🎯 В конце этой зарисовки приведен идеальный по моему мнению инвестиционный портфель и структура активно-пассивных доходов современного пенсионера. Но сначала...
🌍 Представьте, что однажды мы вдруг понимаем, что мир внешне выглядит таким, как всегда, но что-то очень важное навсегда изменилось в нем. Особенно остро мы ощущаем это изменение 5-го и 20-го числа каждого месяца, когда на нашу карточку обычно приходили суммы денег, соответствующие нашему нелегкому труду, и которых в целом хватало на привычный образ жизни. Вместо этого на наш счет ежемесячно поступает (это мы все еще только представляем себе) сумма в 10 или 20 раз меньше.
Казалось бы, умерено-постапокалиптический сценарий, страшная история из на ночь из пионерского лагеря. Но нет, это значит, что мы просто дожили до пенсии (что в целом уже позитив) и завершили свою трудовую деятельность. Можно наконец-то хорошенько отдохнуть, попутешествовать, придаться хобби, откладываемым всю жизнь в угоду работе. Однако, новый вызов в виде адаптации образа жизни к новым реалиям финансовых поступлений, может сильно омрачить праздник достижения этого периода пассивного дохода.
Эта зарисовка о том, как обычный (с точки зрения доходов) человек (такой как мы с вами) может подготовить диверсифицированный (так чтобы, в том числе, и не оказался заблокированным сразу весь, в случае чего) инвестиционный портфель, чтобы обеспечить себе достойный уровень жизни (т.е. избежав значительной просадки вашего уровня жизни) и в неопределённом будущем. А все последние годы довольно ярко показывают нам, что предугадать каким-образом будут развиваться события и что еще случиться, невозможно.
<Меня зовут Игорь. Я живу и работаю в Бахрейне. Увлечен увеличением доходов и кайфа от жизни и работы. Рассказываю об этой и связанных темах в форме авторского блога>
🚩 1. Главный вопрос: зачем нам инвестировать?
Это важный момент связанный с мотивацией. Чтобы обеспечить регулярное и максимально эффективное инвестирование, нужно хорошо понимать (или хотя бы верить) какие выгоды это нам принесет. Соответственно, прежде чем покупать биткоин или акции Tesla, считаю полезным ответить себе на следующие вопросы, который определять нужные качественные и количественные параметры для определения чего конкретно нужно будет делать, чтобы своих целей достичь:
- Какие конкретно у нас цели инвестирования?
Пример: Создать капитал, который позволит мне после выхода на пенсию, обеспечить себе проживание в домике у моря. При этом иметь возможность оплачивать образование детей, которые будут заканчивать получение своего образования уже после моего выхода на пенсию.
- Когда нам понадобятся деньги? (сейчас, через 5 лет или на пенсии)
Это поможет вам не потеряться среди множества вариантов и сохранить нервы.
- Какая у вас стратегия использования капитала для финансирования жизни на пенсии?
Тратить потихонечку тело капитала (может демотивировать), или стараться жить на проценты капиталом генерируемые.
Ответив на все эти вопросы, можно определить план работы над созданием необходимого капитала (план инвестирования), который будет призван обеспечить нам достижение нашей конкретной цели. Или, который в процессе разработки покажет нам необходимость адаптации цели к нашим реальным возможностям. Или покажет необходимость сохранения активной составляющей доходов, даже если нам придется поумерить свои аппетиты и внести более существенные изменения в уровень жизни (не домик и не у моря, например, а квартира и у речки в пешей доступности).
💡 2. Какие инвестиционные инструменты можно использовать
Ниже приведены самые доступные варианты инвестиционных инструментов:
2.1. Облигации: скучно, зато стабильно (влетаешь на инфляцию)
Для себя я отмечаю, что, покупая облигации, я даю деньги в долг компаниям или государству:
- ОФЗ (Облигации федерального займа) – считаются наиболее надежным инвестиционным инструментом. Есть также, термин Трежерис, что то же самое, но под ними обычно имеется в виду облигации, выпускаемые другими государствами, в частности США.
- Корпоративные облигации – чуть интереснее с точки зрения купонного дохода, главное выбрать надёжных эмитентов. Риск невыплаты дохода и непогашения тела займа выше, чем в случае ОФЗ.
Наиболее распространенный подход в составлении диверсифицированного инвестиционного портфеля для частных лиц заключается в том, что с возрастом доля облигаций (надежных эмитентов) в портфеле должна повышаться.
Если рассмотреть упрощенный вариант портфеля, состоящего из облигаций и акций, то в 20 лет, например соотношение может быть 10% облигации, 90% акции. В 30 лет, 20% облигации, 80% акции. И так далее. В итоге в 70 лет 10% акции, 90% облигации.
Вспоминая себя в 20 лет, я могу сказать, что акции и облигации было в числе последнего, о чем я тогда думал. Где-то в районе 35 лет, я покупал на пробу ОФЗ. Скука смертная. Акции-то хоть, могут выплатить дивиденды, могут не выплатить и сами в цене могут как расти, так и падать.
Даже сейчас в 46, думая о покупке облигаций, я делаю в итоге выбор в сторону акций. Меня персонально напрягает инфляция, которая будем съедать зафиксированное тело облигации вместе с купонным доходом. Ниже опишу на какие свойства акций в сравнении с облигациями я фактически делаю свою ставку.
2.2. Акции – адреналин или дивиденды?
- Голубые фишки – акции проверенных компаний со стабильным бизнесом, надёжные, не схватят звезду с неба.
- Акции второго эшелона – гораздо больше рисков, но и гораздо большая вероятность быть недооцененными и вырасти существенно.
Также акции полезно классифицировать по двум другим категориям:
- Дивидендные – стабильно выплачивают дивиденды.
- Акции роста – реинвестируют прибыль в развитие бизнеса.
Одна из наиболее распространенных стратегий, брать акции роста на длительный период (10-20-30 лет) и потом, ближе к выходу на пенсию перекладываться в дивидендные акции, чтобы получать дивидендный доход, призванный заместить сокращение активного дохода после выхода на пенсию.
Тут я тоже сделал все альтернативным способом и собрал первоначально портфель из дивидендных акций и только в последнее время (пару лет) немного разбавил акциями роста. Да еще и переложился из нескольких дивидендных акций, позакрывав соответствующие позиции в акции роста.
На акции (по сравнению с облигациями) есть надежда, что они, являясь функцией от реального бизнеса эмитента, содержат в себе инструмент борьбы с инфляцией. Если упрощать, то при инфляции даже в 80%, бизнес будет продавать свои товары и услуги на эти 80% дороже (в этом суть инфляции) и таким образом стоимость акций в абсолютных величинах должна вырасти и отыграть инфляцию, раз теперь бизнес может зарабатывать в абсолютных единицах большие суммы. Хотя, по бизнесу инфляция ударит также, наряду с другими факторами, действующими в экономике, но все-таки у акций есть потенциал частично отыграть инфляцию. Дивиденды по акциям, также не зафиксированы и также могут помочь отыграть инфляцию, и я наблюдаю это на примере акций своего портфеля.
Однако, мой подход не правильный. Основная ошибка моего подхода – это как раз плохая работа с непредсказуемыми рисками будущего. Мои зарубежные акции на счете российского брокера фактически заблокированы на протяжении нескольких лет. Сработали инфраструктурные и геополитические риски, которых не было до этого момента в новейшей истории. Если бы у меня была существенная доля ОФЗ, то в этом конкретном случае, по части своего портфеля я бы продолжил получать купонный доход. Сейчас, когда я имею активный доход, я эту ситуация пережил нормально, но на пенсии, я бы мог сильно пострадать, оставшись без существенной части поступлений.
2.3. ПИФы – доверяем профессионалам (но проверяем)
Профессионалы соберут и вложат ваши деньги за вас:
- Открытые ПИФы – легко входить и выходить.
- Интервальные ПИФы – вход и выход в определённые даты.
- Закрытые ПИФы – для тех, кто умеет ждать.
По поводу российских ПИФ – это действительно супернадежная тема, т.к. регулируется государством. Мой ПИФ, например, пережил банкротство двух управляющих компаний и до сих пор «жив-здоров» уде в третей. Но для себя я это направление пометил как тупиковое и держу свой ПИФ только в качестве бенчмарка для сравнения с эффективностью других инвестиций.
2.4. ETF – выбор ленивых
ETF следуют за индексом (например, индексом Московской биржи, или S&P500, или китайских компаний). Просто и удобно.
Я держу в портфеле несколько фондов, например, голубых фишек американского рынка, высоко дивидендных компаний, управляющих активами компаний. Они максимально напоминают акции и находятся на счету у зарубежного брокера. За счет этих фондов я несколько снижаю риски влияния недостатка моей аналитики компаний, акции которых я покупаю по отдельности. Но это очень слабое снижение рисков.
2.5. Робо-эдвайзеры – уникальная возможность повторить успех профессионалов, ну или слить депозит на автомате.
Роботы составляют портфель на автомате на основании заданных параметров, целей, также возможно следовать стратегиям игроков, которые профессионально занимаются аналитикой и инвестированием в надежде, повторить успехи профессионалов. Полагаться полностью на алгоритмы опасно. Существует масса историй, когда успешно работающий автоматизированный алгоритм рано или поздно нарывался на но событие, которое он отрабатывал в сильный минус для инвесторов.
Наверное, можно настроить все хитрее и запрашивать подтверждение изменений. Но тогда все-равно нужно вникать и анализировать и смысл роботизации пропадает.
Мне кажется, также что появляется искушение не вникать.
Я для себя исключил такой подход.
2.6. Недвижимость
- Жилая недвижимость – отличная страховка и реальный инструмент диверсификации.
Точно буду включать в портфель.
Удивительно как менялось мое отношение к жилой недвижимости как для личного проживания, так и для сдачи в аренду.
В 30 лет я вообще хотел покупать с годами все больше квартир и сдавать их в аренду, используя выплаты для покупки новых квартир и сдачи их также в аренду. Тогда мы с супругой начали сдавать первую небольшую двушку. Параллельно обсуждая эту схему.
Потом было полное разочарование в недвижке и уходе в акции на 100%.
Сейчас все сбалансировалось на необходимости иметь хотя бы одну квартиру под сдачу. Основной аргумент – это реальная диверсификация относительно «бумажных» инвестиций и физического злата-сЕребра. Свиснут, отожмут или отменят золото, обанкротятся все компании и государства, а жить людям где-то надо будет. Соответственно, хотя бы на еду можно будет себе заработать в максимальном количестве апокалиптических сценариев.
- Коммерческая недвижимость
Хотелось бы, но какой-то психологический барьер на эту тему существует в голове. Вернусь к рассмотрению этого варианта в другой зарисовке, посвященной недвижимости.
2.7. Золото и крипта
Эти активы рассмотрю подробнее в другой статье. Скажу только, что сейчас пытаюсь понять наиболее подходящий для меня вариант открытия позиций как по золоту, так и по криптовалюте:
- Золото – защитит от кризисов, инфляции и катаклизмов, влияющих на ценные бумаги. Не понятно в каком виде хранить. Физически дома – стремно. В банке – стремно. Бумажное золото – кажется, что те же риски что и акции.
- Криптовалюты – лидер исключения из моего персонального портфеля. Однако, думаю, что до 5% портфеля все-таки доведу (а сначала надо хотя бы начать). Для меня это будет инструмент диверсификации от рисков, действующих одновременно, на бумажные активы, классические валюты, недвижку, при этом если каким-то чудом инфраструктура работы с криптой при таком катаклизме выживет.
2.8. Предметы искусства, коллекционное вино и другая лютая экзотика
Исключены. Не понимаю. Не верю. Дичь из мира нуворишей. Поговорим после проработки данных психологических ограничений с моим психоаналитиком (если до него дойду).
2.9. Активный доход
Активный доход (торговля опционами, интрадей, консультации, работа в найме на частичную занятость и другие варианты) – помощь бюджету и способ тренировать мозг на пенсии с пользой для финансов.
Я сделаю все что от меня зависит, чтобы сохранять активный доход все время пока физически буду способен это делать. Однако, с возрастом я все больше понимаю, что снизить активность придется. Придется больше отдыхать и заниматься здоровьем. Буду рассматривать в отдельной зарисовке.
🔧 3. Диверсификация - наше всё
Опят же чем дольше живу и параллельно вникаю в тему инвестиций, тем больше понимаю, что правильная, реальная диверсификация – одна из наиболее важных составляющих в инвестициях.
Если бы у меня были 100% портфеля в акциях иностранных компаний у Российского брокера в момент наступления непредсказуемых инфраструктурных и геополитических рисков, то я бы оказался тем нищим на протяжении месяцев или лет, который вложил миллионы в создание капитала. Не хочу повторить это на пенсии.
Поэтому даже квартиры в идеале лучше иметь две. Например, в Москве и далёком регионе. Брокерский и банковские счета у разных организаций и в разных странах. Именно в угоду диверсификации я изучаю варианты включения в портфель крипты и золота (но пока так и не знаю толком как это лучше сделать).
Основная мысль – если сразу несколько категорий инвестиций будут заблокированы, нужно иметь возможность при наступлении необходимости оплатить медицинские процедуры или операцию, продать какой-то альтернативный актив и этим перебиться до разблокировки или восстановления других категорий активов портфеля.
📌 4. Идеальный портфель пенсионера в моем текущем представлении
Структура капитала:
1) Облигации (30% капитала)
- Государственные – 80% (Российские, Американские)
- Корпоративные – 20% (Российские)
2) Акции, ПИФы, ETF (20% капитала)
- Американские – 50%
- Российские – 40%
- Другие страны – 10% (Европа, Китай)
3) Золото (15% капитала) (финансирование при просадке других активов)
4) Недвижимость (20% капитала) (включая квартиру под аренду)
5) Денежные средства (10% капитала)
- Доллары США – 20%
- Евро – 20%
- Рубли РФ – 30% (в этой валюте будет существенная часть расходов)
- Бахрейнские динары – 30% (или валюта юрисдикции фактического длительного пребывания на момент выхода на пенсию, в которой будет существенная часть расходов)
6) Криптовалюты (до 5% капитала) (для возможности оплаты, в случае недоступности других активов)
Структура доходов (ежемесячный доход):
1) Дивидендный и купонный доход (~40%)
2) Активный доход (~ 20%): торговля опционами, интрадей, консультации, наемный труд с частичной занятостью.
3) Сдача жилой недвижимости в аренду (~20%)
4) Пенсия (~ 20%)
При таком раскладе высока вероятность более-менее стабильного финансирования желаемого уровня жизни, даже в случаях проблем с одним или двумя сразу источниками доходов.
🌟 Чего реально удалось достичь на текущий момент
За громким названием этого пункта кроется следующее:
- Мне удалось изымать деньги из текущего потребления, обеспечив принцип регулярности инвестиций, отказаться от покупки квартиры и приличного автомобиля, но при этом сформировать диверсифицированный портфель, который позволит моей семье жить на текущем уровне потребления и оплачивать обязательные затраты (еда, жилье, обучение детей, одежда, медицина и т.п.)
- Мне удалось диверсифицировать портфель и при наступлении инфраструктурных и геополитических рисков, существенная часть портфеля была доступна для использования. Но примерно 10% оказалась заблокирована и заблокирована до сих пор
- Мне удалось выделить ликвидную часть сбережений, которая позволила пережить полугодовую существенную просадку доходов без понижения уровня жизни и без продажи других активов, которые по задумке должны быть неприкосновенными в течение десятилетий. Вот так вот вынуждено потренировался.
Удивительно, что в самом начале этого пути мне казалось, что в моей конкретной ситуации, сформировать более-менее существенный (для меня) портфель невозможно, ибо ипотека, семья, скромные карьерные успехи и прочие типичные трудности среднестатистического (с точки зрения доходов\расходов) человека.
📈 Коротко подытожим
Если у вас есть аналогичная задача обеспечить себе финансовую поддержку в преклонном возрасте, могу вам посоветовать следующее:
- Инвестируйте регулярно небольшими суммами
- Инвестировать регулярно большими суммами не возбраняется, а даже наоборот, позволит быстрее достичь целей (если вникать и разбираться)
- Соответственно, учитесь, вникайте, разбирайтесь и корректируйте стратегию по мере повышения уровня понимания
- Не поддавайтесь панике и эмоциям
- Диверсифицируетесь в пух и прах, так вероятность потерять сразу все несколько снизится (но все-равно сохранится, ибо будущее непредсказуемо)
- Активно работайте над источниками активного дохода, на случай проблем на текущей работе (или с текущим бизнесом) и заранее готовьте варианты активного заработка после выхода на пенсию
- Следите за здоровьем (поговорим об этом более подробно в будущем)
🔥 Понравилась зарисовка? Подписывайтесь, ставьте лайки, оставляйте комментарии и делитесь ей с друзьями. Желаю создать капитал для обеспеченной пенсии и узнать массу интересного в процессе!
Читайте также:
А смотрите: