Про свои краудлендинговые инвестиции я пишу довольно честно, показывая реальные доходности, а не те, что демонстрирует мне система. При этом я не отказываюсь от краудлендинга, а недавно открыла для себя новую платформу в которой есть стратегия под названием "защита капитала". Защита-то есть, но и риски никуда не делись, поэтому рассказываю что удалось узнать про платформу.
Что я знаю про платформу
Недавно кредитное агентство Эксперт РА опубликовало статистику по рынку краудлендинга и там я обратила внимание на платформу Lender Invest. В двух таблицах были приведены цифры, которые не стыковались между собой в моей голове:
- Это крупная платформа с третьим по величине портфелем инвестиций;
- Платформа показывает самое маленькое число дефолтов;
- Прибыль платформы в 2024 году упала.
И в данном случае меня заинтересовало малое число дефолтов, но смутило падение прибыли. Забегая вперед скажу, что когда я зарегистрировалась на платформе, мне сразу выделили личного менеджера и я спросила его про падение прибыли. Он объяснил мне это тем, что они решили отойти от модели "конвеера", которая есть на JetLend или Потоке. То есть они перестали выдавать займы мелким компаниям, а работают только с крупным бизнесом. Они считают, что это уменьшает вероятность дефолта. И как выразился менеджер: "у нас сейчас за счет этого идет очищение портфеля и падение числа дефолтов".
С одной стороны объяснение выглядит логично, только вот у нас все пророчат банкротство крупнейшему застройщику на бирже - Самолету. Я надеюсь, что до этого конечно не дойдет, но к сожалению и крупные компании тоже банкротятся, но безусловно реже, чем мелкие, ведь они переболели уже многими мелкими болезнями и их бизнес стал больше, а может и устойчивее. Но и на старуху бывает проруха.
Но поскольку платформа хочет работать с крупными заемщиками, ей нужны и более солидные инвесторы. На платформе минимальная сумма инвестиций - 1000 рублей, а не 400 как у Поток Диджитал. Как видите разница заметная.
И еще очень важный момент, компаний как и Джетленд планирует провести свое IPO на Московской бирже. Она уже проводила PRE-IPO и привлекла 150 миллионов рублей. Правда что такое для краудлендинга 150 миллионов рублей? Особенно когда объем выданных займов составляет 428 миллионов рублей. А с другой стороны, если дела пойдут совсем плохо, они могут попробовать еще привлечь средств.
Кому выдает деньги платформа
По сути платформа выдает деньги такому же бизнесу, как и ее конкуренты. У себя они пишут, что выдают займы селлерам с маркетплейсов, поставщикам по контрактам (госзакупки), компаниям для пополнения оборотных средств. Но! Единственно отличие, что у заемщика должна быть выручка от 90 миллионов рублей в год.
Посмотрела я на это и вспомнила, что в какой-то статье разбирала дефолт заемщика с другой краудлендинговой платформы, он завозил в Россию велосипеды, но кое-кто ввел санкции именно на это транспортное средство и каналы поставок накрылись и, в результате случился дефолт. И тут не важно какой оборот был у компании больше 90 миллионов или меньше. Хотя конечно руководитель компании с оборотом более 90 миллионов рублей потеряет больше чем маленькое ИП, поэтому он может быть сильнее заинтересован в поиске новых схем для ввоза товара в Россию. Но наличие заинтересованности и возможности - это две разные вещи. Но как говорится наши желания не всегда совпадают с нашими возможностями. Именно поэтому, а еще и потому, что я уже хлебнула дефолтов сполна, я пошла смотреть в сторону более консервативных стратегий.
"Защита капитала"
На платформе регулярно проходят размещения где Инвест Лендер выступает поручителем. Но поскольку подобная схема у них считается условно безопасной, то ставки по ней ниже, чем по другим займам. Вот, например, когда я зарегистрировалась, можно было проинвестировать деньги в подобную стратегию под 27%. 27% - это больше, чем в среднем дают банки по депозитам, даже если очистить это от НДФЛ. Сейчас на ФинУслугах максимальная ставка по депозиту на тот же срок - 23.05% в Авто Финан Банке и проценты уплачиваются в конце.
Платформа же за вычетом НДФЛ приносит 23.49%. Но это меньше, чем можно получить по некоторым корпоративным облигациям, но не с самым большим рейтингом. То есть у самых надежных заемщиков типа Газпромнефти процент будет чуть меньше. У АФК доходность к колл-опциону уже выше 27%, но эмитент может и не гасить выпуск в этот срок и если он решит этого не делать, то доходность окажется ниже, чем заявлена сейчас во всех справочниках. Аналогичную доходность, а скорее даже чуть большую даст выпуск 3 от М.Видео и срок погашения у него примерно такой же. Но М.Видео не показывала прибыли уже несколько лет подряд, поэтому тут свои риски, просто они другие.
Но вернемся к платформе. И тут интересный момент. Вот капнут мне на счет проценты по займу, хочется их быстренько реинвестировать чтобы заработал сложный процент и 23.49% превратились в большее число. Но по займам с защитой капитала минимальная сумма вложение 100к. Получается, что проценты я могу реинвестировать только в общий рынок, либо выводить с платформы. Как-то не удобно получается. И вроде у них дефолтов мало, но в веселое время живем.
На платформе не так уж и много предложений по займам с защитой капитала. В основном занимает сама же платформа для увеличения оборотного капитала. И вот тут всплывает на поверхность их схема организации, покажу ее на картинке.
То есть одно юридическое лицо занимает, а второй выступает гарантом. Я понимаю, что это вообще распространенное явление когда материнская компания является поручителем по долгам дочки. Но когда это все происходит на платформе, которая принадлежит одной из этих компаний, выглядит это забавно. Я сразу представляю как платформа будет сама на себя в суд подавать в случае дефолта.
Решила попробовать
Не могу сказать, что мне все понравилось, особенно меня напрягает схема с реинвестированием процентов в общий рынок. Но какая альтернатива? Поток Диджитал с защитой активов, но 25%? Думаю, что я в отдельной статье расскажу, что смою мотивационную часть, чтобы не перегружать этот текст.
Я пополнила баланс и вложила деньги в один займ с защитой капитала. Я думаю, что разрешу реинвестировать проценты в общий рынок, а уже ближе в дате возврата основного долга отключу автореинвестирование и 100к закину опять же под защиту. Или не закину если найду аналогичное предложение под больший процент.
Но пока меня смущает только то, что на платформе очень мало займов с маленьким порогом входа для инвестора. То есть я вот получу проценты по большому займу и если все будет нормально, смогу их вложить только в один новый займ. Вот мне и диверсификация. Но посмотрим, что из этого выйдет.
И под конец напомню, что я не даю индивидуальных инвестиционных рекомендаций, я просто рассказываю о своих соображениях по рынку. И оставлю свою реферальную ссылку, если вы зарегистрируетесь по ней, то платформа даст +10% годовых на 2 месяца на первую инвестицию, при условии, что она была совершена в течение 30 дней с момента регистрации.
Приглашаю вас подписываться на мой телеграмм-канал. А еще Дзен предложил завести Премиум канал, доступ к статьям из которого будет доступен только по платной подписке.