Российский фондовый рынок на следующей неделе после приятного пятничного сюрприза ЦБ РФ по сохранению ключевой ставки на уровне 21% (против средних прогнозов по её повышению до 23%) при прочих равных может развить ралли и закрепиться выше 2600 и 800 пунктов по индексам Мосбиржи и РТС соответственно с ближайшими целями движения 2680 пунктов и 880 пунктов (средние полосы Боллинджера недельных графиков). Настроения, впрочем, еще могут скорректироваться по ходу пресс-конференции регулятора. В целом надежды на завершение цикла повышения ключевой ставки позитивны для акций и наряду с возможным ослаблением геополитической напряженности в 2025 году могут способствовать развороту на рынке. Следующая рабочая неделя в РФ перед новогодними праздниками при этом будет 6-дневной, а влияние внешнего фона из-за католического Рождества на западных рынках будет еще более ограниченным, чем обычно. Из запланированных на ближайшие дни корпоративных событий можно отметить собрания акционеров Роснефти, Евротранса, Магнита, Татнефти, Диасофта и Займера по дивидендам. По акциям Лензолота закроется реестр по промежуточным выплатам за 2024 год. На макроэкономическом фронте выйдут данные по ВВП, розничным продажам, промышленному производству и уровню безработицы России за ноябрь.
На валютном рынке рубль в целом сохраняет стабильность и может остаться недалеко от уровней 14 руб против юаня, 103 руб и 108 руб против евро. Решение ЦБ РФ по удержанию ключевой ставки без изменений, скорее всего, не окажет значительного влияния на динамику рубля, курс которого в текущих условиях в большей степени определяется другими экономическими факторами.
Цены на нефть Brent на данный момент не демонстрируют краткосрочной силы, хотя и удерживаются выше отметки 70 долл, которую вполне вероятно удержат на укороченной праздничной неделе. Участники продолжают реагировать на общеэкономические сигналы, такие как курс доллара и перспективы спроса на ресурс в том числе в Китае. Район ближайших важных сопротивлений расположен у 75-76 долл. Котировки золота после ужесточения тона ФРС , в то же время, пытаются устоять выше 2600 долл, но в целом на рынке появились риски смены как минимум краткосрочного тренда в том числе на фоне возобновления роста доходностей американских гособлигаций, которая по 10-летним бумагам вернулась выше 4,50%.
Фондовые рынки США и Европы перешли в режим краткосрочной нисходящей коррекции, вызванной ужесточением тона ФРС, рисками торговых войн и разгара инфляции. Для индекса S&P 500 следующая значимая среднесрочная поддержка расположена на 5770 пунктах: стабилизация ниже может ускорить продажи. Индикатор Euro Stoxx 50, в то же время, вновь смотрит в район ноябрьского минимума 4688 пунктов. Евро в условиях многомесячных максимумов доллара и внутренних региональных экономических и политических факторов выглядит слабо, но может восстановить часть позиций в рамках коррекции.
Следующая торговая неделя в Европе и США будет укороченной из-за рождественских выходных (основные праздничные дни с 24 по 26 декабря), в связи с чем активность на рынках также может быть ограниченной. На макроэкономическом фронте за рубежом в ближайшие дни будут опубликованы лишь данные по ВВП Великобритании за 3-й квартал, потребительскому доверию, заказам на товары длительного пользования и рынку жилья США.
В Китае на следующей неделе ждут данных по прибыли промышленных предприятий страны за ноябрь. Фондовый рынок КНР в целом остается в режиме краткосрочной неопределенности из-за неуверенности инвесторов в эффективности уже объявленных мер экономического стимулирования. Гонконгский Hang Seng продолжает колебания в районе важного краткосрочного уровня 19 750 пунктов с важной поддержкой у 19 050 пунктов и сопротивлением у 20 400 пунктов. Торги на бирже Гонконга также будут приостановлены в дни католического Рождества.
Прогнозные показатели:
Индекс Мосбиржи - 2 680
Индекс РТС - 880
Курс евро к доллару - 1,0350
Brent - 71
Курс юаня к рублю - 14
Аналитик: Елена Кожухова
© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. Адрес: 123610, Россия, Москва, Краснопресненская набережная, дом 12, подъезд 7, этаж 18. Телефон: +7 (495) 258-19-88. veles@veles-capital.ru.
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации.
Больше инвестиционных идей, прогнозов и аналитики фондового рынка читайте в телеграм-канале https://t.me/+F0G2O9e_5_k5YzFi (velescapital)