В прошедшую пятницу, 03/03/23 закрылась наша модельная сделка по ETH. Входили мы в нее под идею коррекции хорошо отросших за январь глобальных рынков вообще, и крипты в частности. Сценарий наш реализовался, а вот сама по себе конструкция вызвала бы у нас некоторые проблемы. В какой-то момент мы просто обязаны были начать дельтахедж.
Открутив ленту публикаций в канале биржи АЕ назад, вы сможете проследить за историей «борьбы за PnL».
Напомню, мы решили приступить к ДХ при достижении ETH цены 1 600. Поскольку сделка у нас модельная, реально включить дельтахеджер мы не могли. Но мы договорились о том, как мы будем считать финансовый результат от ДХ. Раз в 4 часа мы будем контролировать цену актива и совершать акт выравнивания дельты по цене открытия четырехчасовой свечи.
Как выглядела сделка на экспирацию. Непосредственно момент экспирации мне запечатлеть не удалось, но минут за сто до экспира заскринить окно отличного десктоп терминала биржи я успел.
Сама экспирация прошла по цене 1577,6. Экспирировались мы в прибыльной зоне, без учета затрат на ДХ мы получили бы прибыль около 30 USDT.
Теперь давайте разберемся с тем, во что нам обошелся ДХ. Вы помните, что при дельта[еджировании проданной волатильности мы терпим убыток от операций с БА.
Расчётные данные я свел в таблицу.
Убыток от хеджирования нашей конструкции по оговоренному алгоритму составил бы около 10,5 USDT. При условии, что мы закрыли бы фьючерсную позицию в ноль в 08:00 UTC 03/03/23.
Совокупный финансовый результат от временного распада опционов и его дельтахеджа составил бы 19,5 USDT при маржинальных требованиях 253 USDT и временной экспозиции менее 14 дней.
Дельтахеджируйте ваши позиции на бирже АЕ без опасений. Боты, предоставляемые вам по факту открытия торгового счета готовы усердно работать на вас в режиме 24/7.
