Золотой стандарт — это денежная система, при которой валюта страны обеспечена золотом, а банкноты могут быть обменены на фиксированное количество драгоценного металла. Когда-то эта система считалась эталоном стабильности, но к середине XX века она была окончательно отменена. Почему это произошло, и есть ли шансы на её возвращение? Разберёмся.
Что такое золотой стандарт?
Система существовала в разных формах с XIX века и предусматривала, что каждая денежная единица может быть обменена на золото. Государства держали запасы золота в резервах, а количество выпущенных денег строго соответствовало этим запасам.
Разновидности:
- Классический золотой стандарт (XIX – начало XX века) – деньги полностью обеспечены золотом, обмен свободный.
- Золотодевизный стандарт (1920–1930-е годы) – валюта частично обеспечена золотом и иностранными валютами.
- Бреттон-Вудская система (1944–1971 годы) – доллар США привязан к золоту, а другие валюты – к доллару.
Почему золотой стандарт отменили?
1. Ограничение экономического роста
При золотом стандарте объем денежной массы зависел от добычи золота. Если золота не хватало, экономика испытывала дефицит денег, что тормозило развитие и вызывало дефляцию. Например, в начале XX века США и Европа переживали период стагнации из-за нехватки золота.
2. Финансовые кризисы и войны
Во время Первой и Второй мировых войн страны массово печатали деньги для финансирования военных расходов. Жёсткая привязка к золоту не позволяла гибко реагировать на кризисы, поэтому многие государства временно отменяли обмен банкнот на золото.
3. Великая депрессия (1929–1939)
В 1930-х годах США столкнулись с тяжёлым кризисом, а привязка доллара к золоту мешала проведению антикризисных мер. В 1933 году президент Рузвельт запретил гражданам хранить золото, а доллар отвязали от фиксированной цены в золоте.
4. Конец Бреттон-Вудской системы (1971)
После Второй мировой войны мировая экономика была завязана на доллар США, который обеспечивался золотом ($35 за унцию). Однако к 1970-м годам США напечатали слишком много долларов, что вызвало недоверие к системе. В 1971 году президент Никсон окончательно отменил привязку доллара к золоту – с этого момента деньги стали «фиатными», то есть не обеспеченными драгоценными металлами.
Может ли золотой стандарт вернуться?
Сторонники золотого стандарта считают, что он мог бы решить проблемы инфляции и бесконтрольной эмиссии денег. Однако есть несколько причин, почему его восстановление маловероятно.
1. Ограниченность золота
Сегодня мировые золотовалютные резервы составляют около 35 000 тонн, что при текущих ценах (≈2000 $ за унцию) даёт около 2,3 трлн долларов. Это меньше, чем денежная масса только в США (~21 трлн $). Если попытаться привязать все мировые деньги к золоту, его цена взлетит до нереальных уровней.
2. Экономическая нестабильность
Жёсткая привязка денег к золоту не позволяет правительствам быстро реагировать на кризисы. Во время пандемии COVID-19 или финансовых кризисов государства активно печатали деньги для поддержки экономики – при золотом стандарте это было бы невозможно.
3. Современные альтернативы
Сегодня центральные банки используют механизмы регулирования денежной массы, такие как процентные ставки, валютные интервенции и эмиссию облигаций. Кроме того, золото уже играет роль финансового актива – многие страны хранят его в резервах как «страховку» на случай кризисов.
Подписывайтесь на канал «Фортис Металл и Дизайн» и узнаете больше о разных видах металла их свойствах и применении.
В статье использованы изображения из Яндекс.Картинок