Оценим динамику топ-5 самых волатильных акций после оглашения ставки ЦБ. По идее, должно быть куда круче широкого рынка с его +10%.
Наперегонки
После решения ЦБ сохранить ключевую ставку неизменной — 21% — рынок встрепенулся. Индекс МосБиржи в пятницу взлетел на 10%, выше 2650 п. В понедельник утром рост по инерции подбросил бенчмарк выше 2700 п., где-то здесь и будет сопротивление. Оценим динамику самых чувствительных бумаг в день оглашения «новой-старой» ставки — обычно там все быстрее. Топ-5 декабря: Самолет, Ozon, Мечел, ВК, АФК Система.
Самолет. Самые волатильные акции ноября в декабре успели многократно переписать свои исторические минимумы. Последнее дно было 19 декабря у 820 руб. На фоне пятничного решения ЦБ акции застройщика резко набрали высоту, а уже в понедельник на высоком отскоке отработали искомые круглые 1000 руб., или +22% по экстремумам. Технически на этом пока может быть предел. Фундаментально ставка ЦБ все равно высокая, а ипотечные продажи, занимающие до 70% выручки корпорации, сильно просели. Волатильность сохранится экстремальной, долгосрочный таргет — 1600 руб. — может начать раскрываться лишь при старте понижения ставки ЦБ. Ориентировочно с конца I полугодия 2025 г.
Ozon. Формально расписки на фоне редомициляции корпорации покинули Индекс МосБиржи как раз с 20 декабря, но остаются в фокусе. Исторически они очень волатильные. За сутки до оглашения ставки падали на дно августа 2023 г., было чуть выше 2450 руб. На открытии рынка 23 декабря в моменте курс отметился у 2980 руб., или 21,5% за пару сессий — в два раза больше разброса котировок самого индекса, что вновь подтверждает высоковолатильный характер инструмента. Скорее всего, у 3000 руб. будет сильная преграда. Многие активные трейдеры, рискнувшие сыграть в отскок, предпочтут зафиксировать большую и быструю прибыль. Таргет на конец 2025 г. — 4100 руб.
Мечел. Регулярные участники нашего ежемесячного рейтинга волатильности — скачок 20 декабря составил свыше 15%. В понедельник бумаги запрыгнули уже выше 94 руб., а менее чем за месяц со дна более +32%. Типично волатильно. Фундаментальное давление высоких ставок и относительно слабой сырьевой конъюнктуры пока продолжит влиять на стоимость бизнеса, привлекательный таргет 210 руб. лишь на будущее. Технически и психологически ценой-магнитом может быть район круглых трехзначных 100 руб. Главное — успеть зафиксировать спекулятивный результат.
ВК. Очень турбулентно. В ноябре историческое дно на 221 руб., а 23 декабря было уже над 303 руб., или +37%. А 20 декабря там было +18%. Область круглых 300 руб. мы обозначали в качестве целевых на декабрь — смелый прогноз базировался на исторических параметрах волатильности. Отработано отлично, есть смысл зафиксировать локальный результат и дождаться технического отката после ралли. Фундаментальные 320 руб. уже не так и далеко, лишь около 6% с пика понедельника, чтобы именно сейчас делать инвестиционные ставки.
АФК Система. Оглашение ставки бумаги холдинга встретили на двухлетних минимумах, ниже 12 руб. За 20 число было +13%, в понедельник утром курс уже подбрасывало выше 14,38 руб. Привычно волатильно. Локальное сопротивление в области 14,5–15 руб., поэтому потенциал вверх почти уже исчерпан. Фундаментально бумаги оцениваются в 15 руб., апсайд от текущих не так велик на фоне закредитованности дочек корпорации.
Сотни процентов в опционах
Чтобы увеличить потенциальную доходность можно инвестировать не в сами акции, а в опционы на них. В приложении БКС Мир инвестиций доступны опционы на акции Самолета, ВК, Системы и другие ликвидные бумаги.
В расчете на рост котировок нужно купить опционы колл, если вы ожидается падения, то — опционы пут. Подробнее читайте здесь.
20 декабря, когда индекс вырос почти на 10%, в опционах на акции можно было заработать сотни процентов.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Больше полезной информации для инвесторов вы найдете на BCS Express.