Замороженные проекты — это всегда грустно. Особенно в случаях, когда заморозка вызвана внешними факторами. Ровно год назад я поставил на паузу свой проект «Портфель авантюриста», в рамках которого планировал ежемесячно покупать новые американские акции на $200 в течение четырёх лет. Причины остановки проекта очевидны: купить иностранные акции через российских брокеров невозможно (торги замороженными акциями на внебиржевом рынке не в счёт).
Однако, запустив проект, я успел купить 4 акции суммарно на $800. А ещё внести $400 кэшем, которые так и лежат на счёте без движения. Итого вложено $1 200 честно заработанных средств. А была бы прибыль от этих вложений, если бы рынки были открыты? Предлагаю рассмотреть результаты портфеля через год после заморозки.
Состав портфеля
Как и указывал выше, в моём портфеле лишь 4 бумаги. И динамика у этих акций разноплановая. Тем интереснее её изучить, а также оценить прогнозы дальнейшего движения.
Western Alliance (тикер WAL)
Эта бумага была куплена в портфель самой первой, по цене $37,54 за штуку. WAL работает в банковской сфере и по меркам североамериканского рынка относится к небольшим организациям. Бумага была выбрана не просто так, именно этот банк я хотел купить ещё в марте 2023 года вместо печально известного First Republic Bank. На фоне потенциального банковского кризиса в то время акции многих банков сильно потеряли в цене. WAL на минимумах торговался по $7,46. Жаль, что в тот момент я зарядил котлету в FRC, чья устойчивость по отчётам была существенно выше. Сейчас рыночная цена акций WAL превышает $92,15.
Внутри портфеля это самая прибыльная акция и доходность превышает 145% примерно за 1,5 года владения.
EchoStar Corporation (тикер SATS)
Вряд ли кто-то сам обратил внимание на то, что таких акций я на самом деле не покупал. А покупал я акции DISH Network Corp (тикер DISH). И та и другая компания предоставляют услуги кабельного телевидения и доступа к сети интернет в Америке. Бизнес стабильный, доходная часть максимально стабильна и предсказуема.
Уже больше года назад EchoStar Corp поглотила DISH Network и произвела обмен их акций на свои. Об этом событии можно почитать в открытых источниках. Я покупал акции, рассматривая финансовые показатели DISH, но поглощение более крупной компанией сыграло мне на руку. Ведь поглощение конкурентов с последующим увеличением масштабов бизнеса положительно сказывается на финансовом здоровье предприятия. Затраты сокращаются за счёт:
- Получения дополнительных скидок за счёт объединения объёмов закупок оборудования;
- Сокращение затрат на покупку лицензий для показа фильмов и сериалов;
- Объединения ряда управленческих отделов с сохранением лишь одного начальника из двух работавших раньше параллельно;
- Применения наиболее выгодных для компании процессов работы (выбор лучших практик из двух действующих вариантов).
По итогам полутора лет акции выросли более, чем на 27%. Прикреплять график стоимости акций SATS бессмысленно, поэтому просто покажу скрин изменения цены на брокерском счёте:
Golden Ocean Group (тикер GOGL)
Компания из сферы грузоперевозок на сухогрузах. Приглянулась мне, как и предыдущая, благодаря своим прекрасным финансовым показателям. Акции были приобретены по $7,39 за штуку. На текущий момент цена акций $8,89. Полгода назад был зафиксирован максимум $15,77. Надеюсь, в скором будущем цена вернётся к этим значениям и поможет увеличить доходность замороженного портфеля. Текущий результат GOGL +20,43%.
GrafTech (тикер EAF)
Эта бумага даёт убыток, причём очень неприятный. Бумага покупалась на фоне новостей о решении проблем, возникших с их заводами в Мексике. Компания занимается производством графита для сталелитейных предприятий и к моменту рассмотрения бумаг цена была ниже стабильных максимум на 75%.
Новости с решением проблем производства оказались преждевременными, цены акций продолжили падение. В настоящий момент производство полностью восстановилось, но компания находится под воздействием эффекта хлыста. Отдел продаж не успел нарастить продажи старым клиентам до прежних уровней и цены компаний находятся под давлением. Рассчитываю на решение проблем в течение 2-3 лет. В настоящий момент убыток составляет -54,25%.
Доходность портфеля авантюриста
Проект задумывался с вложением долларов в американские акции, потому и доходность рассчитывается в долларах. В виду того, что часть средств была оставлена в деньгах без конвертации в ценные бумаги, считать доходность я буду в двух вариантах: на вложенные в ценные бумаги $800 и на общую сумму зачисленных $1 200. Расчёты IRR (среднегодовой доходности) ниже:
Даже с учётом замороженных средств IRR в валюте составил 16,5% что значительно выше любых предложений по банковским вкладам. Что уж говорить про 22,9% без учёта не пристроенных долларов. Доллары, кстати, если считать доходность в рублях тоже принесли определённый доход. Средняя цена приобретения валюты была чуть выше 90 рублей за доллар, нынешняя цена 98,26 рублей. На горизонте года ожидаю рост курса в сторону 115 рублей за доллар.
Промежуточными итогами авантюрных инвестиций доволен. Вот бы ещё найти адекватный способ продолжения покупки иностранных акций на ежемесячной основе…