Раз мы поговорили о ПИФах и БПИФах в статье ранее, то будет преступлением пропустить тематику ETF. Обсудим коротко самые ключевые тезисы.
ETF (Exchange Traded Fund) - это инвестиционный фонд торгующийся на бирже, в котором базовым активом выступают ценные бумаги. Обычно для формирования за его основу берется какой-нибудь индекс, сырье или товар. Самыми распространенными фондами в этом секторе выступают полноценные портфели ценных бумаг. Приобретая акции такого ETF, вы получаете долю в заранее собранном портфеле активов.
А как этот портфель то, собственно, собирается? А вот как:
1. Управляющая компания решает создать фонд, повторяющий индекс или придерживающийся определенной стратегии (Например: 60% акций и 40% облигаций)
2. Компания собирает средства и формирует портфель из активов ценных бумаг. Это может быть полная копия индекса (Например: Индекс МосБиржи) или портфель акций самых крупных компаний определенной страны или компаний определенного сектора экономики разных стран и множество других вариантов комбинаций ценных бумаг.
3. На бирже осуществляется эмиссия акций фонда.
4. Инвестор приобретает эти акции. И исходя из колебаний активов данного фонда, получает прибыль или убыток, а так же дивиденды, если фондам предусмотрена их выплата.
Если фонд не осуществляет выплаты, то скорее всего купоны и дивиденды реинвестируются обратно в него, наращивая стоимость самого пая. А так же для сохранения целевой направленности фонда. Если фонд подразумевает под собой 80% акций и 20% облигаций, то через год, активы будут сильно разбросаны по соотношению друг к другу. Купоны же и дивиденды, могут привести фонд в норму и сохранить вложенные средства в активы в нужном соотношении 80/20.
В чем разница и сходства ETF и ПИФ?
Сходства:
1) Торгуются на бирже, через открытый брокерский счет - ETF и БПИФ. В свою очередь ПИФ подразумевает под собой отдельный инвестиционный счет. Поэтому тут как и сходство, так и различие.
2) Оба относятся к коллективным инвестиционным инструментам, под управлением УК.
3) Юридическая защита. Все ПИФы и ETF находятся под юридическим контролем ЦБ.
4) Низкий порог входа. Не нужно обладать большими суммами денег, чтобы начать инвестировать.
5) Имеют собранные портфели с высокой долей диверсификации. Приобретая один пай ПИФа или одну акцию ETF, взамен вы получаете полный диверсифицированный портфель активов.
Различия:
1) Кредитное плечо. Инвестор не сможет приобрести в долг пай ПИФа, в то время как ETF доступен для маржинальной торговли. Это является основным глобальным отличием. ETF приравниваются к акциям, в торговле на бирже, которые до долей процентов привязаны к какому-либо индексу или большому портфелю активов.
2) Комиссии ETF в среднем ниже, чем у ПИФа. У ETF 0,5-2%, в то время как у ПИФов 3-4%. А так же не будем забывать, что у не биржевых ПИФов имеется такая комиссия как скидка (покупка пая) и надбавка (погашение).
3) В плане ликвидности БПИФ и ETF почти равны, но ETF обычно чуть более ликвиден. Это связано с тем, что биржа требует от управляющей компании постоянного присутствия маркет-мейкера. Не будем забывать про ПИФы, которые не торгуются на бирже, для их покупки и продажи нужно обращаться напрямую к управляющей компании, что в целом, обычно занимает минимум пару дней.
4) По владению информации. ETF предоставляет полный перечень информации держателю о своих активах в любое время. ПИФ же только в ежеквартальных отчетах, указывая соотношение активов и отраслей.
5) Контроль УК. ETF обычно не требует большого внимания от управляющей компании, требуя только приобрести и стараться следовать за индексом с точностью до долей процентов. ПИФ в свою очередь управляется гораздо активнее, так как преследует цель превысить рыночный индекс по прибыли.
На этом основа по ETF заканчивается, как я считаю. Чуть больше о ПИФах я уже на писал в этой статье. Если еще не ознакомились, для полноты картины, рекомендую к прочтению.
Если вам понравилась статья, подпишитесь, чтобы не потерять меня и поставьте лайк. А так же, подписывайтесь на мой телеграмм канал, там есть мой портфель в общем доступе и еще некоторые секретные данные.