Лариса Морозова - легендарный инвестор, одна из самых известных опытных инвесторов на Московской бирже, с привлекательной для широкого круга лиц идеей получения дивидендов от акций на рынке. На российском рынке на очень давно - еще с кризиса 2008 года.
Часть 1 - приход на рынок
Её история поразительна - будучи в ту пору финдиректором, и проживая в небольшом поселке Подмосковья, она вдохновилась идеей покупки акций для получения дивидендов, прочитав в журнале информацию о прибылях публичных компаний РФ согласно отчетности. Момент для "входа" в рынок и покупки акций был подобран как нельзя более удачно - осенью 2008 индекс Мосбиржи совершил рекордно крутое пике с 1930 до 500 пунктов! Акции Сбербанка падали со 106 рублей до 12 (падение почти в 10 раз!), Газпрома - с 360 рублей до 100. Акции Газпрома с тех пор, совершая взлет к 360, вновь опустятся на уровни в 110-130 рублей спустя полтора десятилетия; а вот котировки акций Сбербанка в 12 рублей/акция так и остались в истории... Возможно, именно это время "знакомства" с рынком и сыграло свою в роль в становлении стратегии Ларисы Морозовой - покупке акций как можно дешевле (обвал рынка при этом - просто дар свыше) с целью получения прогнозных дивидендов, т.е. максимизация дивидендной доходности. Конечно, это сильно упрощенное определение, и ниже мы рассмотрим эту стратегию более детально.
Кстати, первой покупкой Ларисы на Мосбирже, по ее признанию в одном интервью, стал пакет акций Сбербанка по 12 рублей/акция (на сумму чуть более 10 000 рублей). В то время банк платил небольшие (по сегодняшним меркам) дивиденды в 51 копейку/акция. Этот пакет был продан ею через год, после "отскока" котировок до 60-80 рублей/акция. Неопытный (на тот момент) инвестор не смогла удержаться от соблазна зафиксировать прибыль от выросших в 5 раз акций... Для сравнения - за 2023 год Сбер заплатил 33,3 рублей на акцию - т.е. дивиденд сегодня в 3 раза превышает ту котировку из далекого 2008-го. Но рассуждать так легко о действиях тех лет можно только задним числом - почитайте например, как мрачно выглядели перспективы рынка в публикациях в прессе тех лет (вот статья в Лента.ру Самый черный из всех черных. Российский фондовый рынок пережил самый мощный обвал в своей истории).
Рассмотрим стратегию Ларисы на рынке, которой она придерживается все эти годы (и добивается успехов) - при всей кажущейся простоте, стратегия довольно сложная (особенно для новичков)!
Часть 2 - подходы дивидендного инвестирования
Тезисно по основным подходам от Ларисы Морозовой (составлено мной на основе практически всех ее интервью и вебинаров в открытом доступе, с 2014 по 2024 годы):
- отслеживание всего рынка акций, с вычленением компании, платящих и не платящих дивиденды. Из почти трех сотен компаний, торгующихся на рынке, только порядка 130 делятся дивидендами. За всеми этими компаниями Лариса следит более 16 лет;
- выявление мотивации у мажоритарных акционеров по выплате дивидендов. Всех мажоритариев Лариса классифицирует примерно так:
1. Госкомпании - платят дивиденды для пополнения федерального бюджета (Сбер, Роснефть)
2. Гос/субъектовые компании - платят дивиденды для пополнения бюджетов субъектов (Татнефть, Башнефть, Алроса)
3. Мажоритарии, которые выводят деньги для инвестиций в другие активы и накопления капитала (Северсталь, НЛМК)
4. Мажоритарии, которым нужны средства для гашения личных кредитов для выкупа долей в компании (тут примеры не привожу, это больше разовые истории);
- мониторинг отчетности компаний, не только МСФО, но и РСБУ (обязательное условие наличия чистой прибыли по РСБУ для выплаты дивидендов; или наличие нераспределенной прибыли прошлых лет);
- слежение за новостным потоком по всем "дивидендным" акциям, заявлениям мажоритариев, топ-менеджмента;
- мониторинг сущфактов компаний, в т.ч. решениий Советов директоров и ГОСА о выплате дивидендов (отчетность, новости и сущфакты - доступны на сервисе ЦРКИ Интерфакса);
- отслеживание котировок акций компаний и совершение активных действий (покупка на снижении, продажа на росте, после дивидендного гэпа, перед отсечкой - решение по каждой компании принимается индивидуально);
- диверсификация портфеля акций, добавление в портфель корпоративных облигаций и облигаций субъектов (по состоянию на 2024 год, состав портфеля Ларисы состоял примерно поровну из акций и облигаций - по 25 тикеров каждого вида ценных бумаг);
- инвестиции только на фондовом рынке РФ, в котором Лариса разбирается.
Как видно даже из этого описания, эта стратегия абсолютно не простая, и явно ее суть не состоит в "покупке дивидендных акций, получении дивидендов и наслаждении жизнью", как преподносят или пытаются ее скопировать сотни инвесторов-блогеров в социальных сетях. И тем не менее, я абсолютно уверен, что у Ларисы можно и нужно учиться, и сам применяю часть ее подходов в инвестировании.
Ссылки на ресурсы Ларисы Морозовой и на некоторые её вебинары :
телеграм-канал "Дивиденды forever"
https://t.me/divForever
вебинар "Охота на дивиденды"(30 января 2016 г.)
https://rutube.ru/video/886ba5acc5baa8afd0fd74a8cca6e044/
вебинар "Как получить полтриллиона дивидендов" (23 августа 2018 г.)
https://rutube.ru/video/1bd08c99b7914fb495f94618e9e153d3/