Аукционы Минфина 22 января: без креатива

Минфин планирует разместить 1 выпуск ОФЗ: 26247 с купоном 12,25% годовых в рамках доступных остатков. Расчеты на следующий рабочий день, код расчетов: B01. Аукцион пройдет на МосБирже и СПВБ.

Вся представленная информация – личное мнение автора, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, побуждением к покупке или продаже финансовых инструментов, заключению договоров. Выбор объектов инвестирования должен отвечать персональным предпочтениям и возможности принимать различные риски

Регламент аукциона

• 12:00 - 12:30 - ввод заявок на аукцион по размещению ОФЗ 26247.
• 14:00 - ввод цены отсечения для ОФЗ 26247.

Скучно, без огонька: решили поставить один фикс, чтобы не распыляться. Посмотрим, уйдет ли доходность выше 17% годовых на аукционе: выпуск корректируется после анонса Минфина.

Информация по выпускам.

Комментарии

Минфин собрал 10 млрд руб. на прошлом аукционе с учетом копеечного ДРПА на 315 млн руб. Рынок не находит повода для новых покупок. Дополнительную конкуренцию создают новые первичные размещения корпоративных выпусков. Банк России продолжает поддерживать рынок: предоставил 300 млрд руб. на аукционе 20 января, на 19,5 млрд руб. меньше предстоящего погашения РЕПО от 16 декабря.

Остатки неразмещенных ОФЗ.

Индекс RGBI снизился на 0,3% с даты последнего аукциона, задержался под отметкой 105 пунктов. Длинные ОФЗ потеряли 0,6%, хорошо выступают короткие бумаги, флоатеры на месте, линкеры прибавили 1%.

Динамика ценовых индексов ОФЗ с даты последнего аукциона.

Корректируются с даты последнего аукциона длинные ОФЗ. ОФЗ 26240 и ОФЗ 26230 в аутсайдерах, доходность поднялась выше 16% годовых. Обратная картина с ОФЗ 26233 и ОФЗ 26238: торгуются ниже 15,5% годовых, приличная разница для такой дюрации. Остановился на уровне 97% спецфлоатер ОФЗ 29026. Заскучали линкеры: слабо изменилась оценка вмененной инфляции с даты последнего аукциона.

Изменение цен ОФЗ с фиксированным купоном с даты последнего аукциона.

Минфин привлек 10 млрд руб. по номиналу с начала января при квартальном плане 1 трлн руб. Осталось 990 млрд руб. и 10 аукционов: 99 млрд руб./аукцион. Аппетит может появиться ближе к концу года.

Значения RUSFAR и RUONIA: 21,02% годовых и 21,08% годовых. Профицит ликвидности банковского сектора: 883,3 млрд руб.

Не допускается полная или частичная перепечатка без согласия автора.

Фигура – 1% или 100 бп.

ДРПА – дополнительное размещение после аукциона.

Индикатор RUONIA, Ruble Overnight Index Average, показывает процентную ставку однодневных рублевых межбанковских кредитов.

Индикатор RUSFAR, Russian Secured Funding Average Rate Overnight, показывает процентную ставку по сделкам и заявкам РЕПО с ЦК КСУ.

КС – ключевая ставка Банка России.