Главной новостью прошедшей недели стало повышение ставки ФРС до 5%. Что это значит для инвесторов и как отразится на фондовом рынке США, разбираем ниже.
Почему ФРС повышает ставку?
Инфляции в США достигла рекордных значений и составляет 6% в годовом исчислении. Чтобы затормозить экономику и побороть инфляцию, ФРС повышает ключевую ставку. Сейчас ее повысили до 5%, но ФРС планирует поднять ее в конечном итоге до 5,25%.
По словам Главы ФРС, Джерома Пауэлла, борьба с инфляцией в приоритете, поэтому ставки могут повышать дополнительно, выше планового уровня в 5,25%. Снижать ее точно никто не собирается, как прогнозировали большинство экспертов и аналитиков.
Также власти продолжат программу количественного ужесточения (QE), которая подразумевает уменьшение баланса ФРС. Это значит, что деньги из экономики будут продолжать постепенно изымать.
Таким образом ФРС рассчитывает уменьшить инфляцию до 3,3% на конец года.
Как повышение ставки отразится на фондовом рынке США?
Когда повышают ключевую ставку, фондовый рынок падает. Это происходит потому что:
✔️ облигации дешевеют, а их доходности растут. Капитал с фондового рынка перетекает в облигации.
✔️ повышается ставка ФРС — растут ставки по кредитам. Затраты на кредиты у компаний тоже растут, из-за этого их прибыль будет уменьшаться. На примере ниже можно в этом убедиться.
Пример ⤵️
Допустим, есть некая прибыльная компания с активами в 1 млрд., собственным капиталом 300 млн и рентабельностью собственного капитала 15%, т.е. бизнес приносит 15% на вложенный капитал и ее прибыль составляет 45 млн. У компании есть кредит на 700 млн под 10% годовых, по которому он ежемесячно платит 70 млн.
Если ставку по кредиту повысить всего на 2%, т.е. до 12%, затраты компании на кредит вырастут до 84 млн. Дополнительные 14 млн компания возьмет из прибыли. Тогда прибыль останется 31 млн, а рентабельность собственного капитала составит 10% (31 млн/300 млн). Потеря в прибыли составит 31.111%.
Что делать инвесторам?
Повышение ставки — это необходимая таблетка для экономики, потому что в такие моменты происходит ее оздоровление. Инвесторы это понимают и могут безбоязненно покупать подешевевшие акции, на которых в долгосроке можно очень сильно заработать.
Мы уже писали, что продали все акции США еще в начале прошлого года и отложили деньги до лучших времен. Пока занимаем выжидательную позицию и готовимся к хорошим точкам входа в акции.
В нашем Клубе инвесторов есть целый файл с анализом отраслей США. В каждой отрасли выбрали наиболее интересные компании, которые фундаментально хороши. Ждем коррекции цен по этим компаниям и потихоньку будем начинать наполнять свой портфель.
Если вы тоже хотите выгодно закупиться качественными американскими акциями, можете присоединиться к нашему Клубу инвесторов. Там получите файл с анализом отраслей и компаний США, сможете наблюдать за нашими сделками в режиме реального времени и получите ответы на интересующие вопросы.
Узнать подробнее о Клубе инвесторов можно здесь:
А также приходите на наш бесплатный вебинар, где мы делимся своей стратегией инвестирования на рынках РФ,США и криптовалют и показываем, как быстро находить прибыльные активы с помощью нашего веб-сервиса Fin-plan Radar.
Зарегистрироваться на вебинар можно здесь: