На днях на РБК вышла статья с похожим заголовком. В статье приводится список НПФ который показали очень высокую доходность, начисленную на счета клиентов, по новой программе долгосрочных сбережений стартовавшей в 2024 году.
В ТОП НПФ по доходности вошли такие фонды как
- НПФ «Ренессанс Накопления» - 39,45% годовых
- Ханты-Мансийский НПФ - 23,41% годовых
- НПФ «Будущее» - 22,01% годовых
- «Альфа НПФ» - 21,56% годовых
- АО «Национальный НПФ» - 18,4% годовых
- «СберНПФ» - 17,8% годовых
- ВТБ Пенсионный фонд - 15,1% годовых
К счастью, все НПФ отчитываются перед ЦБ за каждый квартал, и в этой отчётности можно увидеть сколько реально заработали фонды и сколько взяли в виде комиссии за управление. На сайтах фондов тоже публикуется отчётность, но там как правило указывается только доходность распределённая на счета клиентов, а эта сумма не всегда равна прибыль минус комиссия.
В отчётности перед регулятором у всех НПФ есть два вида портфелей:
- Портфель Пенсионных накоплений (накопительная пенсия из старой программы, которую больше не пополняют с 2014 года).
- Портфель Пенсионных резервов (добровольные пенсионные программы, включая корпоративные).
Для этих портфелей действуют немного разные правила инвестирования, список активов в которые фондам разрешено вкладывать деньги и их максимальные доли. Поэтому и доходности по ним могут иногда сильно отличаться.
Так вот средства из программы долгосрочных сбережений относят как раз к пенсионным резервам. То есть в отчетности фондов смотрим показатели доходности портфеля пенсионных резервов.
За 4-й квартал 2024 доходность перед ЦБ ещё не опубликована, но есть предварительные цифры за 3-й квартал, а также можно посмотреть на сайтах самих НПФ сколько фонды начислили на счета вкладчиков по добровольным пенсионным программам. Это и будет примерная цифра которую реально заработали фонды:
- НПФ «Ренессанс Накопления» - н/д
- Ханты-Мансийский НПФ - 10,38% годовых (на 3 квартал 2024)
- НПФ «Будущее» - 8,07% годовых
- «Альфа НПФ»- н/д
- АО «Национальный НПФ» - 12,48% годовых
- «СберНПФ» - 6,88% годовых (на 3 квартал 2024)
- ВТБ Пенсионный фонд - 7,34% годовых (на 3 квартал 2024)
Не смотря на то, что часть фондов до сих пор не отчитались на своих сайтах о доходности по программам НПО за прошлый год, и ещё 2 фонда вовсе были созданы лишь в конце прошлого года, всё же можно сделать вывод что НПФ явно не получили такой доходности от размещения средств ПДС, которую так активно рекламируют.
Откуда деньги, Зин?
Возникает вполне закономерный вопрос, тогда что это за аттракцион невиданной щедрости и как долго он продлится?
Ответ очень простой: НПФы начислили повышенную доходность на счета клиентов ПДС за счёт своей прибыли от других программ.
Дело в том что у фондов миллионы клиентов держат накопительную часть пенсии, и ещё сотни тысяч имеют добровольные пенсионные программы, а вот программа ПДС ещё очень молодая, и там пока всего лишь десятки тысяч людей. Поэтому НПФам не составило труда поделиться частью своей прибыли в первый год существования программы. Это не запрещено регулятором, фонды могут начислить больше чем заработали. Но не стоит надеяться что так будет и дальше.
Сама программа ПДС явно будет не такой массовой, и большинство кто в ней будет формировать накопления в НПФ это те кто переведёт их из старой накопительной пенсии, а вот чтобы начать заносить в НПФ свои кровные деньги даже с учётом софинансирования и налогового вычета нужны какие-то более существенные стимулы. И вот теперь НПФ с гордостью в своей рекламе будут рисовать эти "сильно двухзначные" цифры доходности чтобы завлечь людей. Так как средней доходностью 7-8% годовых и даже 10-12% в последние два года, никого не удивишь и не заманишь когда вклады дают доходность до 20%.
Впрочем ничего нового, точно так же НПФ "рисовали" себе доходности ещё в старой программе обязательного пенсионного страхования накопительных пенсий когда только входили на рынок, а потом доходности резко сдувались. Так что не стоит строить иллюзий по поводу того что все 15 лет программы вам НПФ будет зарабатывать по 15-20-30% годовых. Это всего лишь маркетинг, я бы сказал очень грязный маркетинг и на месте ЦБ я бы запретил бы НПФам использовать подобную уловку.
Помните: инвестиционные результаты в прошлом не определяют результатов в будущем (особенно это касается активного управления).
Также подписывайтесь на мой телеграм канал, чтобы не потеряться. Там я чаще публикую короткие посты и заметки по текущей ситуации: https://t.me/zeleniy_portfel
Всем ликвидности и зелёных портфелей!