Всем привет! Это шоу Без плохих новостей на канале БКС Мир инвестиций. С вами Всеволод Зубов.
Неделя была насыщенной! Банк России сохранил ставку, Трамп поговорил с Путиным, рубль укрепился, а наши аналитики выпустили квартальную стратегию.
Обсудим все это, разберем отчеты Газпрома и ВК, дивиденды Интер РАО и Т-Технологий, ответим на ваши вопросы про Лукойл и Сургут, и, конечно, разыграем подарки.
Текстовая версия:
ОПЯТЬ 21%
Банк России на этот раз никого не удивил. Ключевая ставка третий раз подряд осталась на прежнем уровне — 21%. Причины, которые указывает ЦБ известные — инфляция по-прежнему высокая, хоть и снижается, рост спроса опережает предложение, кредитование сдержанное, а сбережения на высоком уровне.
Но больше всего инвесторы ждали изменения риторики регулятора. Рынок надеялся на смягчение сигнала, и он его получил. Привычной фразы про “рассматривать целесообразность повышения ставки на ближайшем заседании” в заявлении центробанка на этот раз нет. Появилась новая фраза про то, что если инфляция не будет приближаться к цели, регулятор может и повысить ставку. Но в целом это утверждение верно всегда. Поэтому мы бы не стали его расценивать как явный признак повышения в апреле.
К слову сказать, про снижение ставки в апреле тоже пока речи нет, поэтому радоваться рано. Следующее заседание пройдет 25 апреля.
Накануне заседания рынок был в небольшом плюсе. После решения ЦБ индекс Мосбиржи резко снизился.
ГЕОПОЛИТИКА И РУБЛЬ
На этой неделе президенты России и США по телефону обсудили урегулирование украинского конфликта. Это был их второй разговор с того момента, как Трамп снова стал президентом. В итоге стороны согласовали прекращение огня по объектам энергетики и инфраструктуры. Первый важный шаг сделан.
Теперь 24 марта в Эр-Рияде пройдет встреча делегаций России, США и Украины. Российские и украинские представители будут встречаться с американскими по-отдельности. Чтобы лучше понять условия каждой стороны и достичь полноценного прекращения огня.
Российский рынок отреагировал на эти новости небольшим откатом. Видимо, инвесторы были настроены более оптимистично и надеялись на более быстрое урегулирование. Рубль по-прежнему продолжает оставаться крепким на фоне геополитического потепления. За доллар дают около 84 рублей. А индекс гособлигаций RGBI на максимумах года. Длинные ОФЗ с фиксированным купоном пользуются спросом. На этой неделе Минфин разместил ОФЗ 26246 с погашением в 2036 г. на 41,6 млрд руб. А самый длинный выпуск ОФЗ 26238 с погашением в 2041 году на 47,4 млрд руб.
ТОП-7 АКЦИЙ НА КВАРТАЛ
Еще среди важных событий этой недели — наши аналитики выпустили стратегию по российскому рынку на второй квартал. Подробно о ней рассказал Кирилл Чуйко, директор по инвестиционной аналитике БКС, на эфире БКС Live. Здесь я еще раз, очень коротко, подсвечу главные выводы из нее.
Итак, коллеги ждут, что российский рынок будет расти. Потенциал роста индекса Мосбиржи на 12 месяцев — 14% без дивидендов и 23% с дивидендами. Цель по индексу — 3600 п. Понятно, что геополитический фактор по-прежнему сильный, но ожидания роста на долгосроке связаны с будущим снижением ставки. Снятие санкций, если и будет, то прибавит лишь 3% к прибыли всего рынка, в выигрыше будут компании нефтегазового сектора и металлурги.
На краткосроке рынок поддержит дивидендный сезон. Мои коллеги как раз собрали для вас дивидендную корзину. Потенциальная доходность около 18% только в виде дивидендов в течение следующего года. И это при дивдоходности индекса Мосбиржи всего в 8,5%. В корзину вошли: ИКС 5, префы Сургутнефтегаза, обыкновенные акции Татнефти, МТС и ЛукойлДивидендные доходности вы можете видеть на экране.
Из фаворитов на второй квартал аналитики выделяют 7 акций. Это: Лукойл, Сбер обыкновенные, Т-Технологии, Озон, Яндекс, X5 и Евротранс. Потенциал роста бумаг тоже можете видеть на экране.
Но не надо забывать, что премия в акциях остается невысокой. Акции — это хороший выбор для инвестиций от года. Сейчас тактически коллеги по-прежнему предпочитают облигации. Этой теме мы тоже посвятили целый эфир на этой неделе. Антон Куликов, руководитель центра по облигациям, как всегда подробно рассказал про фаворитов. Обязательно посмотрите, ссылка в описании. Во вторник мы опять позвали Антона, как вы просили, чтобы продолжить разговор.
Ссылка на стратегию в детлях
ВОПРОСЫ #БПН
На ваши вопросы мы как всегда попросили ответить аналитиков БКС.
РЫНОК
— Если во второй половине года случится полномасштабный финансовый кризис, какие наиболее защитные активы вы бы порекомендовали? Насколько сильная корреляция у нашего рынка по отношению к мировым?
— Если случится полномасштабный кризис, то лучше иметь на руках деньги, чтобы купить подешевевшие активы.
Что касается корреляции российского и американского рынков, то она сохраняется через цены на сырьевые активы. Если экономика США замедлит свой рост, то снизится потребление нефти и другого сырья во всем мире, а это может негативно сказаться на котировках российских сырьевых компаний, которые составляют важную часть российской экономики.
НЕФТЕГАЗ
— Сравните Лукойл и Роснефть на перспективе 3–5 лет. Как будут чувствовать себя эти две компании?
— Наши аналитики отдают предпочтение Лукойлу, который, по их прогнозам, сможет предложить акционерам одну из самых больших дивидендных доходностей в российском нефтегазе. По итогам этого года ожидается 14%, в следующем году — 15%. Кроме того, еще в 2023 году Лукойл просил разрешения властей на выкуп у иностранных акционеров до 25% своих акций. Компания была готова предложить держателям скидку не менее 50%. Судьба этого запроса неизвестна до сих пор. Но коллеги видят для этого процесса два сценария. В первом Лукойлу разрешают выкупить акции: и это однозначно позитивное корпоративное событие, ведь его конечная цель — погасить бумаги, которые выкуплены с большим дисконтом. Во втором сценарии компания может распределить деньги, которые она не использует для выкупа акций, между акционерами в виде спецдивидендов.
Если говорить про Роснефть, то несмотря на такие крупные проекты, как «Восток Ойл», компания не сможет в полной мере реализовать свой потенциал из-за ограничений по добыче в рамках сделки ОПЕК+. Ожидаемая дивидендная доходность по бумагам Роснефти по итогам этого года — около 7%, по итогам 2026-го — 10%.
— Как обстоят дела с Сургутнефтегазом? Что с его кубышкой?
— Подтвержденной публичной информации по кубышке сейчас нет — компания не раскрывает ни объем, ни структуру. Есть мнение, что часть средств была переведена с валютных депозитов в рублевые на фоне высоких ставок по депозитам. Но опять же — от компании информации нет. По расчетам коллег, кубышка на конец прошлого года может быть на уровне $64 млрд.
— Какие прогнозы по акциям Евротранс?
— В новой стратегии коллеги повысили целевую цену по бумагам на 40% до 210 рублей, взгляд Позитивный. Акции Евротранса торгуются с мультипликатором P/E на уровне 4,9x на базе прогнозов прибыли за 2025 год. Для компании роста этот уровень по-прежнему очень низкий.
— Вопрос из Профита. Газпром не заплатит дивиденды?
— По текущей дивполитике Газпром должен выплачивать 50% от чистой прибыли в виде дивидендов при уровне долговой нагрузки ниже 2,5х по показателю «Чистый долг/EBITDA». Выплаты за прошлый год можно оценить в 22 рубля на акцию. Но коллеги в базовом сценарии закладывают снижение коэффициента выплат до 25%, дивиденды в таком случае будут 11 рублей на акцию.
При этом подчеркну, что ситуация может пойти по негативному сценарию вплоть до отмены выплат. На такие мысли наталкивает тот факт, что Минфин не ждет от Газпрома поступлений в бюджет.
МЕТАЛЛУРГИЯ И ДОБЫЧА
— Золото уже $3000 за унцию. Чего ждать от курса металла до конца года? Стоит ли сейчас покупать акции добывающих компаний, если курс все-таки просядет?
— Акции Полюса уже сильно отросли с начала 2024 года и торгуются на исторических уровнях по Р/Е (чуть выше 8х). В ЮГК остаются вопросы к корпоративному управлению, поэтому бумага довольно рискованная. Вместо золотодобытчиков можно присмотреться к самому золоту в рублях для защиты от обесценения рубля.
— Как может отразиться сделка между США и Украиной по редкоземельным металлам на российских компаниях, таких как Русал?
— Аналитики особенного эффекта не ждут. Русал — алюминиевая компания, которая наверняка продолжит фокусироваться на своем основном бизнесе.
РИТЕЙЛ
— Вопрос про Новабев. Акции сильно скорректировались, при том, что все в последнее время считали эту компанию перспективной: рост Винлаба и прочее. Но акция падает около года.
— У наших аналитиков как раз с прошлого февраля взгляд на бумагу не Позитивный, а Нейтральный. Винлаб остается самым перспективным сегментом для компании, но операционные показатели Новабев весь 2024-ый год были слабые. В первом полугодии на рентабельность давила конкуренция за персонал, а в конце года еще возникли дополнительные риски из-за временного закрытия спиртзавода компании.
— Какое видение по акциям Fix Price?
— У коллег Нейтральный взгляд. Спецдивиденд уже начислен, дальше ждем только регулярные дивиденды, независимо от редомициляции — с неплохой доходностью в 13% на год. При этом финансовые показатели остаются слабыми: рост выручки меньше 10% в прошлом году, и текущая макросреда не располагает к сильному ускорению роста.
МЕДИА
— Яндекс будет делать допэмиссию. Это очередное кидалово акционеров из ИТ-сектора?
— Это стандартная процедура — выпуск акций под опционную программу. Меньше 2% капитала, как планировала компания, и это уже учтено в модели наших аналитиков. Опционная программа Яндекса типична по объему для компаний роста и для самого Яндекса уже много лет.
— Вопрос из ВКонтакте. Почему не растет Хэдхантер?
— За последний месяц Хэдхантер отстал от индекса на 6%, и это связано с тем, что найм персонала при высоких процентных ставках замедлился. Наши аналитики прогнозировали это заранее, поэтому уже больше месяца в БКС открыта идея Ozon против Хэдхантер на разницу котировок. Ждем, что и в ближайший квартал Хэдхантер будет отставать — результаты за первый квартал должны быть слабыми при текущих ставках.
Но эта ситуация временная, и глобально оценка у Хэдхантера привлекательная — по мультипликатору Р/E на уровне 7х в 2025 году, дивдохоность 12%. Во второй половине года, вероятно, ситуация для котировок Хэдхантера развернется, если не произойдет чего-то резко негативного на рынке акций или конкретно с компанией.
ИТ
— Еще один вопрос из ВКонтакте. Какие перспективы у Астры? Почему так упала? Стоит ли держать на долгосрок?
— Рынок, видимо, начинает оценивать вероятность возвращения крупных ИТ-гигантов: Майкрософта, Интела, Оракла. Наши аналитики не думают, что возвращение иностранцев сразу уменьшит выручку Астры, но долгосрочный рост может замедлиться, в том числе из-за роста конкуренции. У коллег Нейтральный взгляд на Астру, целевая цена 510 рублей.
ЭНЕРГЕТИКА
— Что будет с Русгидро?
— Русгидро — история противоречивая. С одной стороны, с 1 января в результате либерализации рынка Дальнего Востока могут вырасти финансовые показатели. Но это (как и в Россетях) не транслируется в дивиденды. Вся прибыль вместе с амортизацией идет на инвестпрограмму. А она огромная.
КОМПАНИИ
Чистый убыток Газпрома в прошлом году превысил 1 трлн руб. В 2023 г. была прибыль — 696 млрд руб. Это данные отчетности по российским стандартам. Причины в снижении рыночной стоимости акций Газпром нефти и расходах из-за роста налога на прибыль с 20 до 25%.
Котировки Газпрома уже сильно выросли в этом году, и наши аналитики понизили взгляд по ним до Негативного. В базовом сценарии, как я уже говорил, коллеги ждут от Газпрома дивиденды за 2024 г. на уровне 11 руб. на акцию, но их может и не быть. Целевая цена на 12 месяцев — 190 руб.
• • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • •
Т-Технологии отчитались за четвертый квартал. Год к году выручка увеличилась в 2,3 раза, а чистая прибыль — на 87%. Причина тут как в органическом росте бизнеса, так и в интеграции с Росбанком. На этот год менеджмент прогнозирует рост чистой прибыли от 40% при сохранении рентабельности по итогам года на высоком уровне более 30%.
Также совет директоров рекомендовал финальные дивиденды за 2024 г. — 32 руб. на акцию. Доходность около процента [0,9%]. Последний день для покупки бумаг под дивиденды — 15 мая.
Акции Т-Технологии входят в фавориты наших аналитиков на второй квартал. У коллег взгляд на Т-Технологии Позитивный. Целевая цена 4600 руб. На новости котировки сильно не отреагировали.
• • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • •
Банк Санкт-Петербург рекомендовал финальные дивиденды за 2024 г. 29 руб. 72 копейки на одну обыкновенную акцию и 22 копейки — на одну привилегированную. Доходность по обычке около 7%, по префам — меньше процента. Последний день для покупки бумаг — 2 мая. После новостей обыкновенные акции подскочили на 2%, а привилегированные практически не отреагировали.
Банк за два месяца этого года заработал 10,2 млрд руб. чистой прибыли (+10% год к году). При рентабельности капитала (ROE) в 30,9%. У наших аналитиков взгляд на год по банку Нейтральный. Целевая цена на 12 месяцев 490 руб.
• • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • •
Интер РАО рекомендовала выплатить дивиденды за прошлый год. Доходность по текущим котировкам около 9%. Последний день для покупки — 6 июня.
После новостей котировки подскочили на 1,5%, но затем под давлением общих рыночных настроений опустились к прежним уровням. У коллег взгляд на год по Интер РАО Позитивный. Целевая цена — 5 рублей 30 копеек.
• • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • •
Фосагро перенесла собрание акционеров с 9 апреля на 29 мая. Но рекомендация компании по финальным дивидендам остается прежней — 171 руб. на акцию. Последний день для покупки бумаг — 6 июня. Дивдоходность — около 2,5%. У коллег взгляд на год по Фосагро Нейтральный. Целевая цена — 7800 руб.
• • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • •
Менеджмент Норникеля рекомендовал не выплачивать дивиденды за прошлый год. Причина в отсутствии свободного денежного потока. Брать кредиты под дивиденды компания не будет. Решение ожидаемое, и акции на него не отреагировали.
Взгляд на 12 месяцев на Норникель Нейтральный, целевая цена 150 руб. за бумагу.
• • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • •
Инарктика отчиталась за 2024 год по международным стандартам. Выручка выросла на 11%. EBITDA снизилась на 3%. Чистая прибыль за год сократилась на 50%. На итоговые результаты повлиял большой убыток в первом полугодии. Во втором полугодии прибыль, наоборот, выросла год к году на 34%. Чистый долг снизился на 7%.
Накануне публикации отчета котировки взлетели на 7%, но после ее выхода вернулись к прежним уровням. Вероятно, рынок ожидал большего от компании.
• • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • •
Котировки ВК обвалились на 10% после новостей о допэмиссии. Размер размещения составит до 115 млрд руб. Цена — 325 рублей (на рыночном уровне). Цель допразмещения — снизить долг. Акционеры примут решение 30 апреля.
Также ВК опубликовала финрезультаты за прошлый год. Выручка выросла на 23%, а убыток по EBITDA увеличился до 4,9 млрд руб. По прогнозам менеджмента, за 2025 г. EBITDA должна составить 10 млрд руб.
У наших аналитиков взгляд по ВК на год Негативный. Они считают, что несмотря на то, что допразмещение снизит долговую нагрузку, она все равно останется высокой. По их оценкам, в итоге чистый долг/EBITDA на конец 2025 г. может составить 6–8х. Целевая цена по ВК — 350 руб.
• • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • •
Банки-кредиторы Сегежи могут участвовать в ожидаемой допэмиссии. Это сведения Интерфакса. Сегежа информацию не прокомментировала. Банки могут выкупить акции Сегежи, чтобы компания из этих средств смогла погасить перед ними часть долга. Если банки войдут в акционерный капитал Сегежи, то компания может усилить фокус на росте стоимости. А затем банки могут постепенно выйти из капитала.
Допэмиссия акций на 101 млрд руб. снизит долг Сегежи. Сейчас он составляет 140 млрд руб. Цена допэмиссии — 1,8 руб. за акцию. Это выше целевой цены наших аналитиков по акциям Сегежи в 1,3 руб. Для оценки компании новость положительная. Но пока мои коллеги сохраняют Негативный взгляд на бумагу.
• • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • •
Роснефть отчиталась за прошлый год по международным стандартам. Добыча сократилась на 5%, но выручка выросла на 11%. Причина может быть в росте цен на российскую нефть. Капитальные затраты увеличились на 11%, свободный денежный поток за год снизился на 9%, а чистая прибыль — на 14%. Негативно повлияли расходы из-за повышения налога на прибыль с 20 до 25% с этого года.
В октябре-ноябре Роснефть выкупила с рынка 2,6 млн акций по средней цене — около 444 рублей за бумагу [443,7]. Это поддержало акции в период высокой волатильности. Коллеги подтверждают Нейтральный взгляд по компании на долгосрок. И прогнозируют финальный дивиденд за 2024 г. на уровне 14 рублей 40 копеек на акцию с доходностью до 3%. Целевая цена на 12 месяцев 640 руб. за акцию.
• • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • •
ММК отчитался за четвертый квартал по международным стандартам. Выручка год к году сократилась на 20%, а EBITDA — на 57%. Причина в снижении цен и продаж. Свободный денежный поток сократился на 22%, а чистая денежная позиция упала на 18% до 73 млрд руб. Это всего 16% от капитализации.
Наши аналитики считают, что ждать дивидендов от ММК пока не стоит. Краткосрочно они смотрят на бумагу осторожно. Все из-за сезонного снижения спроса на сталь в первом квартале и высокой ключевой ставки. Сектор металлургии может начать чувствовать себя лучше к концу этого года. На 12 месяцев взгляд по ММК Нейтральный. Целевая цена 46 руб. за акцию.
Но инвесторы встретили выход отчета позитивно. Акции выросли на 3%.
• • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • •
На этой неделе акции ИКС 5 обновили исторический максимум. Котировки поднимались до 3764 руб. за бумагу. Это произошло накануне выхода отчета. В четвертом квартале выручка год к году выросла на 22% за счет увеличения продаж и торговых площадей. Но EBITDA сократилась на 1%, а чистая прибыль — на 20%. Совет директоров рекомендовал дивиденды за 2024 г. — 648 руб. на акцию. Доходность — около 18%. Последний день для покупки бумаг под дивиденды — 8 июля.Также ИКС 5 утвердила дивидендную политику на 4 года и будет платить дивиденды два раза в год – за год и за 9 месяцев. Это подкрепляет мнение наших аналитиков о том, что дополнительные дивиденды в конце года будут. Суммарно от компании они ждут дивидендов на 1140 руб. за акцию. Доходность 31%.
Кстати, ИКС 5 входит в фавориты наших аналитиков на второй квартал. У коллег взгляд по ИКС 5 на 12 месяцев Позитивный. Целевая цена 4800 руб.
• • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • •
Акции М.Видео взлетели на 25% после корпоративных новостей. Они появились в конце прошлой недели, но бумаги продолжили расти еще и в начале этой. Компания объявила, что получит от неназванных новых акционеров 30 млрд руб. 11,5 млрд руб. из них уже поступили. О механизмах и сроках докапитализации М.Видео объявит позднее. Также будут изменения в совете директоров и топ-менеджменте.
На этом фоне, до появления ясности, наши аналитики поместили акции на пересмотр. Снижение долга на 30 млрд руб. позволит сжать показатель чистый долг/EBITDA с текущих 3,9х до 2х. И это сильно сократило бы процентные расходы компании.
МАКРО
На этой неделе курс доллара к рублю, который рассчитывает ЦБ, упал до отметки 81,5. Таких уровней не было с июня 2023 года. Это произошло в день телефонного разговора президентов России и США. Затем курс вернулся к прежнему уровню в 84 руб. за доллар.
• • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • •
На этой неделе ФРС провела заседание по ключевой ставке. Федрезерв оставил ее без изменений в диапазоне 4,25–4,5%. Американская экономика продолжает активно расти. В четвертом квартале по сравнению с третьим ВВП США вырос на 2,3%. ФРС повысила прогноз инфляции на 2025 г. с 2,5% до 2,7%, а также ухудшила прогноз роста ВВП — с 2,1% до 1,7%.
Глава американского регулятора Джером Пауэлл отметил рост краткосрочных инфляционных ожиданий из-за торговых пошлин Дональда Трампа. Он считает, что их последствия для инфляции пока сложно оценить и торопиться с изменением политики регулятора не планирует. Рынок акций США положительно отреагировал на это решение и начал восстанавливаться от падения накануне. О нем мы рассказывали в прошлых выпусках.
РЫНКИ
Индекс гособлигаций RGBI на этой неделе снова обновил максимум года. Котировки поднимались выше 113 п. Это произошло впервые с 13 мая 2024 г.
• • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • •
Евросоюз в январе закупил российский газ на рекордную за два года сумму. За месяц европейские страны потратили на газ из России практически 2 млрд евро. 56% из них пошли на СПГ, 44% — на трубопровОдный газ. Прошлый рекорд был поставлен в 2023 году. Тогда Европа закупила у России газа на 1,3 млрд евро.
Сейчас на Россию в общей стоимости импорта газа в ЕС приходится доля в 23,6%. Больше только у США — 27,8%.
• • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • •
Котировки нефти Brent на этой неделе превысили отметку в $72 за баррель. Причина в эскалации на Ближнем Востоке. Израиль прервал перемирие, которое продлилось около двух месяцев.
ИНСТРУМЕНТЫ
Мосбиржа расширила список доступных акций на утренних торгах — до 145 бумаг и на вечерних — до 289.
Также Мосбиржа собирается вложить в готовящиеся к IPO компании 10 млрд руб. Сделать это она планирует через частные фонды прямых инвестиций. В ближайшие 2 года на рынке появится около 5 таких фондов. В каждом из них доля биржи не будет превышать 20%. Фонды будут инвестировать именно в компании, которые готовы выходить на IPO.
• • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • •
И хорошие новости от БКС. Нашим клиентам снова доступны инструменты с иностранными акциями. Всего 53 акции, в том числе Apple, Coca-Cola, Alphabet и другие. То есть теперь можно безопасно (без риска блокировок) инвестировать в перспективный американский рынок даже неквалифицированным клиентам.
Сделать это можно с помощью CFD-контрактов. Что это такое? CFD расшифровывается как contracts for difference, то есть контракты на разницу. Это расчетный внебиржевой форвардный договор между «продавцом» и «покупателем». В его основе лежит базовый актив — зарубежная акция, а цена CFD-контракта повторяет котировку этой акции. CFD можно «покупать» и «продавать» так же, как акции, и зарабатывать на разнице цен. Все подробности по ссылке.
КАЛЕНДАРЬ
И в заключение — важные для инвестора события следующей недели.
Следим за геополитикой. В Саудовской Аравии пройдут переговоры делегаций России, США и Украины.
Из корпоративных событий свои отчеты опубликуют Лукойл, ЭсЭфАй, Аренадата и Элемент.
Банк России выпустит несколько отчетов, в том числе годовой, по трендовой инфляции и банковскому сектору.
В четверг, 27 марта, возобновятся торги акциями Полюса.
А мы на неделе проведем три эфира. Теперь мы делаем это на двух каналах. Так что будьте внимательны, следите за анонсами и не пропускайте!
Это было шоу Без плохих новостей, с вами был Всеволод Зубов. Подписывайтесь на наши каналы — БКС Мир инвестиций и БКС Live, ставьте лайки, звоните в колокольчик и обязательно пишите комментарии. До встречи на эфирах!
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Больше полезной информации для инвесторов вы найдете на BCS Express.