Доброго времени суток, гости и подписчики канала "Биржевой торговец"! 🤝
Тема курсов валют в нашей стране остаётся достаточно интересной. Особенно американского доллара к российскому рублю.
Народ хлебом не корми, но расскажи про курс доллара к рублю. А уж если прогноз какой...
Небольшое отступление. Я веду Телеграм-канал, контент на котором слегка отличается от того, что есть на Дзене. Если интересно, приглашаю подписаться!
Начнём с исходных данных. Курс доллара США к российскому рублю 08.01.2025 года равен 101,6797. Это информация с официального сайта банка России.
Минэкономразвития ожидает средний курс доллара в 2025 году на уровне 96,5 рубля.
Герман Греф упоминал, что курс американской валюты к концу 2025 дойдёт до 115 рублей. Президент инвестиционного холдинга «Финам» Владислав Кочетков ожидает средний курс в районе 115-118 рублей за доллар, да и поход американской валюты на 130 не исключает. Аналитики сетевого издания "Коммерсант" ожидают 107-110 рублей за американца.
Конечно, даже Биржевой торговец прогнозировал поход американской валюты на 120 рублей когда-то, но дату не указал.
Прогнозы у всех приведённых лиц из статьи совершенно разные, но большинство всё же склоняются к обесцениванию российской валюты к американской в 2025 году.
Как же быть простым обывателям, у которых нет доступа к полной информации, данным от различных аналитиков и прогнозам по торговому балансу с расчётами?
Давайте для этого обратимся к фьючерсам.
На дневном и недельном графиках вечного фьючерса на доллар USDRUBF можно отчётливо увидеть треугольники на восходящем тренде.
Это означает, вероятнее рост американской валюты к российской продолжится нежели наоборот.
Более того, согласно техническому анализу, рост американского доллара до 110-111 рублей не исключён.
Возьмём теперь, как я их называю, обыкновенные фьючерсы на доллар с экспирацией в 2025 году: Si-3.25, Si-6.25, Si-9.25, Si-12.25.
Понятно, что чем дольше до даты экспирации, тем контракт менее ликвиден, но всё-таки приблизительное представление о курсе американского доллара к российскому рублю мы можем получить.
Мы помним, что стоимость базового во фьючерсе с учётом безрисковой ставки в идеальных условиях рассчитывается по формуле:
P(f) = P(b) * (1 + КС)^(T/365),
где:
P(f) - стоимость базового актива с учётом безрисковой ставки;
P(b) - стоимость базового актива;
КС - ключевая ставка;
T - количество дней до экспирации.
Соответственно, зная даты экспираций, мы можем вычислить стоимость базовых активов для каждого из фьючерсов и понять, какой предположительный курс закладывают спекулянты на дату исполнения контрактов.
Сделать это можно по формуле:
P(b) = P(f) / (1 + КС)^(T/365),
где:
P(f) - стоимость базового актива с учётом безрисковой ставки;
P(b) - стоимость базового актива;
КС - ключевая ставка;
T - количество дней до экспирации.
Далее мы можем сложить стоимости всех базовых активов и поделить получившееся число на их количество. Это и будет предполагаемая среднегодовая цена курса доллара в 2025 году.
Поехали.
Экспирация Si-3.25 произойдёт 20.03.2025. До этой даты остаётся 71 день. В одном контракте 1000 единиц базового актива, стоимость контракта: 103 298, соответственно, стоимость единицы базового актива в контракте равна 103 рубля 298 копеек.
P(b) = 103,298 /(1 + 0,21)^(71/365) = 103,298/1,21^0,2 = 103,298/1,04 = 99,33 рубля.
Экспирация Si-6.25 состоится 19.06.2025. До этой даты остаётся 162 дня. В одном контракте 1000 единиц базового актива, стоимость контракта: 106 176, соответственно, стоимость единицы базового актива в контракте равна 106 рублей 176 копеек.
P(b) = 106,176 /(1 + 0,21)^(162/365) = 106,176/1,21^0,44 = 106,176/1,09 = 97,41 рубля.
Экспирация Si-9.25 будет 18.09.2025. До этой даты остаётся 253 дня. В одном контракте 1000 единиц базового актива, стоимость контракта: 109 281, соответственно, стоимость единицы базового актива в контракте равна 109 рублей 281 копейка.
P(b) = 109,281 /(1 + 0,21)^(253/365) = 109,281/1,21^0,69 = 109,281/1,14 = 95,86 рубля.
Экспирация Si-12.25 произойдёт 18.12.2025. До этой даты остаётся 344 дня. В одном контракте 1000 единиц базового актива, стоимость контракта: 112 795, соответственно, стоимость единицы базового актива в контракте равна 112 рублей 795 копеек.
P(b) = 112,795 /(1 + 0,21)^(344/365) = 112,795/1,21^0,94 = 112,795/1,2= 93,20 рубля.
Среднегодовой курс доллара в 2025 = (99,33+97,41+95,86+93,20)/4 = 96,45 рубля
Если верить техническому анализу и судить по фьючерсам, доллар к рублю в течение 2025 года будет падать. Цена в моменте может доходить до 110-111 рублей за американца, а среднегодовой курс доллара США будет равным 96,45 деревянного. Почти как у Минэкономразвития.
На этом пока всё. Надеюсь, до новых встреч! Прогноз проверим в конце 2025, если, конечно, не забуду! 🤝