Если инвестор покупает активы без оглядки на структуру, то не может контролировать риски. Поэтому в статье подсказываем, как рассчитать доли и количество акций и облигаций, чтобы портфель был прибыльным и защищенным.
Сначала показываем пошаговый расчет для тех, у кого уже есть акции в портфеле, но мало или вообще нет облигаций. А потом, что делать тем, кто только собирается наполнять портфель активами и хочет сразу сделать это правильно.
Как рассчитать доли акций и облигаций для текущего портфеля
Любые расчеты всегда легче понять на конкретных примерах. Поэтому для наглядности возьмем портфель акций на 300 тыс. рублей.
Шаг 1. Посчитаем, на сколько могут упасть акции
Для этого ищем самое большое падение по каждой акции за последние 3 года и суммируем их по всем бумагам. Допустим, общая просадка портфеля потенциально может быть -31%. В деньгах это примерно 100 тыс. рублей. Значит нужно купить такое количество облигаций, которые будут приносить доход на эту сумму.
Шаг 2. Поймем, сколько нужно вложить в облигации
Делим полученную цифру на среднюю доходность по облигациям на момент написания статьи. Для примера возьмем доходность в 22,5% годовых ⤵️
Получаем, что достаточно купить облигаций на 444 тыс рублей, чтобы перекрыть минус по акциям в случае падения их котировок.
Шаг 3. Определим долю облигаций
Здесь все просто. Чтобы выделить долю, сначала нужно узнать сумму всего портфеля. Суммируем размер вложений в акции и облигации.
300 000 + 444 000 = 744 тыс. рублей
Теперь можно узнать, какая доля облигаций должна быть. Делим сумму вложений в облигациях на общую сумму портфеля:
Шаг 4. Определим долю акций
Простая арифметика: если доля облигаций равна 60%, то доля акций — 40%
100% - 60% = 40%
Таким образом, мы выяснили, что портфель с около нулевыми рисками должен быть сбалансирован по структуре 60/40, где доля облигаций преобладает над акциями. С ним можно не бояться коррекций и кризисов, при условии, что все активы качественные и нет финансово неустойчивых эмитентов облигаций.
Как определить структуру портфеля, если только собираетесь его формировать
Если вы находитесь на самом старте, то можно действовать по структуре 70/30 (70% — облигации, 30% — акции). Это оптимальное соотношение рисковых и защитных активов, которое показало свою эффективность даже в самые страшные кризисы.
По ней работают наши Ученики и Клиенты, и мы сами в некоторых своих публичных портфелях. Даже у Баффета портфель сбалансирован по этой структуре.
Она дает уверенность в завтрашнем дне и спокойствие на рынке. Доход от защитных активов дает прирост портфелю выше инфляции и в случае кризиса перекрывает просадки по рисковым активам. Плюс, всегда есть деньги для ребалансировки и усреднения. Но опять же, активы должны быть потенциально перспективными.
Каким должно быть количество акций и облигаций
Мало знать доли активов, нужно еще правильно рассчитать количество акций и облигаций, а точнее их эмитентов.
Большая ошибка считать сбалансированным портфель, если в нем, например, всего 5 акций и 5 облигаций разных эмитентов. Доля каждой бумаги будет очень большой, поэтому если что-то случится с одной из них, то потеряешь существенную часть капитала.
Чтобы этого не случилось, нужно обеспечивать хороший уровень диверсификации. Например, в наших портфелях по 30-35 акций и облигаций разных эмитентов из разных отраслей. Так мы нивелируем влияние негатива на капитал в отдельных отраслях и компаниях.
Главный залог успеха в инвестициях
Все, что мы разобрали выше, безусловно важно. Но это не будет работать, если вы набрали акций с неэффективным бизнесом без источников роста и облигаций с риском дефолта. Прежде всего активы должны быть качественными.
💡 Как выбрать такие активы в 2025 году, подсказываем на бесплатном вебинаре. Делимся своим подходом, который ни разу не подвел нас на протяжении 9-ти лет. Прямо в эфире соберем защищенный портфель из акций и облигаций с доходностью более 30% годовых.
Вебинар ведет Виталий Кошин — профессиональный инвестор с 18-летним опытом, финансист и к.э.н, директор и основатель крупной школы по инвестициям.
Регистрируйтесь, чтобы не пропустить подсказки по инвестициям в 2025 году:
https://finplan.expert/profit?utm_source=yad&utm_medium=page&utm_campaign=veb