Уходящий год выдался довольно неплохим и даже рекордным для сегмента IPO. Интерес к рынку акций налицо, его подогревают высокие процентные ставки.
Краткий экскурс в 2024
В 2024 г. на рынок вышли 14 новых эмитентов — это максимум за 17 лет. В отраслевом разрезе можно отметить IT, фармацевтику, потребительский рынок.
Для сравнения: на 2023 г. пришлось 8 первичных размещений акций, показатель довольно умеренный. В перспективе нескольких лет ожидалось увеличение числа IPO.
Топ-5 компаний:
- МТС-Банк — «дочка» компании МТС. Капитализация — 58 млрд руб., торги начались 26 апреля.
- Диасофт — производитель ПО для банков. Капитализация — 43 млрд руб., торги начались 13 февраля.
- Озон Фармацевтика — производитель лекарственных препаратов. Капитализация — 37 млрд руб., торги начались 17 октября.
- Делимобиль — лидер российского рынка каршеринга. Капитализация — 34 млрд руб., торги начались 7 февраля.
- Элемент — крупнейший российский производитель микроэлектроники. Капитализация — 34 млрд руб., торги начались 30 мая.
Элемент разместился на СПБ Бирже, IPO остальных компаний прошли на Мосбирже. Акции первых четырех компаний из топа сейчас торгуются выше цены размещения.
Планы на 2025 и не только
В октябре замминистра финансов Алексей Моисеев говорил журналистам, что Минфин рассматривает IPO и SPO около 10 госкомпаний до 2030 г.
В декабре прошел форум ВТБ «Россия зовет!». Первый зампред Центробанка Владимир Чистюхин отметил, что регулятор видит около 500 компаний в России, которые потенциально могут выходить на рынок капитала. Из них около 30 — компании с госучастием. Как сообщил заместитель министра финансов Иван Чебесков, Минфин выбрал порядка семи государственных компаний для IPO.
В следующем году намерен разместиться ДОМ.РФ при сохранении контролирующей доли (50% + 1 акция) государства. Помимо этого, в 2025 г. могут разместиться СИБУР, VK Tech, Sokolov и Рольф.
По словам исполнительного директора по развитию первичного рынка ценных бумаг Ивана Сузимова, СПБ Биржа планирует провести не менее пяти первичных размещений акций компаний в 2025 г.
С чем связан прогноз
Есть три возможных фактора, объясняющих общую ситуацию. Первый — экономический. Высокие процентные ставки затрудняют получение корпоративных кредитов и размещение облигаций, провоцируя к изменению структуры капитала. В следующем году нельзя исключать еще 2–3 этапа повышения ключевой ставки Банка России.
Благоприятные рыночные условия позволяют более выгодно размещать бумаги в принципе. В 2024 г. Индекс МосБиржи упал на 11%. В случае улучшения ситуации в следующем году появятся условия в пользу размещений. Позитивно на спрос со стороны частных инвесторов может повлиять ожидаемое со II квартала смягчение денежно-кредитной политики.
Второй фактор — институциональный. Связан с ограничениями для российских компаний на доступ к рынкам иностранного капитала. В частности, СПБ Биржа находятся под блокирующими санкциями США. Помимо этого, стоит отметить инициативы по выводу предприятий с госучастием на бирже.
Третий фактор — стандартный. Это публичность корпораций после IPO. Появляется адекватная оценка стоимости бизнеса, возможность для привлечения денег на более выгодных условиях, может быть повышена узнаваемость бренда. В список дальнейших шагов входят допэмиссии и SPO.
Читайте также:
• IPO, SPO и допэмиссия. В чем разница
• Редомициляция. Какие компании переедут в 2025
• Самые упавшие акции 2024 — что с ними не так и стоит ли покупать
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Больше полезной информации для инвесторов вы найдете на BCS Express.