Северсталь отчиталась с хорошей, но далеко не рекордной прибылью за 2024 год. Эмитент есть в моём портфеле, поэтому хочу уделить ему небольшое внимание.
Отчет за 2024 год таков.
Выручка 723.96 млрд. рублей.
Чистая прибыль 115.91 млрд. рублей, что на 27.2 % меньше, чем годом ранее.
Капитализация компания 1.1 трлн. рублей.
Чистый долг отрицательный.
Результат по чистой прибыли скромнее аж на одну треть, чем предыдущий показатель, правда это не стало сюрпризом, поскольку у компании сейчас высокие капитальные затраты на развитие, а траты на 2025 год станут рекордными за весь период запланированной программы.
У компании огромная инвестиционная программа, рассчитанная до 2028 года, а на 2025 год запланированы самые высокие инвестиции на сумму около 170 млрд. рублей, что очень сильно ударит по свободному денежному потоку, который отправляется на выплаты акционерам.
Дивиденды
Компания рекомендовала не выплачивать дивиденды за четвёртый квартал 2024 года, хотя официального решение ещё не было, поэтому пока итог по всему году 118,42 рублей, и вероятнее всего сумма по выплатам таковой и останется. Совершенно точно последующие выплаты по дивидендам в течение 2025 года будут ещё скромнее, по прогнозам компания выплатит не более 90 рублей за весь год на одну акцию.
Процент по выплатам дивидендов может составить около пяти за весь 2025 год, правда такие маленькие выплаты будут у всех топовых металлургических компаний куда помимо Северстали входят НЛМК, ММК и Норильский никель, которые тоже увеличили расходы на развитие.
Так же с 1 января этого года стал действовать повышенный налог на прибыль с 20% до 25%.
Сейчас акции торгуются в районе 1300 рублей, и на мой взгляд это очень дорого, учитывая потенциальный низкий доход, который будет в ближайшее время. Я бы хотел, конечно, покупать по более низким ценам и надеюсь, что такие цены я ещё увижу.
Вывод
Из всего, что происходит сейчас с компанией Северсталь, будь то санкции или капитальные затраты, есть и хорошие перспективы - это потенциальный захват внутреннего рынка до 20%. Напомню, что в планах у компании занять самую высокую долю на рынке РФ, где компания продаёт 90% своей выпущенной продукции, а так же рост цен на сталь и хорошие финансовые результаты по окончанию инвестиционной программы.
Сейчас Металлургического сектор чувствует себя довольно серо из-за огромных затрат и санкций и потому не является столь привлекательным для акционеров как это было несколько лет назад. Но сектор металлургии и в частности компания Северсталь мне нравится, компания показала себя очень устойчиво на фоне всего, что происходит в мире последние три года и хорошо адаптировалась под новые условия, именно поэтому я и буду продолжать её покупать.