Недавно мы подробно разобрались с активами: ресурсами, которые помогают компании зарабатывать деньги. Сегодня поговорим о другой стороне финансовой медали — пассивах. Если активы — это всё, что есть у бизнеса, то пассивы — это источники, за счёт которых эти активы появились. И да, без них невозможно построить ни один устойчивый бизнес.
Что такое пассивы?
Пассивы компании — это собственный капитал и обязательства компании перед другими сторонами: кредиторами, инвесторами, государством и даже собственниками. Проще говоря, это всё, что бизнес должен вернуть, выплатить или компенсировать.
Пассивы делятся на два основных вида:
- Собственный капитал — это деньги, которые владельцы вложили в бизнес. Сюда же относится прибыль, которая остаётся в компании после всех выплат. Это ваш "личный вклад" в развитие дела. Именно по собственному капиталу считают ROE (гениальность собственного капитала)
- Заёмный капитал — это средства, которые компания привлекла извне: кредиты, займы, задолженности поставщикам, клиентам или обязательства перед сотрудниками и налоговой.
Как оценить пассивы?
- Посмотрите на структуру капитала. Сколько средств в компании — собственные, а сколько заёмные? Оптимальный баланс для разных сфер бизнеса может отличаться, но идеальная пропорция: доля собственного капитала 50-70% от всего капитала. Минимальный рекомендуемый порог: 40% доля собственного капитала.
- Проанализируйте сроки обязательств. Есть краткосрочные пассивы (их нужно закрыть в ближайший год) и долгосрочные (рассчитанные на более длительный период). Важно, чтобы краткосрочные обязательства не превышали оборотные активы.
- Сравните уровень заёмного капитала с прибылью. Если выплата долгов "съедает" всю выручку, нужно срочно пересматривать стратегию финансирования.
Почему важно разбираться в пассивах?
Пассивы не только отражают, сколько и кому вы должны, но и помогают понять:
- Откуда берутся деньги на развитие бизнеса. Ваш бизнес растёт за счёт собственных вложений или вы активно используете кредиты?
- Какой уровень риска у компании. Чем больше заёмного капитала, тем выше нагрузка на бизнес и вероятность столкнуться с кассовыми разрывами.
- Все о состоянии финансового здоровья. Грамотно управляя пассивами, вы сохраняете баланс между развитием и устойчивостью.
Пассивы: враг или друг?
Пассивы часто воспринимаются как что-то негативное: долги, кредиты, обязательства. Но на самом деле они могут быть вашим союзником. Грамотно привлекая заёмные средства, вы можете:
- Ускорить рост бизнеса.
- Воспользоваться возможностями, которые иначе были бы недоступны (например, закупить крупную партию товара по выгодной цене).
- Поддержать компанию в трудные периоды.
Однако ключевое слово здесь — грамотно. Если пассивы не контролировать, они могут стать тяжелым грузом, который тянет бизнес на дно.
А вы уже анализировали свои пассивы? Если хотите разобраться глубже — мы готовы помочь!