Что если Индекс МосБиржи скорректируется? В расчете на такой сценарий стоит сделать ставку на акции, которые могут оказаться лучше рынка или пойти против него. При этом если такой исход не реализуется или движение будет локальным, то бумаги просто окажутся защитными.
Чтобы сделать подборку таких акций, воспользуемся коэффициентом бета — он позволяет оценить движения акций относительно рынка в целом.
При прочих равных условиях бета более 1 означает, что при росте ключевого фондового индекса страны на 1% акции растут более чем на 1%. В случае падения наблюдается обратная ситуация.
Пример
Если бета равна -2, то при увеличении индекса на 1% акции теряют 2%. При падении рынка на 1% бумаги с такой бетой растут на 2%. Это не универсальное правило, а выявленная статистикой закономерность.
Давайте оценим подборку из четырех акций. Это бумаги предприятий с капитализаций свыше 50 млрд руб. Коэффициенты бета у них — минус 0,5 и ниже.
ПАО «Яковлев»
Бета за год = -1,46
В октябре прошлого года акции «Яковлев» провалились на новостях о цене допэмиссии. Падение за год составило 60%. Чистая прибыль компании за 9 месяцев 2024 г. снизилась примерно на 14% в годовом исчислении, до 8,4 млрд руб.
Недельный график бумаг указывает на рост. В случае пробоя 34 руб. акции могут ускориться. Ближайшее сопротивление — 43 руб. Это подразумевает потенциал роста в 36% от уровня 20 февраля — 31,7 руб.
МКПАО ЮМГ
Бета за год = -1,26
Холдинговая компания Европейского медицинского центра. В конце декабря 2023 г. EMC завершила процесс редомициляции с Кипра в СAP на острове Октябрьский в РФ. После этого компания получила возможность возобновить выплату дивидендов. В мае прошлого года совет директоров предприятия рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 г. За шесть месяцев акции выросли на 28%.
Бумаги близки к зоне перекупленности по осциллятору RSI(14). После консолидации нельзя исключать нового рывка наверх. Ближайшее сопротивление расположено в районе 1010 руб. Это подразумевает потенциал роста в 15% от уровня 20 февраля — 875 руб.
Ютэйр
Бета за год = -0,52
Российская авиакомпания с капитализацией 53 млрд руб. В 2024 г. Группа ЮТэйр перевезла 7,08 млн пассажиров по сравнению с 6,7 млн годом ранее. В 2025 г. Росавиация прогнозирует снижение пассажиропотока российских авиакомпаний на 1,8% относительно 2024 г., заявил в феврале руководитель ведомства Дмитрий Ядров. За три месяца акции потеряли 14%.
Наблюдается среднесрочная консолидация в формате широкого диапазона. Акции тестируют 200-дневную скользящую среднюю. При отсутствии сообщений о важных корпоративных событиях потенциал роста ограничен 16 руб. Это подразумевает потенциал роста в 18% от уровня 20 февраля — 13,6 руб.
Селигдар
Бета за год = -0,5
В полиметаллический холдинг Селигдар входит тринадцать компаний, специализирующихся на добыче золота и олова. За три месяца акции выросли на 37%. Основная фаза роста пришлась на начало февраля. Возможными драйверами могли стать взлет цен на золото и обжалование ареста пакета акций. Первый фактор до сих пор актуален на фоне победы на выборах президента США Дональда Трампа.
Акции компании находятся в зоне перекупленности по RSI(14). Нового рывка наверх исключать нельзя. Позитивный сигнал появится при пробое акциями 61 руб.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Больше полезной информации для инвесторов вы найдете на BCS Express.