Столь привлекательные возможности, как сейчас, на российском рынке выпадают нечасто. Основные ключевые факторы, мешающие акциям расти, уже заложены в ценах. В материале собрали подборку фаворитов российского рынка, подходящих для долгосрочных инвестиций.
Дешево по мультипликаторам
Значение показателя P/E сейчас находится в районе 3,4x, тогда как среднее составляет 6,1x. Дисконт составляет 44%. Последний раз такая возможность выпадала в неспокойном 2022 г. Такие шансы не предоставляются каждый день. Рынок благоволит долгосрочным инвестициям, и при улучшении одного из ключевых факторов восстановление окажется довольно быстрым.
Мультипликатор P/E
Отражает дороговизну конкретной бумаги или всего рынка. Показывает, сколько инвесторы готовы платить за каждый условный рубль прибыли компании.
А как в других странах
Анализируя статистику по показателю P/E в других странах, можно заметить, насколько он выше в других крупных экономиках.
Средний P/E по выборке из девяти стран в пять раз выше, чем P/E отечественного рынка.
Высокая доходность
На фоне существенной недооценки бумаг сильно возросла их дивидендная доходность. Сейчас она уже превысила уровень 2022 г. и достигла 11,2%.
В моменте инструменты с фиксированной доходностью кажутся более выгодными, но стоит помнить, что срок жизни облигаций и вкладов ограничен. При покупке акций можно заработать как на росте их курса, так и дополнительно получать дивиденды.
Исторически дивидендные истории на российском рынке более привлекательны и устойчивы. Сейчас купить их можно еще дешевле.
Подборка из акций
Т-Технологии (ТКС Холдинг)
- Компания усиливает рыночные позиции с момента объединения с Росбанком.
- Компания вернулась к дивидендным выплатам и планирует осуществлять их на ежеквартальной основе.
- Диверсификация бизнеса является защитным фактором в условиях высоких ставок.
Яндекс
- Последний отчет компании — лучше ожиданий. В целом компания продолжает показывать хорошие темпы роста.
- Компания впервые за свою историю начала осуществлять дивидендные выплаты. В перспективе они могут увеличиться.
- Сторонние бизнесы Яндекса — финтех, облачные сервисы, беспилотные автомобили и другие — являются долгосрочными драйверами роста.
Хэдхантер
- Дефицит кадров на рынке труда — позитивный фактор для Хэдхантера, поскольку компании тратят больше ресурсов на поиск персонала.
- У компании большая чистая денежная позиция, что делает ее устойчивой в условиях высоких процентных ставок.
- Компания вернулась к регулярным дивидендам.
Henderson
- Компания — лидер на рынке мужской одежды и один из главных бенефициаров ухода иностранных компаний.
- У компании низкая долговая нагрузка, всего 0,2x по Чистый долг/EBITDA.
- Высокие темпы роста выручки и чистой прибыли делают возможным существенный рост дивидендов в 2025 и 2026 гг.
Татнефть
- Период высоких дивидендов от Татнефти (70–90% чистой прибыли) возвращается. У акций компании одна из самых больших доходностей в отрасли.
- У Татнефти фактически нулевой чистый долг.
- Обыкновенные акции торгуются с 30% дисконтом к историческому среднему по P/E.
Лукойл
- Низкая долговая нагрузка.
- У компании одна из самых высоких ожидаемых дивидендных доходностей в отрасли.
- На балансе около $14,5 млрд, которые могут быть направлены на выкуп акций у инвесторов из недружественных стран с дисконтом либо на выплату специального дивиденда.
Качественная альтернатива
Составить основу для долгосрочного портфеля можно гораздо проще, прибегнув к помощи профессионалов. Для этой цели предлагаем паевой фонд «БКС Капитал». Фонд имеет смешанную структуру с точки зрения классов активов, что подходит долгосрочным рациональным инвесторам. В приоритете — акции с хорошей дивидендной доходностью, корпоративные и государственные облигации с интересными купонными ставками.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Больше полезной информации для инвесторов вы найдете на BCS Express.