Плановый обзор долгового рынка и обновленных портфелей. Первый в наступившем году после технического перерыва. В ближайшее время отдельной публикацией мы расскажем что нового появилось на сайте. А пока сравним как изменился рынок за месяц с хвостиком и узнаем что сейчас актуально из облигаций.
✅ Максимальная процентная ставка по вкладам, публикуемая Банком России, снизилась на полпроцента, было 22,08% стало 21,44% - в принципе неудивительно имея ввиду крайнее решение Банка России оставить ключевую ставку без изменения, но и позитив не сильно отчётливый.
✅ Индекс ОФЗ (КБД публикуется на сайте Мосбиржи) с дюрацией 1 год (КБД 1 год на графике👆) - вырос на полпроцента в противоход общему позитивному настрою, заставляет задуматься;
✅ Индекс корпоративных облигаций RUCBCPNS (публикуется на сайте Мосбиржи) - снизился на 2%, в принципе это нормально, учитывая ситуацию;
✅ Индекс высокодоходных облигаций RUCBHYCP (публикуется на сайте Мосбиржи) - те же 2% снижения;
✅ Индекс полной доходности Списка Лучших облигаций 2025 SLFULL потерял в доходности куда больше, целых 7%, что представляется более реалистичным, глядя на ситуацию в биржевых стаканах. В Список вошло 69 облигаций против 91 ранее, общий порог YTM увеличен на процент, с учётом близости заседания по ключевой ставке.
✅ Индекс SLbalance портфеля СБАЛАНСИРОВАННЫЙ - потерял в доходности примерно столько же как полный список (SLFULL);
✅ Доходность ликвидной части Списка SLliquid - упал более чем на 10%, очевидно крупный капитал нарастил вложения в облигации;
✅ Индекс портфеля ДОЛГОСРОЧНЫЙ SLlong - движение индекса вниз не такое выраженное, однако ситуация интереснее: рынок перестал бояться роста ключевой ставки, вернувшись к ожиданиям её снижения, видеть тренд очень важно для нас;
✅ Индекс облигаций с ежемесячным купоном SLzp - снижение доходности около 10%, ежемесячный купон наиболее популярен на рынке, правда бумаг с таким купоном становится едва ли не больше чем с привычным квартальным или полугодовым;
✅ Портфель ДОХОДНЫЙ (индекс SLdohod) - как всегда самое мощное движение, причём вниз, страх массовых дефолтов при повышении ставки видимо отступил.
Как формируются индексы (ссылка активна).
Состав портфелей обновлённого Списка лучших облигаций:
Сбалансированный SLbalance
СамолетP14 МОНОП 1P02 АФБАНК1Р12 ГТЛК 1P-03 ГТЛК 1P-21 МОНОП 1P03 Систем1P30 ЭталонФин2 NSKATD-02 Джи-гр 2Р4 ИнтЛиз1Р09 НовТех1Р2 СИБАВТО1Р4 СамолетP13 Систем1P26
Ликвидный SLliquid
СамолетP14 О'КЕЙ Ф1Р1 СамолетP13 УралСт1Р02 СамолетP11 Брус 2P02 НовТех1Р2 СэтлГрБ2P3 ТГК-14 1Р5 АФБАНК1Р12 iКарРус1P2 ГТЛК 2P-02 iКарРус1P4 МОНОП 1P03 БалтЛизП10
Долгосрочный SLlong
ГТЛК 2P-03 ЭталонФин1 ГТЛК 2P-02 ГТЛК 1P-17 ГТЛК 1P-14 РЕСОЛиз2П5 БалтЛизБП8 О'КЕЙ Б1Р5 ГТЛК 1P-07 Систем1P24 О'КЕЙ Ф1Р1 ПР-Лиз 2P2 ГТЛК 1P-04 ГТЛК 1P-03 Систем1P21
Зарплатный SLzp
СамолетP14 МОНОП 1P02 МОНОП 1P03 ЭталонФин2 NSKATD-02 Джи-гр 2Р4 ИнтЛиз1Р09 НовТех1Р2 СИБАВТО1Р4 СамолетP13 ЭТС 1Р06 iКарРус1P4 БалтЛизП10 Кокс01Р1 НовТех1Р1
Доходный SLdohod
АРЕНЗА1Р03 СамолетP13 ПР-Лиз 2P2 ВИС Ф БП05 СИБАВТО1Р4 СибСтекП03 СамолетP15 О'КЕЙ Б1Р5 ЭталонФин1 Брус 2P02 NSKATD-02 Систем1P24 ИнтЛиз1Р06 О'КЕЙ Ф1Р1 ТелХолБ2-6
Как формируются портфели (ссылка активна).
Резюме:
Как можно увидеть по составу модальных портфелей, бумаги АФК Система и ГК Самолёт снова в списке, учитывая положительный настрой рынка вероятность неисполнения обязательств там значительно снизилась. Да, мы пропустили декабрьское дно, однако риск того не стоил.
На этой неделе свершится первое в году заседание по ключевой ставке, учитывая внешний позитив вряд ли оно станет суровым. Вероятно Список придётся внепланово обновить по итогам четверга - слишком велик положительный импульс, даже рост недельной инфляции не будет в силах его сдержать.
Что именно появляется в продаже по сходной цене в конкретный момент времени, обсуждается в чате нашего телеграм-канала. Чтобы стать участником чата, обратитесь к администратору.
На нашем сайте продолжается работа над таблицей ВСЕ ФЛОАТЕРЫ - список всех флоатеров с удобной сортировкой по актуальным параметрам. Список дополняется. В таблице собраны все флоатеры в обращении, на данный момент 326 облигаций - их число постоянно растёт.
Поделитесь ссылкой на список флоатеров с друзьями и в социальных сетях👍
Облигации для Списка лучших облигаций отбирает алгоритм, они проходят модерацию на предмет соответствия рыночным условиям и минимальным риск-параметрам, затем автоматически распределяются по строчкам в зависимости от критериев, в том числе доходности/риска. Не забывайте читать комментарии администратора в столбце "комментарии" Списка.
Данная публикация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, побуждением к совершению сделок, заключению договоров и прочее.
За свои деньги каждый отвечает сам, а команда Надежных облигаций желает всем спокойствия, холодной головы и горячего сердца💖
Найти нас в телеграм можно по ссылке надежные-облигации.рус
Посмотреть Список лучших облигаций
Так же ссылки доступны в описании дзен-канала👆
Или наберите "надежные облигации рус" в строке поиска вашего браузера👌