Одной из самых проблемных акций в моем портфеле были акции СПБ Биржи. От цены, с которой я начинал их покупать, они обваливались более чем в 10 раз! Долгое время эти акции показывали в портфеле одну из самых больших просадок. Однако сегодня я распрощался с этой бумагой, зафиксировав по ней прибыль 125%.
Далее покажу на этом примере, как я работал с проблемной акцией, что делал и почему.
Если кто не знает, на СПБ Бирже торговались западные ценные бумаги. Такой бизнес я считал очень прибыльным и перспективным, поэтому, после того как биржа провела IPO, и цена, сначала подскочив, начала обратно снижаться, я начал понемногу их покупать. Это был конец 2021 - начало 2022 года.
Покупал в расчете на хорошие дивиденды, ведь я формирую портфель, в основном, ради них.
Вот моя табличка покупок по СПБ бирже, далее опишу ее.
Первые 10 акций я купил по цене с 950 до 860 рублей за штуку с шагом 10 рублей. Таким образом, в портфеле сформировалась средняя цена 905 рублей за акцию.
Далее 24 февраля, первые санкции, рынок полетел в пропасть, но СПБ Биржа полетела особенно сильно. Ведь, по сути, она лишилась всей своей деятельности - коррсчета и депозитарные счета были заблокированы санкциями, вести торговлю западными активами она больше не могла.
Сразу было понятно, что рухнет очень сильно, поэтому на первых этапах падения я даже не пытался ее усреднять, ждал, пока улетит сильнее. Начал это делать уже в мае, с цены 255 рублей за акцию, к тому моменту темпы обвала снизились, было даже корректировочное движение вверх. В мае совершил несколько покупок по ценам 255-210 рублей, увеличив объемы сделок в 10 раз (10 акций, вместо 1).
Средняя цена при этом снизилась с 905 до 370 рублей, что все равно было очень много для изменившейся ситуации.
Но и это был не конец, падение продолжилось, и в сентябре и декабре 2022 я провел новый цикл усреднений по ценам уже 150-110 рублей, еще сильнее увеличив объемы покупок, сначала в 2-3 раза, а по последней сделке - аж в 7.
Тогда средняя цена опустилась до 188 рублей за акцию.
Было понятно, что никаких дивидендов уже ждать от этой акции не стоит, и для меня, если честно, было даже странно, что биржа как-то умудрялась работать с прибылью (пусть сократившейся в разы). Туда добавили какие-то китайские акции, которые мало кому интересны, потом российских стали добавлять все больше, создавая конкуренцию Мосбирже, в общем, какая-то вялая торговля там все равно шла. Но вообще, как я считаю, одно время был большой риск закрытия этой биржи в принципе.
И вот, еще спустя год, в конце 2023 года состоялся еще один этап обрушения ее акций, где я еще сильнее усреднился, снизив среднюю цену до 147 рублей.
На тот момент акция стоила в 10 и более раз меньше, чем начальная цена моих покупок.
Далее эта акция еще более года безнадежно болталась в портфеле, всегда показывая одну из наибольших просадок (30-50%, а порой и более).
Я считал ее одной из трех самых проблемных акций (две других - Сегежа и Полиметалл, который пришлось продать с большим убытком из-за делистинга). И эта акция всегда стояла у меня первым кандидатом на вылет из портфеля. Но, конечно же, не с убытком.
И вот, пришел Трамп и начал наводить свои порядки. Исходя из его риторики, инвесторы почему-то решили, что с СПБ Биржи снимут все санкции, и на ней снова будут торговаться Microsoft, Apple и прочие ТОП-эмитенты мира. И на этой мысли принялись активно скупать эту акцию, стремительно разгоняя ее цену.
К моменту телефонного разговора российского и американского президентов 12 февраля, который и зарядил инвесторов неуемным оптимизмом, акции СПБ Биржи, наконец, вышли на уровень моей средней цены. А вот дальше полетели вверх очень стремительно. С начала года они прибавили в цене более 150%, что является одной из лучших динамик на рынке (а может и самой лучшей).
Для себя я очень слабо представляю возврат работы СПБ Биржи в прежнее досанкционное русло. Даже если с нее снимут санкции. Допускаю, что ей станет получше, но уж точно не так, как было до 2022 года.
Высоких дивидендов, как минимум, в ближайшие пару лет, от нее тоже не жду (ну, 5-10 рублей если будут - это все не то при такой цене). Поэтому для себя решил, что эта акция мне не нужна, и надо от нее избавляться. Поставил для себя ориентир прибыли 100% (за 1,5-3 года владения это приемлемый результат). Ну ведь раз я ее столько держал - это должно быть ради чего-то существенного.
И вот, когда прибыль по этой бумаге перевалила за 100%, выбрал ближайший ориентир и поставил заявку на продажу. Это была цена 330 рублей, заявка исполнилась.
Уже на утренней сессии видел, что цена уперлась в сильную планку, а значит, на дневной должна была пойти еще выше, чем я и воспользовался.
При совокупных вложениях в эту акцию 51450 рублей, продал за 115500 рублей, зафиксировав прибыль 64050 рублей или примерно 125%. Возможно, еще сальдирую ее, чтобы не платить налог, а если придется платить, то чистый результат получится 55723,50 рублей (108%).
Отобразил все эти действия на графике цены.
Вот и получилось, что акция, долгое время казавшаяся самой проблемной и безнадежной, принесла вот такую неплохую прибыль. Для этого потребовалось примерно 3 года.
Что будет с ней дальше? Не знаю. Для интереса, провел сегодня утром у себя в телеграм-канале опрос: стоит ли ее продавать? Почти 60% считают, что да, надо было продавать по текущей цене, 15% считают, что акция будет расти еще, 26% считают, что продавать не нужно было, т.к. биржа вернется к нормальной жизни и будет платить отличные дивиденды.
Что будет дальше - увидим. Меня этот результат устраивает, полученные от продажи деньги будут вложены в более консервативные инструменты, и дальше будут приносить более гарантированный, но может быть меньший (а может и нет) доход.
От проблемного актива избавился. Прибыль получил. Все отлично.
Также перекрыл этой прибылью вынужденный убыток от продажи расписок Полиметалла в прошлом году.
Фундаментально я сейчас не вижу никаких серьезных перспектив у этой акции. У меня оптимизма в ее отношении нет. А куда ее вытолкают на спекуляциях - трудно прогнозировать, я не берусь.
Больше на инвестиционные темы я пишу в своем телеграм-канале, присоединяйтесь.