2024-й ушел в историю и самое время подвести инвестиционные итоги. У нас с портфелем оказались разные взгляды на результаты. 😁 Портфель считает, что год был плохой, потому что его реальная доходность (с учетом инфляции) оказалась отрицательной.
Я же считаю, что год был самым лучшим за все время моего инвестирования. Практически весь этот период, рынок давал возможность покупать акции по ценам пятилетних минимумов, а облигации и того выгоднее. И я этой возможностью активно пользовался, совершая сделки в увеличенных объемах.
Лучший способ проверить, насколько хорошо отработали инвестиции - это сравнится с доходностью рынка. И по результатам года портфель смог опередить индекс Мосбиржи полной доходности, а значит все было сделано правильно и стратегия продолжает работать.
Движение к цели
Основная инвестиционная цель: сформировать капитал в размере 30`000`000 рублей к 9 марта 2035 года под ожидаемую среднегодовую доходность 8% (без учета дивидендов) в ценах 2022 года (в конце статьи будет корректировка размера цели на уровень инфляции).
Исходя из моей долгосрочной стратегии родились и были опубликованы краткосрочные цели на 2024 год, где детализирован план: еженедельных пополнений, распределение активов и дивидендных поступлений.
Начну с главного - с обзора стратегического графика инвестирования, где внимание будет сфокусировано на 2024 году:
В верхней части графика представлены плановые пополнения, расписанные по годам, а в нижней части планово-фактические значения, которые идут накопительным итогом.
Это позволяет сделать вывод, что не смотря на отрицательные показатели, которые будут представлены ниже, портфель за 3 года инвестиций опережает план. И это благодаря хорошему заделу, который был сделан в 2023 году, когда портфель показал среднегодовую доходность в 44%.
Теперь о достижениях и неудачах непосредственно 2024 года...
1. Пополнение портфеля
План пополнения портфеля составлял 476`000 рублей. Из них 424`000 руб. - это мои еженедельные инвестиции по 8 000 руб., которые я осуществляю каждый вторник и 52`000 руб. - это налоговый вычет по ИИС.
По факту получилось все как и запланировано, без какого либо отклонения.
🟢 выполнено
2. Доходность
При расчете инвестиционной стратегии я исходил из того, что среднегодовая доходность портфеля будет не менее 8%, а среднегодовая инфляция будет 6,5%. Тогда становится понятным, что главным здесь является то, чтобы реальная фактическая доходность портфеля обгоняла инфляцию минимум на 1,5%.
Среднегодовая доходность портфеля в этом году составила 4,2%.
Официальной статистики по годовой инфляции пока еще нет, но есть значение инфляции в декабря год к году, которая составила 9,1%. И проведя не хитрый математический расчет, становится понятно, что потеря покупательской способности портфеля в 2024 году составила: 🔻-4,9%. А отклонение от ожидаемых 1,5% роста покупательной способности составило: 🔻-6,4%. Вот такие пироги в этом году...
🔴 не выполнено
3. Стоимость портфеля
Стоимость портфеля по плану рассчитывается исходя из запланированной среднегодовой доходности 8%. Крайне важно отметить, что инвестиционный план не учитывает начисление дивидендов, поэтому даже в случае реализации риска "потерянного десятилетия" портфель все равно будет иметь большие шансы достичь цели.
Планируемая стоимость портфеля в период с 1 января 2024 по 31 декабря 2024 составляет 547`170,33 руб. По факту же его стоимость оказалась на 20`036,22 руб. меньше и составила 520`134,11 руб.
Тем не менее, это не помешало портфелю опередить индекс Мосбиржи на 10,2% и индекс Мосбиржи полной доходности на 2,3%, что считаю, весьма достойным результатом, которое помогает самоутвердиться в правильности всех принятых решений.
🔴 не выполнено
4. Прибыль портфеля
Планируемая бумажная прибыль рассчитывается исходя из тех же предпосылок, что и общая стоимость портфеля. Соответственно, планируемая прибыль портфеля на период с 1 января 2024 по 31 декабря 2024 составила 71`170,33 руб.
Фактическая чистая прибыль портфеля в итоге составила 44`378,12 руб., что на 26`792,21 руб. меньше плана. В ней учтены все сопутствующие доходы и расходы, а именно:
- разница цены активов: 🔻-14`608,21 руб.
- прибыль от продаж: 🔝+9`891,57 руб.
- получено начислений: 🔝+55`059,07 руб.
- уплачено налогов: 🔻-5`816,00 руб.
- уплачено комиссий: 🔻-538,43 руб.
- НКД: 🔝+390,12 руб.
По сути, только благодаря дивидендам, которые начислялись в течение года, портфелю удалось остаться в зеленой зоне. Ну и немного продажи улучшили статистику (напомню, что продавал я только фонд денежного рынка и юани для высвобождения КЭШа, а также была принудительная продажа фонда на индекс Мосбиржи RCMX от УК Райффайзен в связи с его ликвидацией).
🔴 не выполнено
5. Дивидендная зарплата
Пока портфель находится в стадии формирования и активного роста, дивидендам не планировалось уделять много времени. Планируемая дивидендная доходность должна была быть на уровне 3%. Но в связи с просадкой российского рынка я покупал много акций. И естественным образом фактическая дивидендная доходность составила 7,3%, что более чем в 2 раза превышает план.
Если задуматься, то такой высокий уровень дивидендной доходности не является полезным для растущего портфеля, так как с дивидендов нужно платить налоги. Гораздо эффективнее было бы покупать дивидендные фонды - они не платят налоги с реинвестируемых дивидендов и в этом случае комиссия УК меньше, чем налог с дивидендов.
Итак, по плану на 2024 год ожидалось получить дивидендами сумму в размере 37`345,28 рублей, а в итоге было получено 55`059,07 руб., что на 17`713,79 руб больше планируемого.
Как только рынок пойдет вверх, дивидендная доходность естественным образом снизится, а дополнительно этому будет способствовать возобновление покупок биржевых дивидендных фондов.
🟢 выполнено
6. Распределение активов
Распределение по классам активов.
Фактическое распределение активов по классам не только не соответствует целевому, но и ухудшилось относительно того, что я декларировал в целях в начале 2024 года. Но это и не удивительно... Ведь тогда не ожидалось, что просадка на российском рынке будет настолько глубокой, а ЦБ со своей ставкой будет жестко жестить.
Вот так были распределены доли классов активов на начало 2024 года:
А вот это же распределение выглядит на конец 2024 года:
Как уже было сказано, фонды в результате просадки на рынке не покупались, но усилено покупались акции, настолько усилено, что для этого потребовался дополнительный КЭШ, который я извлекал из фондов денежного рынка и юаней.
Распределение по секторам
При распределении активов по секторам экономики я использую не безызвестный стандарт GICS.
Вот таким образом планировалось распределить активы по секторам в начале года:
А вот так фактически распределены активы на конец 2024 года:
В целом, все выглядит не плохо. Самым отстающим сектором является коммунальные услуги (я очень мало покупал акций их этого сектора) и валюты, которой я воспользовался по своему назначению в момент просадки рынка.
Распределение активов по странам
В связи с текущей геополитической ситуацией возможностей для покупок иностранных активов как дружественных стран, так и не дружественных, практически, отсутствует. Поэтому здесь рассказать не о чем, просто игнорирую этот инструмент диверсификации портфеля.
В общем, критерий исполнения цели по распределению активов у меня простой: если в следующем году не придется делать ребалансировку портфеля (и при этом доли всех отдельных активов не превышают допустимых значений), то цель достигнута. Ведь именно для этого она и ставится, чтобы не нести излишних расходов, которым сопутствует ребалансировка портфеля.
На будущий год точно не предвидится никаких ребалансировок, а значит цели достигнуты.
🟢 выполнено
Итоги
Из 6 поставленных целей в 2024 году выполнено 3:
- Пополнение портфеля
- Дивидендная зарплата
- Распределение активов
На фондовом рынке убыточный год нельзя назвать редким явлением. Такое может происходить не просто годами, но и десятилетиями (история знает такие моменты). Поэтому чтобы не демотивировать себя такими неудачами, необходимо не забывать смотреть на свой портфель с долгосрочной точки зрения.
И вот что показывает взгляд на весь период инвестирования:
- портфель опережает индекс Мосбиржи на 16,6%, а индекс Мосбиржи полной доходности на 4,5%
- среднегодовая доходность портфеля составляет 18,9%, а среднегодовая инфляция за тот же период составляет 9,1%. Это намного больше, чем ожидаемая мной разница в 1,5%
- фактическая стоимость портфеля обгоняет планируемую стоимость на 87`491,95 рублей
- фактическая прибыль портфеля обгоняет планируемую прибыль на 97`823,50 рублей
Так что не так уж и плохо... 😊
В заключение...
Ну и последнее, что хотелось бы сделать - это посмотреть, как будет выглядеть моя цель в размере 30`000`000 рублей в ценах 2022 года, скорректированная на инфляцию.
Официальная инфляция за 2022 год составила 11,9%, за 2023 год 7,4%, а за 2024 год пока данных нет, но я возьму инфляцию за декабрь год к году - это 9,1%.
С учетом совокупной инфляции за последние 3 года размер моей цели составит: 39`335`110 рублей, что позволит получать ежемесячный пассивный доход в размере 203`231 рубля при условии, что из портфеля будут извлекаться дивиденды в размере 6,2%.
Желаю всем финансовой удачи в следующем инвестиционном году!