💰 Приходите на вебинар сегодня в 19:00 мск "Куда вложить деньги перед Новым годом" https://solabuto-school.ru/26-12-2024
Что у нас
Вчера мы говорили о том, что ожидаем небольшой растущий день, то есть зеленый. Я предполагаю, что закрытие будет где-то внутри диапазона вторника. Мы полностью поглотили весь объем продаж, который был во вторник, и теперь, скорее всего, продолжим движение вверх. Предполагается, что со временем будет ретест. Этот ретест может произойти в рамках одной торговой сессии.
Однако есть и другая картина: мы можем стремительно подняться к определенному уровню, после чего последует откат. Я предполагаю, что такая кривая формации более вероятна, но нас не вышибет из позиции это коррекционное движение. Похоже, что мы уже долго застряли в этих позициях.
Сейчас нет возобновления продаж, только произошел первый отскок. Вероятно, мы достигнем следующего уровня, и оттуда снова увидим возобновление продаж.
Я уже многократно предсказывал подобные ситуации и, честно говоря, устал от этого. Может произойти что-то неожиданное, например, возникнет лицензия на обмен активами, и мы можем упасть резко вниз. Поэтому не будем строить воздушные замки. Воспользуемся одним из законов Мерфи: "Завтра будет хуже, чем вчера".
Все аналитики единогласно утверждают, что 2025 год будет хуже, чем 2024. Ожидается высокая процентная ставка, превышающая 20% в течение всего года. Это приведет к проблемам для всех, кто зависим от кредитов, особенно для автодилеров, многие из которых уже начали банкротиться.
По поводу кредитных процессов в нашей стране: вначале идет ипотека, затем автокредитование, и только потом потребительские кредиты. Потребительское кредитование длилось долго и стало весьма запутанным. Люди начали брать кредиты в микрофинансовых организациях до зарплаты, а затем стали кредитоваться на покупку бытовой техники.
Ситуация с кредитами и автокредитами стала критической. Первыми начали банкротиться автодилеры, и теперь к этому процессу присоединяются застройщики, которых в будущем ожидают аналогичные сложности. Все это происходит по уже знакомому сценарию, и в 2025 году эти проблемы будут отчетливо выражены.
Примером является известный застройщик, у которого уже есть признаки серьезных проблем, которые могут привести к банкротству. Хотя многие считают, что банкротство — это неизбежный сценарий, я не верю в такой исход, т.к. активы, как правило, продаются на более выгодных условиях. Как было с "Детским миром", который несколько раз объявлял о банкротстве, но в итоге всегда находил путь к выходу из ситуации. То же самое касается и других крупных игроков на рынке с большими площадями в Москве.
Чтобы все предсказания о банкротстве сбылись, порой достаточно лишь слухов о возможных банкротствах, так что ожидайте много разговоров на эту тему. В этом контексте можно сказать, что многие аналитики сходятся во мнении, что завтра будет хуже, чем вчера.
Это не «первый закон Мерфи», который гласит, что если какая-то деталь должна сломаться, она обязательно сломается. Все остальные так называемые «законы Мерфи» являются народным фольклором.
Индекс облигаций (RGBI)
На данный момент RGBI начинает коррекционное движение. Вчера, перед открытием торговой сессии, мы говорили о том, что коррекция неизбежна, так как индексы были сильно завышены. Основные мнения сводятся к тому, что процентная ставка в 21% продержится надолго.
По итогам торгов во вторник мы говорили о том, что инвесторы переоценили ставку до 19% на 2%. Мы предполагали возможность снижения ключевой процентной ставки с 21% до 19% 14 февраля, но в текущей ситуации ценники начали корректироваться. С учетом всех опросов среди аналитиков и инвесторов стоит отметить, что у них разные взгляды и мнения. Инвесторы и аналитики, хоть и находятся в одной среде, имеют своих собственных «тараканов», которые активно влияют на их прогнозы.
Аналитики уверены, что ставка в 21% останется на протяжении всего 2025 года, тогда как инвесторы во вторник предполагали возможность снижения до 19%. Однако, я полагаю, что в ближайшее время она снова вернется к 21%, что приведет к увеличению доходности и снижению цены облигаций. Пока серьезных негативных сигналов на горизонте не наблюдается, но время покажет, как будут развиваться события.
Помните, я упоминал, что начнется ухудшение ситуации с кредитованием, когда государство начнет вводить субсидированные кредиты? На сегодняшний день таких кредитов под 6% для предприятий больше нет. Если в течение полугода мы не увидим изменений по инфляции, то можно ожидать возвращения субсидий и льготной ипотеки, что, в свою очередь, подтолкнет ставку вверх.
С точки зрения технического анализа, важные точки формирования еще не появились, например, 18 декабря. Однако фьючерсы показывают, что инфляция резко упала по итогам торгов. Возможно, стоит ожидать дальнейшего снижения.
Что у них
В США доходности по десятилетним облигациям растут, что создает интересную ситуацию, поскольку мы не наблюдали подобного со времени повышения ключевой ставки ФРС. Возможно, это приведет к каким-то значимым изменениям в экономике США. Во вторник там наблюдался рост рынка, а среда была выходным из-за католического Рождества, так что сегодня стоит посмотреть на продолжение движения.
Технически, индекс S&P 500 должен стремиться к новому историческому максимуму.
Нефть
Торговый диапазон по нефти сужается, что предвещает резкий всплеск волатильности. Важно выставлять стопы, чтобы избежать проблем, если произойдет всплеск движений рынка. В идеале, лучше держаться без позиций по нефти в данный момент.