Как мы уже говорили раньше, фонд облигаций – это такая структура, которая покупает сразу набор разных облигаций и продает его частями (паями). Это может быть удобно если вы решите например купить 100 разных замещающих облигаций с номиналом $1000. Или не хотите заниматься реинвестированием купонов и поступивших в результате погашения денег.
При этом, так как купоны на руки вы не получаете, НДФЛ с них и не платится. А от налога на прирост стоимости (так же как и с облигацией) можно отвертеться при помощи ИИС.
Но фонд конечно за работу берет свою комиссию. А большую ли?
Мы взяли 14 торгующихся на Московской бирже фондов облигаций у одного брокера. Вообще их там конечно побольше, но картина уже более-менее выстраивается.
Получилось, что число облигаций в фондах варьируется от 2 до 52, объем – от 300 млн. ₽ до 5 млрд. ₽, а комиссия – от 0,7 до 2,4% со средним значением 1,325% (это значит, что вложив миллион в фонд, 13 250 ₽ за год они возьмут за свою работу, даже чуть больше).
Кстати, 2 облигации – это, вероятно, отчет выпускался в момент когда большая часть была погашена, а новых еще не закупили. Ато уж совсем странно.
В то же время, если мы купим 25 облигаций вручную (может быть даже подглядев набор у фонда), с каждого купона мы сразу заплатим 13% налог. А кто-то даже больше...
Если применить несложную арифметику, получается что при выборе хороших корпоративных облигаций за счет налоговой «льготы» фонды могут быть выгоднее ручного подбора (на графике пример для 1 млн. ₽ за 1 год). Но чем выше комиссия фонда, тем таких ситуаций меньше...
Данные о фондах местами приходилось выискивать (что вообще-то странно). Но и вы их легко можете найти.
Кстати, судя по отчетам, у большинства из них кроме вознаграждения еще идут сделки РЕПО. То есть, по возможности, денежки все же крутятся дополнительно. Ну и правильно - должны работать.
Выводы? Честно говоря, хотелось бы поругать что дурят нашего брата... но вообще нет. Только нужно внимательно смотреть, что и зачем покупаем (как, впрочем, и всегда).
Естественно, не ИИР
Подбирать облигации по вкусу можно тут. А в особенностях инвестиций в них разбираемся в тг.