В инвестициях основным критерием доходности также является процентная ставка, только в данном случае она называется «внутренняя норма доходности» (ВНД). Кроме того, необходимо учитывать также возможный риск нарушения сроков возврата инвестиций или даже их потери. Как правило, чем выше доходность инвестиций, тем выше связанный с ними риск.
Какой бы суммой инвестиций мы не обладали, самый простой и наименее рискованный способ вложения – положить деньги на депозит в надежном банке. Однако доходность в этом случае находится примерно на уровне инфляции, то есть в этом случае начисленные проценты просто компенсируют обесценивание денег вследствие инфляции.
В то же время следует заметить, что доходность банковских депозитов может значительно зависеть от финансовой политики государства и текущей ситуации на финансовых рынках. На рынке на текущий момент (октябрь 2024) ставки по депозитам достигают 20-22%, что позволяет рассматривать их как достаточно выгодный и практически безрисковый вариант вложений.
Так образом, для того, чтобы оценить доходность вложений, необходимо посчитать их доходность и сравнить с минимальной безрисковой ставкой доходности, которая на текущей момент есть на рынке, то есть с процентами по депозитам. Например, если вам частное лицо предлагает 20% дохода на вложенные средства, то в данном случае намного проще положить деньги на депозит, что при такой же доходности обладает минимальным риском невозврата.
Расчет доходности инвестиций аналогичен расчету фактической ставке по кредитам, однако осложняется тем, что инвестиции могут возвращаться в разные периоды и разными суммами. Поэтому расчет необходимо вести исходя уже из конкретных условий.
Покажем на примере.
Инвестор обладает суммой в 1 000 000 руб. и имеет 3 варианта вложений:
1 Вариант – вкладываем 1 000 000 и через год нам возвращается сумму 1 300 000 руб.
2 Вариант – вкладываем 1 000 000 и в течение года ежемесячно получаем по 100 000 руб. 3 Вариант вкладываем 1 000 000, в течение года ежемесячно получаем по 20 000, а в конце года возвращаем вложенный 1 000 000 руб.
Если рассматривать только объем возвращённых средств, то наиболее прибыльным выглядит первый вариант, так как прибыль от вложений в этом случае максимальна и составит 300 тыс. за год. Наименее выгодным с этой точки зрения выглядит второй вариант вложений, годовая прибыль при котором составит 200 тыс., то есть в 1.5 раза меньше.
Однако если рассчитать внутреннюю норму доходности, то картина кардинально меняется, и наиболее доходным выглядит именно второй вариант, доходность которого составляет 38,8% годовых. Это связано с тем, что при первом варианте все средства возвращаются в конце периода, и только через год инвестор вновь сможет воспользоваться ими.
А при втором варианте, выплаты начинаются с первого же месяца, поэтому оставшаяся сумма вложений постоянно уменьшается, а возращённые средства могут быть вложены в другие проекты.
Третий вариант при этом оказался наименее выгодным, так как его доходность составляет всего 26,7%.