В середине февраля аналитики БКС понизили рекомендации по ряду акций в связи с существенным среднесрочным приростом их стоимости. Надежда на быстрое улучшение внешнеполитического фона не отменяет действия ряда негативных макроэкономических факторов. Отдельные подорожавшие бумаги могут оказаться слабее рынка по мере охлаждения недавнего оптимизма. Среди них — акции ВК и АФК Система.
ВК
Интернет-холдинг ВК имеет высокую долговую нагрузку. На середину 2024 г. она составляла 144 млрд руб. При этом компания агрессивно инвестирует в собственный рост. Последним ее приобретением стала покупка 25% акций разработчика офисного программного обеспечения P7. Поэтому в целом предприятие остается убыточным. По этой же причине ВК не платит дивидендов. Таким образом, с фундаментальной точки зрения акции ВК остаются не самым привлекательным активом.
В середине декабря бумаги позитивно отреагировали на неожиданную отмену сценария повышения ключевой ставки ЦБ РФ. Однако в начале нового года они выглядят слабее рынка. Акции ВК пока не сумели восстановиться к 200-дневной скользящей средней цене. Ближайшим значимым сопротивлением выступает 337,5 руб. Однако эта отметка находится слишком близко от текущего уровня. Поэтому стоп-ордер можно разместить несколько выше, в районе 345,3 руб. В случае общего ухудшения рыночных настроений эти бумаги рискуют сползти к круглому ценовому уровню 300 руб.
Торговый план
Шорт от текущих уровней (333 руб.)
Стоп-ордер — 345,3 руб. (-3,7%)
Цель — 301 руб. (+9,6%)
Соотношение риск / прибыль — 2,6
АФК Система
Бизнес-модель АФК Система заключается в повышении стоимости широкого портфеля контролируемых предприятий с целью последующей продажи стратегическим инвесторам или вывода на IPO. В долгосрочной перспективе монетизация активов должна окупить все издержки. Однако в текущем моменте финансовые обязательства компании близки к историческому пику. Это усугубляется затянувшимся периодом высоких процентных ставок. Между тем, необходимость докапитализации некоторых зависимых бизнесов способствует дальнейшему наращиванию долга.
Акции АФК Система в последние дни встретили сопротивление в районе 17,85 руб. Высокое значение индикатора относительной силы RSI указывает на состояние перекупленности на часовом графике. В случае ухудшения рыночных настроений эти бумаги способны вернуться к 200-дневной скользящей средней цене, значение которой сейчас близко к 16,5 руб.
Торговый план
Шорт от текущих уровней (17,5 руб.)
Стоп-ордер — 17,875 руб. (-2,1%)
Цель — 16,55 руб. (+5,4%)
Соотношение риск / прибыль — 2,5
Как подключить маржинальную торговлю
Для открытия коротких позиций (шорт) нужно подключить услугу маржинальной торговли и пройти тестирование на знания. Это можно сделать в личном кабинете. В приложении «БКС Мир инвестиций» тест находится здесь: Профиль — Квалификации и тесты — Тестирование НКИ — Маржинальная торговля.
После прохождения теста можно подключить услугу: Профиль — Управление счетами (выбрать номер счета) — Тарифы и услуги — Маржинальная торговля. Также услугу можно подключить в личном кабинете «БКС Мир инвестиций».
Чтобы пополнить счет для реализации идей пройдите по ссылке:
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Больше полезной информации для инвесторов вы найдете на BCS Express.