Разберем акции Газпром нефти в среднесрочной перспективе. Есть 5 доводов, согласно которым бумаги компании могут вырасти. Газпром нефть: «Позитивный» взгляд. Целевая цена — 910 руб./ +37% *Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Больше полезной информации для инвесторов вы найдете на BCS Express.
Разберем акции Газпром нефти в среднесрочной перспективе. Есть 5 доводов, согласно которым бумаги компании могут вырасти.
- График. На недельном таймфрейме акции оттолкнулись от 200-периодной скользящей средней. Наблюдается рост, который вполне может продолжиться. Среднесрочной преградой выглядит октябрьский гэп. Его перекрытие, то есть преодоление отметки 700 руб., послужит позитивным сигналом. Дневной график в целом подтверждает картину. В районе 665 руб. находится локальное сопротивление — акции расположились около этой отметки.
- История долгосрочного роста. К значимым проектам компании относятся «Зима» и нефтяные оторочки гигантских газовых месторождений Газпрома. В фокусе — увеличение добычи конденсата, которое не ограничено квотами ОПЕК+. Газпром нефть ожидает роста объема инвестиций в 2025 г. ввиду графика реализации крупных проектов, сообщил в декабре глава компании Александр Дюков. Планы по вводу новых мощностей в основном ориентированы на обеспечение добычи за пределами 2025 г., рассказал Дюков.
- Балансовые показатели. В 2024 г. компания получила чистую прибыль в размере 479,5 млрд руб. — на 25% меньше, чем годом ранее. Показатель Чистый долг/EBITDA вырос с 0,26 до 0,61. Значение все равно низкое. Коэффициент Долг/EBITDA равен 0,5 — это ниже среднего по нефтегазовой отрасли. Речь идет именно о долговой нагрузке. Это важно, так как Газпром нефть входит в топ-3 предприятий отрасли по показателю чистого долга — 742,6 млрд руб.
- Дивиденды. Компания направила на выплаты за I полугодие 2024 г. 75% чистой прибыли. Низкая долговая нагрузка предприятия позволяет рассчитывать на повышенные относительно доходов выплаты. В дивидендной стратегии заложены не менее 50%. Дивдоходность за последние 12 месяцев составила вполне солидные 7,9%. Выплату за 2024 г. стоит ждать летом. Прогнозная дивдоходность на 12 месяцев, по версии БКС, составляет 15,5%.
- Возможное ослабление рубля. Во II квартале вполне вероятно снижение ключевой ставки Банка России, что может оказать давление на рубль. Сейчас она равна 21%, и есть вероятность еще одного этапа повышения перед сменой цикла. Доллар может также оказаться под давлением из-за сглаживания цикла монетарной политики в США. Газпром нефть — экспортер, поэтому его доходы позитивно коррелируют с курсом доллара (отрицательно с курсом рубля), хоть и в меньшей степени, чем с ценами на нефть. Для предприятия актуальны санкционные риски, которые могут снизиться на фоне президентства Дональда Трампа.
Газпром нефть: «Позитивный» взгляд. Целевая цена — 910 руб./ +37%
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Больше полезной информации для инвесторов вы найдете на BCS Express.