Поиск идеальной акции — это как поиск алмаза среди множества камней. Каждый инвестор мечтает вложить свои средства в активы, которые будут расти в долгосрочной перспективе и приносить ему хорошую прибыль.
Но как отличить перспективную компанию от той, что лишь создает видимость успеха? В этой статье рассмотрим 4 признака, которые говорят о том, что акция привлекательна для инвестиций.
1. Бизнес круто растет
Акция — это доля в бизнесе. Если он растет и развивается, физически становится больше, то его рыночная стоимость повышается. Со временем, это отражается и в цене акции. Поэтому рост бизнеса — это наиглавнейший источник роста цен акций.
💡 Ярким примером акции роста является акция инвестиционного холдинга ЭсЭфАй (SFI). Выручка растет на 74,51%, а прибыль на 30,78% в год. Доля собственного капитала составляет 29,68%, что вполне приемлемо для финансовой компании.
❔Как определить, круто растет бизнес или нет
Прежде всего смотрим на выручку и прибыль компании. Если эти показатели растут с высокими темпами роста, то компания с большой вероятностью будет расти и дальше.
2. Акции недооценены рынком
Недооценка в акциях — это когда бизнес растет и развивается, но инвесторы оценивают его неоправданно дешево. В долгосроке его стоимость придет к справедливой, и на этом можно заработать сотни процентов.
💡 Типичная акция недооценки — ММК (Магнитогорский металлургический комбинат). Показатель P/E компании равен 4,42, а P/E всей отрасли 7,97.
❔Как определить, есть недооценка или нет
Для того, чтобы понять насколько недооценены или переоценены акции, используют коэффициент P/E. Экономический смысл этого показателя — срок окупаемости вложений.
Рассчитывается он по формуле:
Объясним на обывательском примере:
Представим, что хотим купить ларек с шаурмой и есть два предложения:
1) Ларек с шаурмой с прибылью 1 млн рублей в год за 2 млн рублей. Он стоит около станции метро, и никто его не собирается сносить, просто владельцу бизнеса срочно нужны деньги.
2) Ларек с шаурмой с прибылью 2 млн рублей в год, но его цена 10 млн рублей. Шаурма в ней повкуснее, место проходное, но хозяин никуда не торопится. Он готов подождать, чтобы продать свой бизнес дороже.
Чтобы понять, какой вариант выгоднее с точки зрения инвестиций, нам нужно цену бизнеса (P) разделить на ее прибыль (E).
В первом случае, p/e будет равен 2, а во втором 5. Первый бизнес мы сможем окупить за 2 года, а второй за 5 лет при условии, что прибыль останется неизменной. То есть, первый бизнес стоит дешево, и нам покупать его выгоднее.
То же самое можно посчитать в акциях и сравнить с показателями конкурентов. Так вы найдете бумаги, которые стоят несправедливо дешево и в будущем могут принести хороший доход.
3. Низкий долг
Компании, у которых много долгов, сильнее других подвержены влиянию ключевой ставки. Пока она высокая, ставки по кредитам растут и им сложнее выплачивать свои обязательства. Иногда ситуации может быть очень критичной, компания может попросту обанкротиться.
Поэтому важно инвестировать в те компании, у которых достаточная доля собственного капитала и мало долгов. Рисков в таких активах меньше.
💡 Яркий пример компании с низкой долговой нагрузкой — Лукойл. У компании крайне низкий долг на балансе, в результате чего доля собственного капитала в активах равна 75,41% — в 1,5 раза выше минимально допустимого уровня для компаний, не обремененных долгами.
При этом показатель “Доля СК” остается на высоком уровне на протяжении многих лет, несмотря на различные кризисы и в РФ, и в мире, и в нефтегазовой отрасли. Это говорит о крайне высокой устойчивости компании ее способности сохранять низкий уровень долга даже в кризисных ситуациях, что с высокой степенью вероятности будет актуальным и в обозримом будущем.
❔ Как определить, много долгов или мало
Смотрим на долю собственного капитала — это показатель финансовой устойчивости компании, рассчитанный как отношение собственного капитала к общей сумме активов.
4. Платят дивиденды
Дивиденды — это не только приятный денежный поток, но и один из внутренних источников роста акций. На новостях о дивидендах акции компании хорошо растут, особенно если ожидаются большие дивиденды и/или выше ожиданий.
💡 Акция с мощным дивидендным магнитом —X5 Group. Она не платила дивиденды с 2021 года, но с этого года планирует вернуться к выплатам. По нашим оценкам, дивиденд будет в районе 800-900 рублей на 1 акцию. Это порядка 500 рублей по результатам 2024 года и 300-400 рублей за пропущенные года. В итоге потенциальная доходность дивидендов может составить 23-26% к текущим котировкам.
❔ Как узнать, какие акции дивидендные
Чтобы найти дивидендные акции, нужно изучить дивидендную историю компаний, дивидендную политику, а также финансовую отчетность.
В последнем случае нужно оценить, какой у компании объем долгов и чистой прибыли, есть ли повышенные капитальные расходы. Если долгов нет, капитальные расходы невысокие, а деньги скапливаются на счете, то с высокой вероятностью они пойдут на дивидендные выплаты.
Что делать, если все идеальные акции стоят дорого
Если все 4 признака присутствуют в одной компании, то она идеальна для инвестиций. Но таких компаний можно по пальцам пересчитать, а в некоторой фазе рынка их вообще не бывает.
Например, когда рынок начинает расти, просто практически нет компаний у которых одновременно низкий P/E, хороший рост прибыли и выручки, низкий долг и еще дивиденды платят. Такие акции уже все чаще всего скупили, и стоят они дорого.
Реальность в том, что большинство растущих компаний имеют высокий P/E, или работают в убыток, с большими долгами и не платят дивиденды. Но и на таких можно зарабатывать, с той оговоркой, что нужно тщательно изучать финансовую отчетность.
На какие вопросы можно найти ответы в отчетности можно посмотреть в 4-х минутном видео. Также там подсказали, как увидеть дивиденды раньше всех:
Чтобы узнать больше лайфхаков для прибыльных инвестиций, приходите на бесплатный вебинар. Там делимся только тем, что проверили на практике своими деньгами и знаем точно, что это работает.
Вебинар ведет Виталий Кошин — профессиональный инвестор с опытом 18 лет, к.э.н., гендир крупной школы по инвестициям.
На вебинаре Виталий делится практическим опытом, профессиональными приемами для роста капитала и отвечает на вопросы инвесторов. Приходите, чтобы получить полезную информацию по теме инвестиций, подарки и ответы на давно волнующие вопросы.
Чтобы получить доступ к трансляции, переходите на сайт:
https://finplan.expert/zakupki?utm_source=yad&utm_medium=page&utm_campaign=veb