16 марта 1909 года Доржиев приобрел у директора санкт-петербургской конторы Московско-купеческого банка, потомственного почетного гражданина И.А. Исаева, участок земли площадью 648,51 кв. саженей, уплатив за него 18 тысяч рублей.
Участок находился на краю города — почти на взморье — в местности Старая Деревня, на углу Благовещенской улицы (ныне Приморский проспект) и Липовой аллеи 28.
Место, выбранное для постройки храма, по всей видимости, не было случайным. Старая Деревня считалась тихой дачной окраиной Петербурга, купленный участок выходил к реке — Большой Невке, что позволяло соблюсти одно из основных требований древнего буддийского строительного канона, который предписывал возводить монастырскую обитель в уединенном месте, вблизи водного источника.
Здесь следует отметить, что сам выбор места для монастыря (или храма) является в буддизме сложным и многоступенчатым ритуалом. Он начинается с молебствий и гаданий, в расчет принимаются особенности ландшафта и астрологические приметы.
Строго ритуализованным был и весь строительный процесс. Так, закладка фундамента начинается лишь после «обозначения» на земле «квадрата» внешнего периметра здания и зарывания в его центре бумбы — сосуда, наполненного разного рода священными драгоценностями, как то: душистые и лекарственные травы, драгоценные металлы и камни — золото, серебро, коралл, жемчуг, опал, рубин и сапфир, а также бумажными листами с написанными на них молитвами и священными заклинаниями.
— А.И. Андреев. Из книги "Буддийский Храм в Санкт-Петербурге"