Артем Белозеров

Серебро опережает золото, поскольку промышленный спрос и дефицит предложения стимулируют рост цен. Белый драгоценный металл подорожал почти на 119%, что почти в два раза превышает рост цены на золото. ⠀ Бычий тренд по серебру поддерживается накоплением запасов в связи с растущим спросом на этот металл в электронике, альтернативных источниках энергии, электромобилях, AI-технологиях и дата-центрах. ⠀ В отчете, опубликованном на этой неделе Oxford Economics и отраслевой группой Silver Institute, изложены оптимистичные прогнозы по спросу на этот металл в промышленности...

В начале недели цены на красный металл обновили максимумы на всех площадках. Инвесторы активизировали покупки после того, как китайское руководство заявило о приоритетах экономического роста на ближайшие годы. "Зеленая волна" прокатилась от Нью-Йорка до Мумбаи. При этом сохраняющиеся опасения по поводу нехватки предложения дополнительно стимулируют покупки. Эталонный трехмесячный контракт на медь на Лондонской бирже металлов достиг внушительной отметки в $11771 за тонну, а на Шанхайской бирже фьючерсов цена поднималась до рекордных 93 300 юаней за тонну...

Нефть открыла неделю гэпом после решения ОПЕК+ не корректировать объемы добычи в следующем квартале. Вчера появилась информация, что в декабре Альянс увеличит добычу нефти на 137 тыс. б/д, как и ожидалось, а затем в январе–марте 2026 года будет поддерживать ее на достигнутом уровне. За последние три месяца котировки Brent потеряли примерно 10%, но скорректировались до более стабильных уровней, после того как США ввели санкции против «Роснефти» и «Лукойла», породившие опасения перебоев с поставками из России...

Вчера на американской торговой сессии владельцы шорт-позиций получили неплохой шанс заработать. Драйвером оказался свежий отчет Amazon (NASDAQ: AMZN). Итак: • Выручка компании выросла на +13% г/г ( ~ $167,7 млрд.), общий доход составил около $180.2 млрд. за квартал. • Прибыль (EPS) $1,68 на акцию, или +40% по сравнению с прошлым годом. • Подразделение Amazon Web Services (AWS) показало рост примерно на 20% г/г (до ~$33 млрд.). • Менеджмент демонстрирует контроль темпов и спроса, поэтому рынок готов принять более высокие расходы на инфраструктуру в размере $125 млрд...

Трамп заявил, что уволил губернатора ФРС Лизу Кук в соответствии с Законом о ФРС, так как ее потенциально преступные действия он лично считает. Реальные юридические аргументы для президента США значения не имеют. ⠀ На данный момент заявлены обвинения в фальсификации ипотечных документов – полноценных доказательств нет. Вполне логично, что миссис Кук сочла такую угрозу банальным шантажом и попыткой оказать давление на членов ФРС для принятия нужного Трампу решения по ставкам. ⠀ Трамп неоднократно...

Акции Apple падают из нестабильных стратегий производства и усиления конкуренции. Рынок балансирует между устойчивостью экосистемы Apple и краткосрочными рисками для маржинальности и роста. ⠀ Некоторую поддержку продуктам компании оказало послабление регуляторов в Великобритании, отказавшихся от требований по установке «черных ходов» для шифрования. ⠀ Apple продолжает сталкиваться с юридическим давлением: споры вокруг импорта Apple Watch и более широкие патентные процессы грозят серьезными штрафами и ограничениями...

Убытки от мира могут больше прибыли от войны. Акции европейских оборонных компаний падают на фоне надежд на прекращение конфликта РФ-Украина. ⠀ Индекс Stoxx 600, представляющий общеевропейский рынок, вырос утром на 0,1%, и большинство секторов продемонстрировали положительную динамику. ⠀ Тем не менее на открытии европейской сессии акции компаний, связанных с оборонной промышленностью, показали одни из худших результатов в индексе, поскольку по итогам переговоров в Вашингтоне инвесторы сделали вывод, что военные действия скоро будут завершены или, как минимум, приостановятся...

Рынок нефти вновь вошёл в бычью фазу на фоне геополитических рисков: Индия и Китай отказались сокращать закупки российской нефти, несмотря на новые 25%+ тарифы со стороны США. На данный момент рынок игнорирует все «медвежьи» сигналы, несмотря на то, что МЭА и ведущие инвестбанки прогнозируют вялый рост спроса. Угрозы санкций против России спровоцировали рост Brent выше $69, несмотря на слабый прогноз спроса и рост добычи ОПЕК+. По данным Bloomberg, институциональный игроки увеличили длинные позиции по Brent и WTI на 40 тыс...

Дедолларизация, сокращение объемов международной торговли, рост интереса к хеджированию и ожидания монетарной экспансии ФРС делают перспективы торгов против доллара весьма прибыльными. ⠀ Бегство инвесторов из американских активов связано с политикой Трампа. До возвращения Донни к власти деньги рекой текли в США, доля американских акций на мировом рынке стремительно росла, а европейских сокращалась. Новые тарифы заставили инвесторов пересмотреть свои взгляды. ⠀ Пошлины на импорт приводят к замедлению международной торговли...

Рынок крутится вокруг Трампа с его тарифами и статистикой США, но не стоит забывать, что компании начинают анализ прибыли за второй квартал. ⠀ Независимо от того, в каком направлении пойдет широкий рынок, предлагаем одну акцию, которая точно будет пользоваться спросом, и одну, динамика которой будет менее оптимистичной.     • JPMorgan Chase (NYSE: JPM) – покупка Многочисленные индикаторы говорят о том, что доход финансового монстра под руководством Джейми Даймона превзойдет ожидания благодаря росту рыночной активности и активному заключению сделок...

На классический альткоин–сезон, когда спекулятивно растет каждый шиткоин, сейчас рассчитывать не стоит. Никаких денег не хватит, чтобы одновременно организовать полноценный pump даже по нескольким десяткам токенов. ⠀ Но если pump все-таки будет, то нужно прагматично (или даже цинично) относиться к токенам и не впадать в состояние «верю в новый проект». Практически все альткоины – просто спекулятивные "фишки" с неизвестной траекторией полета и без каких-либо гарантий. Это поможет избежать ситуации...

Агрессивная политика США заставляет инвесторов искать компании с устойчивыми бизнес-моделями в условиях повышенных тарифов. Есть две компании, способные успешно пережить тарифную войну.     • Netflix Inc (NASDAQ: NFLX) Компания ориентирована на цифровые технологии; расходы в основном связаны с производством контента и лицензированием – это защищает стриминговую компанию от роста затрат, вызванного тарифами на импортную продукцию или сырье. С начала года акции Netflix выросли почти на 43% – цена находится в зоне исторического максимума...