Криптовалютный рынок прочно утвердился в мировой экономической системе, имея крепкие взаимосвязи с другими рынками. Ранее мы говорили, как криптовалютный сектор коррелирует с фондовым рынком в целом и отдельными фондовыми индексами. Однако экономическая сфера не ограничивается фондовым рынком: значительную роль играют и валюты. Особенно это касается доллара США – валюты одной из крупнейших экономик мира.
В этой статье мы посмотрим, как биткоин коррелирует с американским долларом в лице индекса DXY.
Об индексе DXY
Индекс доллара (DXY) был разработан компанией JP Morgan в 1973 году. Он показывает ценность доллара относительно корзины других валют – евро, японской иены, британского фунта стерлингов, канадского доллара, шведской кроны и швейцарского франка. В формуле, по которой рассчитывается индекс доллара, каждая валюта имеет определенный вес. Он снижается от евро к франку в приведенном выше списке.
Рост индекса доллара означает укрепление американской валюты и, соответственно, рост ее привлекательности для иностранных инвестиций.
Причины обратной корреляции
Если фондовые индексы (S&P 500 и NASDAQ Composite), как правило, имеют прямую корреляцию с биткоином и другими криптовалютами, то индекс доллара зачастую обратно коррелирует с главной криптовалютой мира.
Во-первых, биткоин служит защитным активом, в котором можно сберечь свои средства во время ослабления американской валюты. И, наоборот, при укреплении доллара можно выгодно купить фиат и получить более стабильный доход от процентов по банковским вкладам, чем доход на высоковолатильном рынке криптовалют.
Во-вторых, большую роль играет политика ФРС США в отношении ключевой ставки. При росте ставки компаниям гораздо сложнее взять кредиты в коммерческих банках из-за выросшего процента, поэтому покупка акций и криптовалют становится невыгодным предприятием. В то же время рост процентной ставки означает также рост процентов по вкладам, что привлекательно для инвестиций, в том числе иностранных. Тем самым индекс доллара растет, а стоимость биткоина и прочих криптовалют опускается.
При снижении ставки возникает обратная ситуация. Проценты по банковским вкладам становятся бессмысленными по сравнению с той доходностью, которую предлагает криптовалютный рынок. Инвесторы, имея возможность получить больше заемных средств из банков, массово вкладываются в криптовалюты и, соответственно, стимулируют рост их курса. Индекс доллара начинает падать.
Примеры корреляции
Невооруженным глазом видно, что продолжительное время, в отличие от растущего графика индекса DXY, график биткоина падал. С начала ноября 2021 года по конец сентября 2022 года индекс примерно вырос c 93,3 до 114,8, а биткоин упал с 69,3 тысяч долларов до 18 тысяч, а потом опустился еще ниже.
В начале этого года наблюдалось иное. За январь биткоин подрос с 16,5 тысяч до 24,2 тысяч долларов, а DXY снизился с 105,6 до 100,8. Сейчас, кстати, мы видим, как DXY опять падает, а биткоин дорожает.
Конечно, корреляция не является стопроцентной, и в некоторые периоды мы не наблюдали разнонаправленных трендов. Яркий пример – ноябрь-декабрь 2022 года, когда биткоин топтался в боковике, а DXY резко упал. Локально стоит смотреть уже на другие факторы, которые могли нивелировать корреляцию.
Итог
Корреляцию нельзя назвать тем помощником, который стопроцентно укажет верное направление движения цены. Как и любые инструменты технического анализа, его стоит использовать с другими данными и индикаторами, чтобы получить долгожданный профит.
Ростислав Шиловский
Telegram
Читайте также:
Ключевые индексы фондового рынка, которые влияют на движение криптовалют
Криптовалюты и фондовые индексы: причины корреляции
Подписывайтесь на наш Telegram, чтобы познакомиться с командой NFT ARTY и быть в курсе последних тенденций.
Больше полезной информации ищите на нашем сайте и соцсетях: в Instagram и Twitter.