На сегодняшний день 7 марта 2023, несмотря на подъем котировок последних месяцев, акции Сбера сохраняют хороший потенциал роста.
2022 год был не простым для компании и 1 полугодие принесло компании серьезные убытки. Несмотря на это, по итогу года компания смогла выйти в прибыль и заработала 300 млрд. рублей по РСБУ.
В Сбербанке очень важен тот факт, что компания готова вернуться к выплате дивидендов, а также возобновила публикацию отчетности. Будем честными, пока не было отчетов и комментариев от Германа Грефа, все было достаточно непонятно.
Последние месяцы банк показывает прибыль в 115-120 млрд. рублей и это дает основания полагать, что по итогам 2023 года, компания сможет заработать 1,2 - 1,4 триллиона рублей. Следовательно, дивиденд в 2024 году за 2023 год может составить около 29 рублей на акцию.
Расчет дивиденда за 2023 год на прогнозную прибыль в 1,3 триллиона рублей:
(1300/2)/22,59 = 28,8 рублей.
Дивидендная доходность к текущей цене в таком случае составит: (дивиденд на 1 акцию/цена 1 акции)*100 = (28,8/172)*100 = 16,7%.
Буквально на днях, выходит отчет за прошлый год МСФО и мы ждем рекомендаций по дивидендам. Если компания решит направить на выплаты всю прибыль, то есть шанс получить 10 рублей на акцию. Даже если дивиденды будут меньше, нужно понимать, что Сбер это вложение для перспективного вечного портфеля и уже со следующего года дивиденды будут значительно выше.
Инвестируя в акции очень важно, чтобы компания была недооцененная и разумеется имела точки роста. Сбер сегодня стоит меньше капитала: P/B = 0,6. Рентабельность капитала составляет 20%.
Цели роста:
- Краткосрочно (до 6 мес) ждем акции на 180-190 рублей за акцию.
- Среднесрочная цель (1 год) составляет 290 рублей за акцию.
Следует конечно упомянуть риски. Вполне реально, что инфляция может разрастись и ЦБ будет повышать ставку. Это может сказаться на результатах Сбера. В таком случае, прибыль банка может снизиться, так как ставка влияет на процентные доходы и расходы.
Дополнительно:
Прогнозы инвест-домов по акциям Сбера
Консенсус: 252 руб
BCS: 300 руб
Альфа-банк: 280
Синара: 200
Ингосстрах: 227
