Мы часто слышим новости, связанные с деятельностью Центрального Банка (ЦБ). И хоть гос. органов, связанных с экономикой, у нас много: Федеральное Казначейство, Счетная палата, Министерство финансов — больше всего споров разгарается именно вокруг деятельности ЦБ. Пора бы уяснить, зачем вообще нужен и чем он отличается от других экономических гос. структур.
Центральный банк (ЦБ, Банк России) — это высшее звено банковской системы России, имеющее исключительное право на выпуск национальной валюты и отвечающее за защиту и обеспечение стабильности рубля.
ЦБ обладает особым статусом: он не зависит от органов власти. А денежные средства Банк России получает из собственных доходов. Например, за счет выдачи денег коммерческим банкам в кредит.
Деятельность Центрального Банка называют монетарной или денежно-кредитной политикой.
Рассмотрим основные механизмы монетарной политики:
1. Изменение ключевой ставки.
Мы это обсудили ранее.
2. Назначение нормы обязательных резервов
Что такое обязательные резервы?
Все мы храним деньги в банке. Однако наши деньги на карте банк выдает кому-то в кредит. Здесь и сейчас наших денег у банка нет. Если все клиенты банков побегут снимать наличку (экономисты называют эту ситуацию «набег вкладчиков»), банку будет нечем расплачиваться. Поэтому какую-то долю от того, сколько денег у нас на счете, банк откладывает. Эту долю и называют нормой обязательных резервов.
Например, у меня на карте в Сбере лежит 100₽. Норма обязательных резервов - 10%. Тогда 10₽ Сбер отложит, а оставшиеся 90₽ выдаст Васе в кредит.
Чем выше норма резервов, тем стабильнее банковская система. Так как в случае набега вкладчиков банк сможет вернуть клиентам деньги.
Но чем ниже норма резервов, тем больше банк сможет выдать кредитов. Больше людей смогут купить холодильник в кредит, вырастет совокупный спрос. Следовательно, увеличится и ВВП.
3. Операции на финансовом рынке
Это покупка/продажа акций и облигаций. Пусть экономика находится в состоянии перегрева: инфляция повышена, а производство бурлит. Тогда ЦБ выпускает облигации и продает их. Население вместо покупок в магазинах приобретает эти облигации. То есть Центральный банк изъял деньги из экономики, произошло снижение денежной массы. Как результат, люди меньше покупают, спрос снижается, ВВП и инфляция снижаются.
Если ЦБ покупает облигации, то он, напротив, вливает деньги в экономику и стимулирует ВВП. Но это может повлечь за собой инфляцию.
4. Рефинансирование кредитных организаций.
Русским языком — ЦБ выдает коммерческим банкам деньги в кредит под процент, равный ключевой ставке.
5. Валютные интервенции
Центральные Банки могут поддерживать курс национальной валюты с помощью купли/продажи валюты. Если Банк России скупит очень много рублей, спрос на рубли вырастет и курс рубля окрепнет. То есть доллар будет стоить не 90₽, а например 70₽. И наоборот: если ЦБ продаст рубли, курс рубля ослабнет и за 1$ придется заплатить больше рублей.
До 2014 года Банк России держал курс рубля в районе 30₽, а потом пустил его в «свободное плавание» ради политики инфляционного таргетирования. О ней расскажу потом.
6. Установление ориентиров денежной массы
Денежная масса, грубо говоря — это количество используемых рублей в России. Если рублей будет слишком много, цены взлетят. Поэтому Банк России обязан следить за тем, чтобы денежная масса не превышала определенные нормы.
7. Регулирование деятельности коммерческих банков
Центральный банк может выдать или отозвать лицензию у коммерческого банка. А также может ограничивать текущие ставки процента по кредитам и депозитам. Все это стабилизирует финансовую систему.
8. Финансовая грамотность населения
Банк России запускает различные образовательные проекты. Ведь чем более бережно люди обращаются с деньгами, тем стабильнее финансовая система страны. Ведь у грамотного человека вероятность невыплаты кредитов гораздо ниже. Значит, банки с меньшей вероятностью обанкротятся.
Как мы видим, Центральный банк имеет огромные рычаги влияния на экономику и на наше с вами благополучие!