Белуга Групп - крупнейшая алкогольная компания в России, лидер по производству водки и ликеро-водочных изделий, а также один из главных импортеров алкоголя в стране, владеет сетью алкомаркетов ВинЛаб.
👉🏼10 марта компания опубликовала финансовую отчетность по МСФО за 2022 год: выручка +30%, операционная прибыль +69%, чистая прибыль +121%.
👉🏼13 марта Совет Директоров даст рекомендации собранию акционеров по размеру Дивидендов за 2022 год. Какой дивиденд может быть рекомендован?
📌75 $ млн, которые компания выручила за продажу бренда Beluga за рубежом, это около 5,2 млрд руб. или около 330 руб. на бумагу, если СД рекомендует к выплате специальные дивиденды.
📌Чистая прибыль за 4 кв. 2022 составила 3,2 млрд руб., а за весь 2022 - 8,4 млрд. Компания по див.политике платит 50% от чистой прибыли. Получается только за 4 квартал компания может выплатить 101 руб. дивидендами.
Совокупно это даёт 431 руб. на акцию или 13,2% дивидендной доходности в ближайшую выплату.
Думаю, что есть все основания полагать, что рост бизнеса компании продолжиться в 2023 году - компания продолжает успешное построение сети Винлаб и продолжает занимать сегменты рынка, которые освободились после ухода недружественных брендов. Только за 4-ый квартал 2022 чистая прибыль составила 3,2 млрд руб.то есть при текущей прибыльности, даже если не брать возможный и очень вероятный рост бизнеса в 2023, можно оценить прогнозную чистую прибыль в 12,8 млрд руб. При текущей цене акции в 3250 руб. это дает 405 руб.дивидендами на бумагу. То есть прогнозная див. доходность 12,4%.
Таким образом совокупный дивиденд в следующие 12 месяцев может составить 836 руб. или 25% годовых. Если учесть 13% налог на дивиденды получается 727 руб. или 22,3%.
Риски: Совет директоров может принять решение не выплачивать специальные дивиденды от продажи бренда за рубежом, тогда прогнозная дивидендная доходность опуститься до 15%, что все равно не снижает привлекательности инвестиций в эту компанию на мой взгляд.
#BELU #идея #дивиденды #портфель #обзор #трейдинг