожидать данного события. 5-10% снижения по фондовым индексам увидеть вполне реально, при этом растущий тренд останется растущим, так как он будет не сломан. Бумаги, по которым будут выплачены дивиденды 100% скорректируются вниз по своим ценам – это тоже неизбежно.
Главными причинами будущей коррекции на рынке акций, будут события связанные с СВО России на ее приграничной территории. Импульсом для начала коррекционного снижения на рынке может стать:
- Контрнаступление сил НАТО в направлении Крыма или Мариуполя.
- Ввод польской армии во Львов и приграничные территории для проведение «миротворческой миссии», а фактически захват территорий.
- Проведение диверсий в Белгородской, Курской или Брянской областях.
- Массовые атаки беспилотников в глубине территории России или Белоруссии.
- Объявление массовой мобилизации или введение военного положения
Я это пишу не для того, чтобы запугать своих читателей, а чтобы описать потенциальные угрозы для фондового рынка на ближайшие два месяца. Это будет крайне сложный и нервный период для России и ее фондового рынка. Вспомните, как в середине февраля группа диверсантов проникла в Брянскую область и за пару дней индекс МосБиржи потерял весь свой рост, который успел сделать с начала 2023 года.
Память у инвесторов, как у рыбки «ДОРИ», из мультфильма «НЕМО» - поэтому приходится напоминать о возможных рисках, о которых все быстро забывают.
Заметьте, я ничего не писал про финансовую сторону потенциальной коррекции. Просто потому, что фундаментальные основы у рынка отличные. Прибыль у компаний есть, дивиденды тоже есть, цены на экспортные товары комфортные, рубль относительно слабый, иностранных продавцов активов нет, банковская система России отрезана от токсичной западной финансовой системы, валютные и рублевые резервы у компаний достаточные для развития бизнеса, постоянный приток новых средств от частных инвесторов на фондовом рынке – все условия для продолжения роста есть, как и настрой это делать у частных лиц.
С финансовой стороны – все прекрасно!
Собственно, для меня еще в прошлом году было ясно, что будет на рынке, о чем я написал несколько статей на эту тему:
Еще одна опасность для рынка, в виде быстрой и сильной коррекции, заключается в том, что основными участниками на рынке являются частные инвесторы, которые действуют однотипно, а главное одновременно и массово. Соцсети, телеграмм-каналы, брокерские чаты и программы торговли-автоследования – очень быстро распространяют панику и эйфорию. Это в свою очередь ведет к возникновению резких колебаний по ценам на различные активы. С этим сделать в настоящий момент ничего нельзя, кроме как работать на опережение действий толпы розничных инвесторов.
Приведу простой пример. Вот отрывок из моей статьи в середине июля 2022 года:
Собственно, де факто это пророческие слова у меня получились, потому что пока акции стоили "копейки" – большинство инвесторов боялось их покупать, сомневаясь в их росте, выплате дивидендов и в светлых перспективах рынка в целом. Сбербанк по 120-140 рублей за акцию выглядел неадекватно дорогим в то время для подавляющего большинства людей, а многие блогеры эксперты давали советы подобно этому:
Другим «авторитетам- блогерам» хватило ума лишь купить наличную валюту весной прошлой года, на случай внезапного бегства из страны.
Потом, весь они весь год бодро рассказывали как рухнет российский рынок акций, про инсайды и манипуляции на рынках, какой крах будет ждать нашу финансовую и банковскую систему, а рубль драматическое падение. Пустозвоны безмозглые – вот кто это такие...
В итоге, когда большинство частных инвесторов прозрело и поверило в дивиденды, рост рынка и хорошие перспективы для экономики, акции многих компаний успели подрасти на 50-70 процентов с минимальных цен, и теперь Сбербанк по 235 рублей видится отличной бумагой, недооцененной относительно финансовых показателей и с дивидендной доходностью больше 10%.
Я понимаю, что по 135 рублей акция была дорогой еще в середине декабря 2022 года, а по 235 в середине апреля 2023 года – дешевой для основной массы людей. Просто сами люди это понимают, или нет? Весь абсурд текущей ситуации? В декабре, «сладким калачом» было сложно заманить людей на рынок, а советы покупать акции воспринимались почти как оскорбление. Зато сейчас, за «уши не оттащить» от рынка, все хотят купить «подешевевших» активов.
Как раз сейчас, когда массовая эйфория на рынке, когда все ждут 21 апреля 2023 года и утверждение дивидендов по Сбербанку и покупают все подряд – нужно трезво взглянуть на ситуацию и сократить свои риски. Забрать или частично зафиксировать прибыль по позициям, где уже и так видна высокая доходность. Однозначно убрать маржинальные позиции (кредитные плечи) – так как кредит при биржевой торговле – это верный путь на кладбище инвестиций. Подтянуть защитные ордера по своим позициям поближе к рынку, хотя я сомневаюсь, что большинство людей вообще в курсе, что это такое, и как это использовать.
Сейчас, не спешите покупать рискованные активы, как бы деньги не «жгли руки» а новые максимумы по ценам на акции не манили прикупить растущие активы. Не знаете, что делать – купите ОФЗ - и пособирайте купоны по ним, какое-то время или положить деньги на короткий депозит в банк.
Я всегда играл и продолжу играть против толпы. В толпе, за спинами других людей – не видно перспективы. Да, выбраться из толпы сложны, страшно остаться одному и оказаться на обочине, а говоря проще в дураках. Такой риск всегда есть. Человек – животное стадное, тут ничего не поделаешь. Но, когда подавляющее большинство людей смотрят в одну сторону – для меня это сигнал смотреть в другую.
Это, я свои 30 лет в этом «инвестиционном спорте» усвоил очень хорошо.
Я всегда рад ответить на Ваши вопросы к комментариях или пожелания!
Телеграмм-канал "Vенчурные Инвестиции"
Rutube-канал «Vенчурные Инвестиции»
YouTube-канал "Venture Investment"