Когда вы слышите, что инвестиции - это сложно, не верьте. Сложно - спекуляции, а долгосрочные вложения по принципу "купил и держи, не забывай ребалансировать" - проще некуда. Тем более, что матерые финансисты уже придумали "ленивые портфели" с определенным соотношением различных активов, обеспечивающим стабильность, а управляющие кампании - биржевые фонды на эти активы. Рассказываю, как собрать "ленивый портфель" у разных российских брокеров из их "родных" фондов, торгующихся без комиссии.
"Всепогодный портфель" Рэя Далио
Рэя Далио называют "Стивом Джобсом от инвестирования". Он покупал акции с 12 лет, а в 12 основал "Bridgewater" - хедж-фонд, который к 2012 году стал самым крупным в мире. Умный мужчина, одним словом, плохого не посоветует.
Структура портфеля, которую он предлагает - 30% акций широкого рынка, 40% долгосрочных облигаций, 15% среднесрочных облигаций, 7,5% золота, 7,5% "коммодитис", то есть сырьевых товаров. Вот с последним в случае российских брокеров сложновато, поскольку фондов на нефть или пшеницу у нас нет. Есть фьючерсы, но у них - экспирация, так что придется постоянно перекладываться. А какие ж это ленивые инвестиции? Тем более, что они с плечом, зачем нам дополнительный риск?
В российских условиях "коммодитис" предлагается заменить либо фондами на недвижимость, либо акциями энергетиков - всех этих "дочек" Россетей, которые сбывают электроэнергию.
"Всепогодный портфель" в Т-инвестициях (Тинькофф)
Полностью этот портфель не повторить, ибо фонды на облигации от Тинькофф (не привыкла я еще, что он просто Т, так что буду называть по старинке) все - средней дюрации. Мой выбор по облигационной части - это фонд "Пассивный доход" TRAY с ежемесячными выплатами. Пай стоит около 100 рублей. Не только из-за выплат выбрала, но и потому что годовая комиссия УК 0,99%, тогда как в других облигационных фондах 1,59%. Можно для валютной диверсификации поделить долю облигаций между TRAY и фондом замещающих облигаций "Локальные валютные облигации" TLCB.
30% акций - фонд на индекс Мосбиржи "Крупнейшие компании РФ" TMOS, пай стоит 5,5-7,5 рублей. Можно было бы рассмотреть фонд дивидендных акций TDIV, но там комиссия управляющей компании почти в 3 раза выше - 2,09% в год против 0,79%.
7,5% золота - фонд "Золото" TGLD, пай около 11 рублей.
7,5% коммодитис - меняем на акции энергетиков. Дешевле всего обойдется "Интер РАО" IRAO (около 380 рублей за лот), Россети Центр MRKC (около 450-500 рублей за лот). Можно заменить на фонд недвижимости "Квадратные метры" TKVM, но 1) я не доверяю фондам с жилой, а не коммерческой недвижимостью, 2) торги паями внебиржевые, брокер "рисует" стоимость пая 5,74, а реальная цена в стакане 3,2-3,5 рублей. Также в Т-Инвестициях торгуются фонды от "Паруса", но для их покупки нужно быть квалифицированным инвестором.
Таким образом, первоначальный портфель с нужным соотношением активов можно собрать примерно за 5000 рублей. За 150 - если все-таки взять фонд "Квадратные метры".
"Всепогодный портфель" в Сберинвестициях
30% акций - фонд "Топ Российских акций" SBMX, около 16-18 рублей пай.
40% долгосрочных облигаций - фонд "Долгосрочные гособлигации" SBLB, около 10 рублей пай.
15% краткосрочных облигаций - фонд денежного рынка "Сберегательный", SBMM, около 15 рублей пай. Почему так? Ставка по краткосрочным облигациям обычно близка к ключевой, а фонды денежного рынка дают доходность примерно на этом же уровне.
7,5% золота - фонд "Доступное золото" SBGD, около 25 рублей за пай.
7,5% коммодитис - акции "Интер РАО" по 380 рублей либо фонд недвижимости "Современный 9 ЗПИФ" (доступен неквалам при прохождении тестирования). Но - расчетная стоимость пая по данным УК 5,06 руб, а торгуются они по 5,16 на момент написания статьи.
Опционально для валютной диверсификации 15% портфеля на краткосрочные облигации можно разделить между фондом "Сберегательный" и "Сберегательный в юанях" SBCN.
Таким образом, здесь портфель с заданным соотношением активов можно сформировать на сумму от 330 рублей.
"Всепогодный портфель" в ВТБ Мои инвестиции
30% акций - фонд "Индекс Мосбиржи" EQMX, 115-140 рублей за пай.
40% долгосрочных облигаций - берем среднесрочные, фонд "Российские облигации" OBLG, около 150 рублей за пай.
15% краткосрочных облигаций - фонд денежного рынка "Ликвидность", LQDT - около 1,5-1,6 рубля за пай.
7,5% золота - фонд "Золото" GOLD, примерно 2,2 рубля за пай.
7,5% коммодитис - либо все те же акции "Интер Рао"/"Россети Центр", либо один из фондов недвижимости, коих в ВТБ торгуется огромное количество. Это может быть уже упомянутый "Современный 9 ЗПИФ".
Опционально для валютной диверсификации 15% на краткосрочные облигации можно разделить между фондами "Ликвидность" и "Ликвидность. Юань" CNYM.
Таким образом, "всепогодный портфель" в ВТБ можно собрать на сумму от 500 рублей.
"Всепогодный портфель" в Альфа-Инвестициях
30% акций - фонд "Управляемые российские акции" AKME, 170-180 рублей за пай, годовая комиссия УК 2%.
40% долгосрочный облигаций - берем среднюю дюрацию, фонд "Управляемые облигации" AKMB, около 1,5 рубля за пай, комиссия УК 1,5% в год.
15% краткосрочных облигаций - фонд денежного рынка AKMM, около 135 рублей за пай.
7,5% золота - фонд "Золото", AKGD, около 200 рублей за пай.
7,5% коммодитис - уже упомянутые акции энергетиков. Из фондов недвижимости с приемлемыми ценами и для неквалов торгуется "Атриум" (1545 рублей на дату написания статьи при расчётной стоимости пая 1479, выплата дохода ежемесячная, около 13 рублей на пай до вычета НДФЛ - мне не нравится).
Мне показалось, что самостоятельно составлять "ленивый портфель" в Альфа-Инвестициях плохая затея, поскольку фонд на акции не индексный, а управляемый, то есть может не отражать динамику рынка за счет решений управляющих, фонд облигаций - тоже, а комиссии за активное управление намного выше обычных.
При подготовке статьи я не сотрудничала ни с одним из брокеров или управляющих компаний - все изложено на основании личного опыта. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
В продолжении будут примеры составления других "ленивых портфелей" у российских брокеров. Подписывайтесь!
Еще по теме: