Рынок недвижимости интересен в первую очередь тем, что это, пожалуй, единственный финансовый (спекулятивный) рынок, полностью состоящий из дилетантов.
Именно этим обстоятельством объясняется его феноменальная устойчивость, во всяком случае, в коротком временном интервале.
На данном рынке не присутствует крупный капитал, а именно: банки, инвестиционные фонды, ну или хотя бы класс профессиональных инвесторов.
Конечно, банки предоставляют ипотечные кредиты, а потому, так или иначе связаны с рынком. Однако, банк не является активным игроком, который непосредственно занят в скупке или реализации жилья.
Вы когда-нибудь видели, чтобы банки, фонды или корпорации скупали студии в Девяткино или Саларьево?
Нет!
Разумеется, банк может выкинуть на рынок некоторое количество залогового жилья и тем самым оказать дополнительное давление на цены, но все же это достаточно специфическая ситуация. Полноценным участием это не является.
Недвижимость для банка, это непрофильный актив, от которого кредитная организация стремится избавиться при первой же возможности.
Если мы рассмотрим любой другой финансовый рынок, хоть фондовый, хоть валютный, то мы увидим, что крупный капитал там представлен особенно активно. Банки, фонды и корпорации скупают и продают активы.
Да, основная масса участников на этих рынках представлена дилетантами, то есть теми самыми инвестиционными леммингами, которыми, в конечном итоге, питается целый класс профессиональных инвесторов, включая банки.
Лемминги слепо покупают активы, надеясь на их бесконечный рост. Они потребляют различный тематический контент и, соответственно, скупают наиболее разрекламированные инвест. продукты.
Маркетинговые технологии здесь оказывают существенное влияние, но распространяется оно исключительно на кормовую базу рынка, т.е. на леммингов.
Профессиональные инвесторы не обращают внимания на сладкие обещания различных медийных аналитиков, а чаще всего ещё и специально приплачивают им для создания позитивного медийного фона.
Они умеет четко интерпретировать сигналы рынка и, соответственно, знают не только когда входить на рынок, но и когда выходить из перегретого актива, попутно зарабатывая на его падении.
В некотором роде они сами создают необходимую им рыночную повестку и держат ситуацию под контролем. Они скупают на дне и продают на пике.
Если меняется конъюнктура, то крупные игроки немедленно адаптируют свою стратегию под существующие макроэкономические реалии.
Лемминг не способен считывать сигналы рынка и своевременно принимать рациональные решения.
Я всегда говорил, что рынок жестоко, но справедливо карает лоха. Лох и деньги на бирже есть несовместимые категории.
Например, когда в конце лета 2023 года ЦБ начал цикл ужесточения денежно-кредитной политики, то всем более-менее разбирающимся в экономике людям стало понятно, что фондовый рынок начнет падать.
Я еще в сентябре 2023 года рекомендовал всем потихоньку выходить из акций. Меня не слушали, т.к. благодаря леммингам фондовый рынок активно рос в течение 6-7 месяцев.
Непрофессиональные игроки видели растущие котировки и на этом фоне продолжали скупать акции, в то время как крупняк начал потихоньку из них выходить.
Чем это закончилось?
Как всегда. Масса леммингов очередной раз потеряла свои сбережения, т.к. весной 2024 года рынок перешёл к снижению, которое продолжается по сей день.
Недаром говорят, что у «инвесторов» память как у аквариумной рыбки; в 2021 году мы уже наблюдали абсолютно аналогичную картину.
Тогда, спустя полгода после начала цикла ужесточения денежно-кредитной политики перегретый фондовый рынок перешёл к обвальному падению.
Почему рынок недвижимости игнорирует вполне очевидные сигналы рынка и реагируют неадекватно на изменившуюся конъюнктуру?
Быть может, если рынок полностью принадлежит дилетантам, то посредством перманентной массовой мозгомойки можно удерживать его от коррекции сколь угодно долго?
Об этом поговорим в следующей части.
Не забывайте подписываться на мой:
Telegram: t.me/maestrokrizisa
Rutube rutube.ru/channel/25045231/
VK: vk.com/maestro_krizisa
#недвижимость #кризис #ипотека #инвестиции #финансы