Удивительный факт на российском рынке. Компания платит рекордные дивиденды, но ее акции упали на 32% с начала года!
Ответ на вопрос, какая компания — Займер.
💸 Дивиденды Займера:
1 кв. = 4,59 руб.
2 кв. = 12,02 руб.
3 кв. = 10,51 руб.
Итого за 9 мес.: 27,12 руб.
Это объявленные дивиденды (за 1 и 2 кварталы уже выплачены, за 3 кв. — отсечка 13 января). Займер отдал ВСЮ свою прибыль за 9 мес. на дивиденды акционерам.
Текущая цена акций = 130 руб., доходность за 9 мес. к текущей цене 20,86%.
4 кв. (мой прогноз при выплате 100% прибыли) = 11,04 руб.
Таким образом, к текущей цене дивидендная доходность Займера за 2024 год под 30%.
Почему Займер никому не интересен с такой доходностью?
Дело в новом регулировании сферы. ЦБ будет последовательно ужесточать условия для микрофинансовых компаний в 2025-2027 годах.
1️⃣ С 1 июля 2025 года — максимальная сумма переплат, которую МФО сможет начислять заемщику, не должна будет превышать 100% от тела долга, сейчас это сумма 130%. Кроме того, нельзя будет взять ссуду, чтобы погасить предыдущий заем.
2️⃣ С 1 января 2026 года – можно будет дать клиенту только 2 займа.
3️⃣ С 1 января 2027 года – один займ в одни руки.
Эти ограничения серьезно ограничат деятельность МФО.
📊 Оценка компании
Сейчас Займер оценивается в 3,4 прибыли 2024 года. При выплате 100% прибыли на дивиденды, доходность и получается под 30%.
Проблема в том, что из-за новых ограничений на сферу, Займер может легко уйти в область 5-6 прибылей в 2025 году. А покупать Займер в 2 раза дороже качественных банков желания нет.
Вот мои обзоры трех самых интересных банков под снижение ставки, переходите и читайте:
Сбер уже 0,7 капитала, пора покупать: https://t.me/Vlad_pro_dengi/1378
Т-Банк стоит дешевле, чем когда-либо: https://t.me/Vlad_pro_dengi/1350
Совкомбанк удвоит прибыль на снижении ставки: https://t.me/Vlad_pro_dengi/1320
Друзья, поддержите лайком, если полезно! Подпишитесь на мой канал, чтобы экономить время на аналитику фондового рынка РФ 👍