Нефтегаз, финансы, металлы и добыча: взгляд на перспективу

Нефтегаз, финансы, металлы и добыча: взгляд на перспективу

На этот раз брокерским отчетом на ближайший год радует ПСБ, представляя перспективные бумаги своего портфеля. Интересно будет проверить в конце года, кто из аналитиков окажется ближе по ценовому прогнозу. Сейчас ПСБ делает ставку на $GAZP, $ROSN, $T, $BSPB, $PLZL, $NLMK

P.s. наглядно показываю ситуацию, когда даже годовой прогноз теряет актуальность за короткий срок. Сравните upside отчета и по текущим ценам, время = деньги)

Компании: $GAZP, $ROSN, $T, $BSPB, $PLZL, $NLMK

Текущая цена (руб): 137/540/3032/374/15777/149

Целевая цена (руб): 180/720/3620/425/18581/194

Upside (%): 31/33/19/14/18/30 (покупать > 20%, идея в ценах на 21 января)

#ИнвестПатруль

Самое важное из исследования «Инвестиционная стратегия 2025: на пороге больших перемен» от ПСБ:

Газпром ($GAZP Цель: 180 руб.)

Акции Газпрома опустились до уровня 11-летней давности, мы считаем это хорошей возможностью для входа на долгосрочную перспективу. Компания успешно переориентировалась на Китай, с планами по расширению экспорта туда до 98 млрд куб. м (сейчас 38 млрд) в год, а также рассматривает потенциальные рынки сбыта в Иране и странах Центральной Азии. Несмотря на убыток за 3 квартал 2024 года, Газпром за 9 месяцев копит базу для выплаты дивидендов, но, по нашему мнению, сможет вернуться к их выплатам лишь с 2026 года.

Роснефть ($ROSN Цель: 720 руб.)

Стабильно выплачивает дивиденды дважды в год и продолжает быть очень эффективной на операционном уровне, удерживая крайне низкие расходы на добычу (2,8 долл./барр.). Это позволяет компании демонстрировать маржинальность по EBITDA на уровне 30% в среднем. Ожидаемые операционные результаты (+22% к текущей добыче ЖУВ), а также поддержка со стороны государства, по нашему мнению, недостаточно учитываются в котировках.

Т-Технологии ($T Цель: 3620 руб.)

Т-Технологии остаются бенефициаром роста спроса на финуслуги и одной из наиболее понятных историй органического роста в секторе. В 2025 году ожидаем увеличения чистой прибыли на 35%, до 162 млрд рублей, благодаря развивающейся экосистеме и высокой рентабельности капитала, а также невысокой доле корпоративного портфеля, снижающей влияние кредитного риска и упрощающей соблюдение нормативов ЦБ. Текущая оценка акций не отражает в полной мере потенциала роста бизнеса и увеличения дивидендных выплат.

Банк Санкт-Петербург ($BSPB Цель: 425 руб.)

Банк остаётся привлекательной дивидендной историей. Высокая достаточность капитала, крепкий баланс и устойчивые позиции на региональном рынке смягчат, по нашему мнению, влияние жёсткой ДКП. Мы ожидаем роста чистой прибыли и, как следствие - дивидендных выплат. Ждем дивиденды за 2025 год 59 рублей, что предполагает привлекательную дивидендную доходность.

Полюс ($PLZL Цель: 18581 руб.)

Полюс остаётся мировым лидером по доказанным запасам золота. В следующем году ожидаем сохранения высоких цен на золото и ослабления рубля, что поможет компании компенсировать рост капитальных затрат на проект Сухой Лог. Ожидаем положительный свободный денежный поток, дивиденд за 2025 год составит около 1030 руб. на акцию, обеспечив доходность порядка 7%.

НЛМК ($NLMK Цель: 194 руб.)

НЛМК имеет самую высокую долю экспортных поставок среди российских сталелитейщиков. На фоне ослабления рубля в 2024 и 2025 годах компания сможет сохранить привлекательные дивиденды. По нашим оценкам, в 2025 году они могут составить около 24 руб. на акцию (доходность 20%). Помимо этого, у компании не запланировано масштабных инвестиционных программ в ближайшие годы, а значит прибыль будет направлена акционерам.

#ИнвестПатруль– буду выкладывать инвестиционную идею от проф участника рынка. Вместе с его полным обзором. !Важно! Это не мои инвестиционные идеи, я не несу за них ответственности. Мои идеи только в моем портфеле стратегий.

https://antonpolyakov.ru/

Ютуб — https://www.youtube.com/@polyinvest

Телеграм — https://dzen.ru/id/5d9463629515ee00ad6dfb1f

Публичные стратегии:

comon.ru/users/ks111/

tinkoff.ru/invest/social/profile/Poly_invest/

#прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени