Уже по традиции рассказываю о своих сделках совершенных на прошлой торговой неделе. На той недели я решила отдохнуть от ОФЗ и запастись разными флоатерами, что бы увеличить текущий денежный поток. Я стала изучать что да как и уж слишком увлеклась...
Но прежде чем продолжить мой рассказ напомню, что я не даю индивидуальных инвестиционных рекомендаций. Я просто рассказываю о своих сделках и рисках, которые на себя приняла. А риски я приняла не маленькие.
ПСБ Лизинг БОП1
Про этот выпуск облигаций я писала отдельный пост. Дела у ПСБ Лизинг идут не самым лучшим образом. И с одной стороны лизинговой компании должно быть просто перекладывать любые издержки на клиентов, а с другой продажи автомобилей рухнули. Эта отрасль экономики начала остывать.
Покупка данных облигаций - это большой риск. Но предлагаю вспомнить, что материнская компания - банк ПСБ. Велика вероятность что в случае чего он поддержит лизинговую дочку. Может конечно не поддержать, но тут вопрос репутации. Если ПСБ лизинг объявит дефолт, то сколько людей заберут своих деньги из ПСБ банка на следующий день? А Промсвязьбанк крупный банк, который сейчас активно расширяется.
Прием заявок на участие в размещении облигаций проходил в четверг, я подала заявку на 15 штук. Если все будет хорошо, то в понедельник начнутся торги и бумаги капнут мне на счет. Правда уже брокер скорректировал премию к ставке, видимо спрос на облигации был достаточным, что бы размещаться по нижней планке премии.
Акрон 1Р06
Акрон - это достаточно известная российская компания - крупнейший производитель удобрений. И кстати, что интересно, год назад кредитный рейтинг Акрона был повышен ЭкспертРА с АА- до АА с прогнозом "стабильный".
Я мельком проглядела последние отчеты Акрона, не нашла в них ничего криминального и решила, что возьму себе новый выпуск облигаций, хотя он идет с амортизацией, а я ее не люблю. Но тут мне понравилось вот что:
- Ежемесячный выплаты купонов;
- Премия к ключевой ставке 270-300 пунктов, что не мало для компании с кредитным рейтингом АА.
Я подала заявку на 15 штук облигаций и задумала, а не переключиться ли мне вообще не покупку данного выпуска. Но пока окончательное решение не приняла. С одной стороны я не люблю амортизацию, а с другой мне понравился выпуск, но подождем когда станет известна установленная премия к ставке.
Селлер
Селлер - это ТехПорт - сеть интернет магазинов. Недавно эмитент допустил технический дефолт, а потом вышел из него. Селлер указал, что дефолт был допущен из-за "изменения ковенант по банковскому кредитованию". Формулировка эта очень расплывчатая и можно только гадать, что стоит за этим делом, вариантов тут может быть много. Во многом поэтому инвесторы не до конца понимают чего ждать от эмитента.
После объявления технического дефолта стоимость облигаций данного эмитента естественно пошла вниз, а доходность наоборот выросла. В какой-то момент выпуск даже пытались откупить, но цена опять пошла вниз.
Я посмотрела отчеты компании и поняла, что компания не выплатила по ее меркам копейки - 23 миллиона рублей. У нее нераспределенная прибыль по бухгалтерскому балансу больше. А 23 миллиона - это ее оборот на неделю.
Я не могу говорить однозначно, но я для себя решила, что то, что произошло больше смахивает на техническую ошибку, кто-то что-то не учел и деньги ушли не по адресу. Ничего хорошего в этом нет, но есть надежда, что данная ситуация не повторится.
Есть у меня еще один аргумент почему я решила рискнуть. Но я оставлю его при себе по определенным причинам... В ближайшее время данный эмитент должен выплатить купон по облигации и вот тут все может встать на свои места.
На прошлой неделе меня прям тянуло на активы с повышенным уровнем риска. Купив Техпорт, я пошла покупать еще кое-что, но об этом я расскажу позже в отдельной статье-разборе. Так же этот актив хочу докупить на ИИС мужа, но для этого его надо пополнить... И хочу немного пояснить: я уже не раз замечала, что уровень риска который я готова брать на себя очень сильно меняется в зависимости от ситуации в которой я нахожусь. Сейчас играясь с кредитками, я смогла высвободить кэш, я понимаю, что за пол года смогу спокойно погасить задолженность из доходов и, поэтому, покупаю облигации на свои. Но при этом в деньгах я ограничена и мне хочется быть более агрессивной, что бы потенциальная доходность была выше.
Приглашаю вас подписываться на мой телеграмм-канал. А еще Дзен предложил завести Премиум канал, доступ к статьям из которого будет доступен только по платной подписке.