Фондовый рынок для каждого уникален. Для знающих людей — это Поле чудес, приумножающее деньги, для незнающих — скорее минное поле, где любой шаг оборачивается убытками и шокирующими потерями.
◽️Сегодня поговорим про самый популярный способ инвестиций — через покупку паев инвестиционного фонда (БПИФ/ETF). Что важно знать? Идем по пунктам.
Какие бывают виды?
Паевой инвестиционный фонд (биржевой ПИФ) и Exchange Traded Fund (ETF) — способы коллективных инвестиций.
БПИФ = ETF с той лишь разницей, что первый узаконен в России, а второй торгуется за рубежом. По смыслу это одно и то же.
Что внутри?
При покупке ПИФа как на бирже (БПИФ), так и на внебирже, вы получаете состав активов фонда, который заключен в этом «кусочке» ценной бумаги, выпущенной управляющей компанией.
Как деньги попадают в фонд?
Классическая схема покупки ПИФа (внебиржевого формата):
➡️ вы заключаете договор с управляющей компанией
➡️ переводите деньги
➡️ УК покупает на эти деньги активы согласно стратегии
➡️ выдает вам паи фонда
➡️ вы радуетесь инвестициям
Для получения своих денег обратно вся процедура идет обратным путем:
➡️ активы распродаются
➡️ паи фонда гасятся
➡️ вы получаете деньги
А как в ситуации с БПИФ/ETF?
Процедура выпуска БПИФ/ETF схожа по смыслу. Основная разница в том, что такие фонды торгуются на бирже, а значит покупаются и продаются без участия УК.
Главным оператором обмена БПИФ/ETF на бирже выступает маркетмейкер — уполномоченное лицо, которое обязано:
◽️поддерживать определенный уровень цен паев фонда (цена каждого пая должна справедливо отражать стоимость активов под управлением);
◽️предоставлять ликвидность и не допускать огромных спредов (разрывов) между покупкой и продажей фонда. Небольшой спред будет поддерживаться искусственно — это комиссия маркетмейкера;
◽️выступать покупателем и продавцом в каждой сделке. Да, при покупке/продаже БПИФ/ETF на рынке вы торгуете именно с маркетмейкером, который тут же купит или продаст вам кусочек фонда.
❗️Маркетмейкер выступает ответственными за создание/погашение паев фонда. Это помогает сохранять стоимость паев в равновесии и не обвалить цены, если вдруг инвесторы захотят разом продать свои ETF в рынок.
Но спешим успокоить. Несмотря на то, что существуют адепты «пузыря БПИФ/ETF», от общего числа паев, которые обращаются на рынке, гасятся не более 5%, а более 95% паев находятся всегда в рынке, потому что БПИФ/ETF — крайне популярный инструмент для розничных и корпоративных инвесторов.