Все наши заметки из серии «Мировая резервная валюта выходит из строя» вы найдёте, щёлкнув здесь.
С момента опубликования нашей предыдущей статьи на тему коллапса американского доллара (вы можете прочесть её, щёлкнув здесь) появилась свежая информация в форме оперативных сводок. Доллар выходит из строя медленно, но верно – шаг за шагом.
Шаг 1. Цена золота в своём росте преодолела психологически важную отметку 3000 американских долларов за тройскую унцию (31,1 г) и не собирается останавливаться. Вложения в физическое золото с 2002 года оказались более выгодны, чем в десятилетние долговые обязательства Казначейства США. Приближается конец квартала, и управляющие инвестфондами стараются показать, что в их портфолио золото есть.
Шаг 2. Правительство Индии влипло в неприятную историю. В 2015 году Минфин Индии реализовал привлекательную тогда идею. Он выпустил восьмилетние гособлигации, номинированные в золотых граммах, которые поначалу приносили держателям 2,75% годовых (позднее доход был сокращён до 2,5%) в рупиях. Держателям облигаций в момент погашения обещали вернуть стоимость золота по превалирующей на рынке цене. Предлагая облигации, правительство хотело отвадить население от давней традиции накапливать золотые украшения вместо индийских рупий, которые само же постоянно девальвировало через масштабную эмиссию.
Индийцы приобретают золото, понятное дело, за национальную валюту, отчего государству приходится тратить твёрдую валюту на закупку драгметалла за рубежом. Не делать этого нельзя – иначе расцветёт контрабанда и иностранная валюта всё равно будет утекать из страны, а казна недосчитается крупных сумм таможенной пошлины.
Чиновники Минфина Индии рассчитывали, что рупиевая цена золота изменится не сильно, так что они смогут занять деньги у населения под небольшие проценты (по гособлигациям в то время выплачивалось 8% годовых) и заодно умерят аппетит рядовых граждан к золоту, заменяя его современным инвестиционным инструментом. Не тут-то было! Мировая цена унции золота, которая в 2019 году колебалась около 1500 долларов, на сегодня удвоились. А годовой объём импорта драгметалла в страну вырос с 30 миллиардов долларов в 2015-м до 37 миллиардов долларов (среднее за последующую девятилетку).
По всем пунктам программы вышел полный швах. Сегодня Минфин Индии вынужден погашать восьмилетние золотые облигации, выпущенные в 1917-м, втрое большими рупиевыми выплатами – заём обошёлся государству крайне дорого. Находящиеся на руках населения гособлигации (в сумме на 132 тонны золота) сегодня тянут на 13 миллиардов долларов. А что будет, если цена драгметалла вырастет ещё сильнее? Выпуск новых золотых облигаций прекращён.
Шаг 3. Департамент государственной эффективности (Department Of Government Efficiency – DOGE) США, куда президент Трамп пригласил Илона Маска, обнаружил в государственных ведомствах четырнадцать «волшебных монетарных» компьютеров. Не будучи привязаны к банковским счетам, эти компьютеры, тем не менее, позволяют перечислять деньги, причём в неограниченном количестве. Эдакая золотая жила!
«Если бы речь шла не о государственных ведомствах, а о публичной компании, её акции были бы моментально исключены из биржевых котировок, – сказал Илон Маск. – После провального аудита руководители компании оказались бы в тюрьме».
Таким образом, американские государственные ведомства сами эмитировали деньги по мере необходимости, не обращаясь к Казначейству или ФРС США. Сообщество финансовых аналитиков и экономистов ещё не протрубило, что официальная статистика по долларовой денежной массе – чистая фантазия. Реальной статистики нет ни у кого, а количество долларов, выпущенных в обращение нелегальным путём, может превышать официально объявленное в сто – тысячу раз.
Пока широкая общественность этого не осознала, «умные деньги» срочно изымают доллары из банков и тратят их. Скупают недвижимость, произведения искусства, золото, серебро, платину и другие материальные ценности. Криптовалюты тоже скупают. Организовав подавление цен через централизованные криптобиржи, «киты» стараются нарастить закупки напрямую у майнеров и, если речь идёт о стейкинге вместо майнинга, у держателей крупных сумм.
Шаг 4. Концепция декретных денег, обеспечиваемых достоянием и мощью государства, получила от DOGE смертельный удар, от которого она вряд ли оправится. Незавидна участь руководителя Федеральной резервной системы США Джерома Пауэла, на которого теперь все будут смотреть, как на клоуна. Что он теперь скажет о «количественном смягчении» (эвфемизм, означающий ускоренную эмиссию денег) или о потолке заимствований для нужд федерального правительства? Госпоже Джанет Йеллен (предыдущему председателю ФРС США) повезло – её недавно сместили с поста руководителя Казначейства (министра финансов) США и отправили на пенсию. Напомним, что в ноябре 2015 года деловой журнал Forbes опубликовал рейтинг самых влиятельных людей мира, где госпожа Йеллен была в первой десятке. А сегодня всё перевернулось вверх дном, и крылатое выражение «из грязи в князи» тоже стоит перевернуть.
Также, очевидно, не выживет идея CBDC – эмитированных центральными банками цифровых валют, раз чиновники настаивают, что цифровые валюты будут свободно обмениваться на декретные деньги, а объём эмиссии и тех и других будет регулироваться государством. К государствам доверия больше нет.
Шаг 5. Американские штаты спешат дистанцироваться от откровенно криминальной долларовой системы. В Айдахо губернатор штата Брэд Литтл подписал закон Constitutional Money Act of 2025, где подтверждено, что золото и серебро являются законными средствами платежа, как и положено по Конституции США.
Законодатели отмечают, что честно работающие граждане заслужили, чтобы их сбережения были защищены от инфляции, которую постоянно генерирует Федеральное правительство США.
Шаг 6. Английский аналитик Алисдер Маклеод провёл расследование и подробно описал, каким образом Банк Англии ухитрялся одно и то же золото по много раз сдавать в лизинг и использовать в свопах. Банкиры нашли гениальный способ заставить работать инертные во всех отношениях золотые слитки, раньше требовавшие только расходов на содержание хранилища и его вооружённую охрану.
Креативные английские банкиры записывали в бумаги всё новых и новых владельцев, а сам металл, как правило, оставался в надёжных хранилищах центрального банка. Но некоторые клиенты, например, производители ювелирных изделий, действительно вывозили и переплавляли слитки. Ещё в 2002 году, по оценкам американского аналитика Фрэнка Венерозо, хранилища западных ЦБ недосчитывались от трети до половины официально числящегося там металла.
Алисдер Маклеод отмечает, что в тщательно выстроенной Западом схеме подавления цен на монетарные металлы бумажное золото (фьючерсы) работало на коротких промежутках времени, исчисляемых месяцами, а лизинг металла из хранилищ ЦБ действовал годами… пока не обнажилась правда. Отчёт Алисдера Маклеода «Скам золотого лизинга завершился» на английском языке читайте, щёлкнув здесь.
Шаг 7. На сегодня в пазле долларовой системы не хватает одного или, возможно, нескольких фрагментов. Не ясно, каким образом раньше действовала монетарная политика ФРС США? Ведь заявления руководителей Федрезерва реально влияли на рынки. Что, кроме рынка деривативов, удерживало мировую долларовую систему от саморазрушения, неизбежного при масштабной неконтролируемой эмиссии? Видимо, должны всплыть манипулятивные операции, проводимые каждодневно с использованием Фонда стабилизации обменных курсов (ESF – Exchange Stabilization Fund).
Шаг 8. В свете ничем не ограниченной тайной денежной эмиссии некоторые моменты истории напрашиваются на новую интерпретацию. Так, в 2000-х российские учёные и отраслевые аналитики не поверили в сланцевую революцию, о которой объявили американцы. Тем не менее, Соединённые Штаты Америки действительно сумели преодолеть тенденцию неуклонного спада нефтедобычи, наблюдавшуюся после 1985-го, и вернулись на лидирующие позиции в этой сфере.
Американская сланцевая революция, однако, в реальности может оказаться гигантской операцией по стерилизации избыточной денежной массы. Чтобы монетарная инфляция не переросла в инфляцию ценовую, США поспешили вложиться в малоэффективные и чрезвычайно капиталоёмкие проекты. Фактически закопали деньги в землю.
Шаг 9. Сайт Kitco.com – авторитетный во всём мире информационный ресурс по теме драгметаллов – впервые заговорил о манипуляции с ценами серебра как о факте.
Раньше приглашённые эксперты и штатные авторы Kitco называли манипуляцию серебром со стороны крупных банков выдумками конспирологов. Теперь же в Kitco подробно обсуждают, каким образом банки ухитряются удерживать низкие цены, невзирая на дефицит физического металла для промышленного производства, не говоря уж об инвестициях.
Следующую нашу заметку из серии "Мировая резервная валюта выходит из строя" вы найдёте, щёлкнув здесь.
Теги: макроэкономика, мировые торговая и резервная валюты, печальная судьба американского доллара, будущее криптовалют, находка DOGE.
______________________________
Спасибо за ваши комментарии и лайки. Нам важно, что вы нас читаете.