На основе фундаментальных оценок сформируем портфель бумаг из различных секторов рынка, обладающий максимальным прогнозным потенциалом доходности на горизонте года.
Топ-10
Московская биржа рассчитывает 10 секторальных индексов акций:
• нефти и газа
• электроэнергетики
• телекоммуникаций
• металлов и добычи
• финансов
• потребительского сектора
• химии и нефтехимии
• ИТ
• строительных компаний
• транспорта.
На основе стратегии аналитиков БКС на 2025 г. отберем по одной бумаге из каждой отрасли с максимальным прогнозным потенциалом на 12 месяцев. Сформируем широко диверсифицированный отраслевой портфель из 10 инструментов, позволяющий снизить риски отдельно взятой бумаги и сектора.
Веса бумаг в условном портфеле принимаются равными, а средняя потенциальная доходность топ-10 сравнивается с перспективными оценками индекса акций Мосбиржи относительно текущих цен.
Отраслевой портфель
Годовой таргет Индекса МосБиржи без дивидендной компоненты — 3500 п., что от текущих предполагает потенциал в +46%.
В разрезе отраслей рынка наивысший долгосрочный потенциал у акций представителя сектора металлов и добычи — обычки Мечела (+168%), а также в привилегированных акциях нефтяной компании Башнефть (+144%). Наименьший — в секторе телекоммуникаций у префов Ростелекома (+33%). Кейс каждого эмитента разобран в нашей стратегии.
Средний потенциал условного портфеля по котировкам на закрытие рынка 17 декабря составляет +91%, что в два раза выше прогнозной доходности самого Индекса МосБиржи.
Рынок не статичен, и в рамках прогнозного периода могут появляться новые вводные, способные в значительной степени изменить оценку широкого рынка и отдельно взятых бумаг. Анализ эффективности портфеля можно будет провести в декабре 2025 г.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Больше полезной информации для инвесторов вы найдете на BCS Express.