Магические слова "Artificial intelligence", многократно произнесенные главой компании во время презентации на GTC AI Conference 2025, не впечатлили инвесторов. Cвежие деньги в Nvidia не поступают.
Если оценивать презентацию исключительно с точки зрения технологий, то Nvidia молодцы: Дженсен Хуанг представил ряд решений, которые подчеркивают ведущую роль компании в отрасли AI и ускоренных вычислений.
Полезной для рынка информации озвучено мало - нет анализа прошлых результатов и финансовых целей будущего. Непонятна стратегия борьбы Nvidia с внешними проблемами: экспортными ограничениями США, тарифными рисками и т.д. К тому же, успех Deepseek заставляет инвесторов сомневаться в будущем спросе на премиальные GPU, такие как Blackwell.
Еще один вызов – смена фокуса AI-разработчиков с создания моделей на основе огромных данных (где у Nvidia 90% рынка) на "inference" – работу готовых моделей с новыми данными, где конкуренция выше. А еще Google, AWS, и Tesla все активнее создают свои AI-чипы, вместо того чтобы покупать их у Nvidia.
Вчера момент выхода Хуанга на сцену рынок отметил резким падением на 1,5%. Это был своеобразный sell the news момент, так как в течении дня котировки росли. Кроме того, его выступление неудачно совпало с заседанием ФРС 18-19 марта. И вчера, и сегодня все внимание рынка будет приковано к Пауэллу и его команде, а реакция фондового рынка на эти события всегда негативная.
Сейчас NVDA теряет 3.43% – сбрасывать акции пока не стоит, но перспективы быстрого восстановления проблемные. При цене $115.43 форвардный P/E сохраняется около 26,3 – это уже не так дорого, как раньше, но, если компания не убедит рынок в своих перспективах, интерес к её акциям будет стабильно угасать.
Полный спектр услуг у надежного CFD Брокера
