По поводу ставок (необъяснимый никакими логическими и экономическими причинами чрезмерный рост ставки Банка России в последние годы) хочу поделиться интересной информацией.И заранее прощу прощения, если вдруг кого-то эта информация демотивирует, такую цель я не ставил.
Часть 1. Введение. Теория истинной причины высокой ставки
Для начала приведу ссылку на очень интересное выступление Василия Соловьева, УК "Арсагера" (смотреть с 33 сек до 22 минуты) - по ответу на вопрос о ключевой ставке. Неожиданное для Василия - прямое предположение о истинных намерениях элиты (0,5 % вкладчиков или около 0,1-0,15 % самых богатых людей страны) в фактическом перераспределении национального богатства путем роста ставок - т.е. перетока денег от бизнеса (владельцев акций, мажоров и миноров) и от государства (налогоплательщиков) в карманы "номенклатуры" - людей, имеющих огромные накопления на депозитах (но не владеющих бизнесами как мажоритарии).
Ниже я расскажу математику, каким образом деньги распределяются именно в пользу этих 0,1 % населения, и почему все остальные , даже несмотря на то, что имеют в % те же доходы - фактически проиграют по итогу (у Василия тоже в видео есть пояснение, у меня будет чуть-чуть другое. Но смысл тот же самый).
Повторять все сказанное Василием не буду, предлагаю посмотреть видео по ссылке выше (он подробно поясняет механизм - почему именно сейчас появилась возможность для введения "грабительской" ставки, как формируются денежные потоки, и как они оседают в карманах конкретных людей). Также он поясняет, что не инфляция, естественно, причина роста ставки, и что ставкой инфляция не побеждается (это на самом деле, в широких кругах понятная вещь уже лет 50).
Часть 2. Математика по депозитам.
Я сейчас покажу общую математику распределения денег (оговорка - есть разные источники данных по вкладчикам - есть АСВ, есть различные исследования. Полную информацию все равно никто не раскрывает. Но цель настоящей статьи - не посчитать точное количество вкладчиков и их денег до 1 рубля, а показать общую картину. И отклонения в несколько процентов никак не поменяют общей картины, т.е. общий смысл не изменится):
- всего сейчас денег на депозитах у физлиц около 60 триллионов рублей (данные на декабрь, ссылка на сайт Банка России) (это треть нашего ВВП ! Для сравнения - капитализация всего фондового рынка страны, с учетом долей государства - всего 58 триллионов рублей);
- вкладчиков всего около 48 млн человек (данные которые я нашел); из них примерно 0,5 % (240 тыс. чел.) контролируют 80 % всех депозитов = 48 триллионов рублей. Т.е. средний размер депозита этой касты = 200 миллионов рублей.
- на оставшиеся 99,5 % вкладчиков (47 млн. 760 тыс. чел.) приходится всего 20 %, пятая часть депозитов, в размере 12 трлн. рублей (тоже немало, учитывая, что фрифлоат ФР РФ максимум 30 % (до 16 трлн), но не весь он доступен к покупке; получается за эти деньги в теории можно выкупить почти все доступные акции на рынке). Но давайте посмотрим на средний размер депозита этой "касты" - он составляет всего 251 000 рублей!
Часть 3. Механика перераспределения богатства. Пример депозитов в 200 млн. и 30 млн.
Почему люди из низшей касты (99,5 % вкладчиков) не выиграют от повышенных ставок?
У Василия Соловьева есть свое пояснение, я выскажу свое мнение с точки зрения математики.
Предположим, что повышенные ставки действуют 2 года. Возьмем среднюю годовую ставку по депозитам 18 % (были раньше ниже, сейчас повыше). Это даст нам почти 40 % прироста к капиталу.
Теперь что получается в разрезе "каст":
- каста номенклатуры, владеющая 48 трлн. руб. - через 2 года получит прирост в абсолюте 18,84 трлн. руб.
- каста обычных людей (итого у них 12 трлн.) получит прирост в 4,71 трлн. руб.
Т.е. в абсолюте вот эта небольшая прослойка людей заработает на депозитах в 4 раза больше, и получит только процентами сумму, выше чем весь (с учетом иностранцев) фрифлоат ФР России!
Также не забываем, что все ресурсы, особенно в нашей стране - они конечны, и наш ВВП очень слабо прирастает реально.
И с учетом того, что самые богатые люди давно удовлетворили свои потребности, логично предположить, что именно они на условные 18,8 триллионов и скупят лучшие активы, даже если предположить, что инфляция будет 100 % (+ при такой ставке не за горами увидеть и банкротства некоторых бизнесов).
На простом примере вот это преимущество больших денег выглядит так:
А) средний депозит высшей касты 200 млн. руб. (а скорее всего, в основном еще большие цифры), за 2 года принесет процентами 78,5 млн рублей.
Б) выскажу свое предположение, что даже в Москве или городе-миллионнике депозит из свободных денег может быть, ну допустим 30 млн рублей. В реальности и таких депозитов немного, но пусть будет так. Вот этот "тридцатник" принесет процентами за 2 года 12 млн. рублей.
Казалось бы, 40 % прирост, 12 млн - это тоже классно! Но я бы не торопился радоваться...
Все ресурсы в стране конечны, и когда-то конечно наступит период понижения ставки и перехода к скупке активов. В этот момент, естественно, все цены на активы подорожают, и допустим инфляция составит 100 % (двукратный рост на активы).
Возьмем для примера самый простой актив - 3 курортных апартамента по цене на октябрь 2024 г. 10 млн. рублей (итого 30 млн. рублей).
Предположим, что депозитчики А и Б (у которых 200 и 30 млн рублей) сейчас решили не покупать этот актив, а положили деньги для заработка на депозите.
Что произойдет через условные 2 года, если актив подорожает на 100 %? Правильно - цена его станет 60 млн. (3х20 млн).
Депозитчик А из высшей касты, даже при инфляции в 100 %, спокойно купит не только эти активы (3 апарта) , но и практически приобретет 4-й, и всё - только на % от депозита (у него набежало 78,5 млн).
Но депозитчик Б, при такой инфляции, даже с учетом заработанных 40 %, сможет купить всего лишь 2 апарта из 3, но при этом он потратит полностью свой капитал + %.
Т.е. манипуляция понятна?
Все обычные люди (с депозитами в 1-5-10, и даже 30 млн. руб.) думают, что они зарабатывают + 20 % на депозите (и это так, они прибавляют эти %), а в итоге реальные активы перетекут к тем, кто просто имеет больше денег... И они купят эти активы, просто на %, даже не трогая свой капитал. А людям с малыми депозитами останется довольствоваться товарами потребления (например, 1 квартира/1 машина/1 холодильник - соответственно их уровню депозита).
И то, это я привел в примере сравнение депозитов в 200/30 млн рублей, хотя в реальной жизни скорее депозиты высшей касты - ближе к миллиардам, а депозиты обычных людей - менее 10 млн.
Такие дела.
Вместо выводов. Что делать?
Тут конечно невозможно дать универсальный совет, нужно ли (во время высоких ставок и на опасениях инфляции) переходить зарабатывать в краткосрочный долг или в депозиты, вместо других активов.
Слишком много факторов, чтобы сложился какой-то общий совет...
Но думаю, что математически понятно, что переиграть "высшую касту", если Ваш свободный капитал не составляет 200 млн. рублей, фактически невозможно никак в этой ситуации (т.е. все равно, куда вкладывать, по большому счету)... Просто за счет большего капитала и больших доходов, они (эта каста) при любом сценарии в итоге перераспределят себе больше активов (за наш счет).
Т.е. игра "больших ставок" - это игра только для больших денег, как бы себя не тешили все остальные 99 %.