На фоне роста цен, инфляции, нестабильной экономической и политической ситуации у многих стоит вопрос возможности хотя бы сохранить свои сбережения, не говоря уже об их преумножении. Я заметил, что многие мои знакомые стали покупать драгоценные металлы, бриллианты, украшения как инструменты сохранения средств, их безопасности и конфиденциальности, а также для передачи для наследства. Ну и, я думаю, в каждой семье однажды дарится подарок в виде дорогого ювелирного украшения с напутствием: «Это тебе на будущее, продашь, если будет трудно». Так ли это правильно и оправдано, давайте разберемся. Сегодня в статье разберемся с тем, могут ли ювелирные украшения, драгоценные металлы и камни быть активом сохранения средств и инструментом передачи наследства.
Драгоценные металлы.
Давайте начнем с них. Что такое вообще драгоценные металлы. Драгоценные металлы – это золото, серебро, платина и пять металлов платиновой группы: палладий, иридий, родий, рутений и осмий. Самый простой и популярный способ инвестиций в драгоценные металлы — приобретение золота, серебра, платины и палладия в виде слитков. Металл покупается в банке и хранится там же. Государство стимулирует инвестиции в золото и другие драгметаллы в России для повышения внутреннего спроса на фоне антироссийских санкций. С 1 марта 2022 года был отменен налог на добавленную стоимость (НДС) при покупке гражданами драгметаллов в слитках, а в июле 2023 года был отменен налог на доходы физических лиц (НДФЛ) при продаже слитков в 2022–2023 годах, о продлении этой налоговой льготы на 2024 год не сообщалось.
Помимо покупки физического металла, есть и другие способы вложений:
- обезличенный металлический счет (ОМС);
- фьючерсные контракты;
- паевые инвестиционные фонды (ПИФ) и ETF-фонды, ориентированные на драгметаллы;
- акции золотодобывающих компаний.
Т.е., проще говоря, инвестировать в металлы можно через биржу или в натуральном виде, например через ОМС — это специальный банковский счет для покупки драгметаллов не в физическом виде. Сделки по покупке золота на ОМС не облагаются также НДС, но при сделках с драгоценными металлами в виде целых слитков или при покупке золота и серебра на обезличенных металлических счетах (ОМС) разница в цене между покупкой и продажей может достигать 15%. Из-за этого, даже если цена металла вырастет на 10%, вы все равно рискуете продать его с убытком. На бирже эта разница обычно меньше 1%, поэтому вероятность получить доход тут намного выше. Фьючерсные контракты на драгметаллы можно приобрести через брокеров. Инвестировать в золото через покупку паев в ПИФ и ETF также можно через брокеров. Кстати, весной 2023 года российским инвесторам стали доступны облигации, номинированные в золоте. Их эмитентом стал золотодобывающий холдинг «Селигдар».
С 2022 года появилась возможность приобретения цифровых финансовых активов (ЦФА), привязанных к стоимости драгметаллов (про ЦФА можете почитать вот в этой моей статье). Этот инструмент дает инвесторам возможность включить в портфель активов драгоценные металлы, инвестировать в которые другим способом практически невозможно, это, например, платина, палладий, осмий. Конечно, существенный недостаток инвестиций в драгметаллы, а также в черную и цветную металлургию заключается в том, что металлические активы не производят никакой дополнительной ценности самостоятельно. Заработать на золоте и серебре можно только за счет изменения их стоимости со временем. На них не начисляются дивидендные выплаты, как на акции компаний, их невозможно сдать в аренду, как объекты недвижимости. Давайте тогда посмотрим, а как у них тогда с основным источником дохода для инвесторов – приростом стоимости, и сравним их с другими альтернативами.
На рис.1 видите 30-летний график исторических данных о реальных (с поправкой на инфляцию) ценах на золото. Ряд дефлирован с использованием основного индекса потребительских цен (ИПЦ). Как мы видим, это 235% роста за 30 лет или 7,83% годовых.
На рис. 2 график исторических данных о реальных (с поправкой на инфляцию) ценах на серебро за унцию. Серебро показало 213% роста или 7,1% годовых.
Доходность Morgan Stanley Emerging Markets Debt Fund, а этот фонд инвестирует в долговые ценные бумаги правительства и связанных с государством эмитентов, расположенных на развивающихся рынках, принес инвесторам с ноября 1994 года 1034% прибыли или 34% годовых.
Индекс Мосбиржи за последние 10 лет показал доходность 10,08% годовых, а американский индекс S&P 500 — 487% за те же 30 лет или 16,23% годовых.
Как мы видим , золото и серебро не самые доходные активы в сравнении на длинном горизонте, но отлично выглядят в кризисы, когда в них уходят как в защитные активы, поэтому можно сказать, что золото и серебро больше ситуативные, краткосрочные активы на кризисном горизонте. Но их, конечно, лучше иметь, чем просто кэш под подушкой во всех случаях. Сейчас некоторые с участники рынка ожидают, что цены на золото в следующем году может снизиться , поскольку ФРС, это центральный банк США все-таки начинает снижать процентные ставки, а это благоприятно для инвестирования в фондовый рынок, возрастанию аппетита к риску и перетоку средств из золота в акции. Золото может вырасти в случае рецессии в экономике США, акции пойдут вниз и поток капитала в золото увеличится , но здесь не слишком много ставок на это.
Драгоценные камни.
Ну а что же с инвестициями в драгоценные камни – природные алмазы, изумруды, сапфиры, александриты, рубины и жемчуг. К драгоценным камням приравниваются также уникальные янтарные образования. Здесь , конечно, все очень тонко и необходимы обширные знания, так как ценообразование зависит от страны происхождения, исчерпания запасов на конкретном месторождении, спроса со стороны коллекционеров, сертификата качества, обработки и , вы можете заработать как 50% за год, так и их же потерять. Кроме того появились так называемые лабораторные бриллианты lab grown diamonds, они сейчас составляют более 50% рынка. Поскольку они настолько недороги, они снижают цены на природные алмазы. Если никто не видит разницы, почему бы не купить лабораторные бриллианты и сэкономить? Цены на природные бриллианты упали в прошлом году, а цены на LGD в этом году также упали примерно на 90%. Несколько Крупных производителей LGD обанкротились из-за падения цен. Так что это очень красивая, но противоречивая инвестиция или средство сбережения.
Ну а ювелирные изделия, кольца, серьги, ожерелья и браслеты, которые вам дарят на будущее или оставляют в качестве наследства совсем никакой инвестиционный актив, к сожалению. Как правило, продавая бывшие в употреблении ювелирные изделия, вы можете рассчитывать на получение от 20 до 50 % от первоначальной покупной цены. Из этого диапазона есть несколько исключений. Например, очень редкие и очень желанные предметы могут стоить дороже. Тем не менее, подавляющее большинство изысканных ювелирных изделий получат предложение, составляющее от 20% до 50% от их первоначальной цены и это ближе к 20%. т.е. здесь налицо потери , если рассматривать это как инвестиционный актив или инструмент сбережений или передачи по наследству. Может быть лет через 200-300 это станет раритетом и ваши потомки и смогут на этом что-то заработать, но вашим детям и внукам придется рассчитывать тогда на другие доходы.
*Еще больше интересного из мира финансов, а также актуальные новости из мира инвестиций, науки и технологий доступны в Telegram-канале и на нашем канале YouTube.